Kaszek Ventures는 라틴아메리카 최대 규모의 기술 벤처캐피털 회사 중 하나입니다. 2011년 MercadoLibre 출신 임원인 Hernán Kazah와 Nicolas Szekasy가 공동 설립했으며, 지역 내 차세대 기술 기업에 투자하는 것을 목표로 출범했습니다. Kazah는 MercadoLibre를 공동 창업하고 COO로 재직했으며, Szekasy는 CFO로 활동했습니다. 라틴아메리카의 대표적인 이커머스 플랫폼을 구축한 운영 경험 덕분에 Kaszek은 소비자 및 핀테크 기업 평가에서 차별화된 경쟁력을 갖추었습니다.
상파울루에 본사를 두고 부에노스아이레스에 사무소를 운영하는 Kaszek은 라틴아메리카를 주요 투자 대상으로 삼아 핀테크, 헬스테크, 에드테크, 그리고 디지털 자산 분야까지 투자 영역을 넓히고 있습니다. 설립 이후 여러 펀드를 조성했으며, 2021년 마감한 10억 달러 이상 규모의 펀드를 포함해 총 운용 약정 자본은 30억 달러 이상으로 추산됩니다. 이 펀드에는 북미와 유럽의 기관 LP들이 상당한 관심을 보였습니다. 현재 정확한 AUM 수치는 공개되지 않습니다.
Kaszek은 주로 시드 단계부터 시리즈 B까지 리드 투자자로 참여하며 이사회 자리를 맡고 실질적인 운영 지원을 제공합니다. 공개 프로필에 명시된 "포트폴리오 12개 / 리드 7개" 수치는 크립토 및 블록체인 특화 포트폴리오를 반영한 것으로, 지역 내 100개 이상의 기술 기업으로 구성된 전체 포트폴리오 중 일부입니다.
주요 투자
- Nubank – 브라질 디지털 뱅크. Kaszek은 초기 투자자로 참여했습니다. Nubank는 2021년 12월 약 410억 달러의 기업 가치로 NYSE에 상장했으며, 이는 핀테크 역사상 최대 규모 IPO 중 하나로 Kaszek의 가장 중요한 실현 수익 사례입니다.
- Bitso – 멕시코 최대 크립토 거래소. Kaszek은 Bitso가 멕시코, 아르헨티나, 브라질로 사업을 확장하는 과정에서 투자에 참여했습니다.
- 2TM / Mercado Bitcoin – 브라질 최대 크립토 거래소 그룹. Kaszek은 2022년 시장 침체로 기업 가치와 인력 규모가 크게 축소되기 전, 급성장 시기에 2TM에 투자했습니다.
- QuintoAndar – 브라질 프롭테크 플랫폼. Kaszek의 광범위한 지역 투자 방향을 보여주는 대표적인 비크립토 투자 사례입니다.
- Rappi – 콜롬비아의 슈퍼앱 겸 온디맨드 배달 플랫폼. 라틴아메리카 소비자 인터넷에 대한 Kaszek의 초기 확신을 보여주는 대표 포트폴리오 기업입니다.
- Creditas – 여러 라운드에 걸쳐 투자를 받은 브라질 담보 대출 핀테크.
- Kavak – Kaszek 참여 하에 유니콘 지위에 오른 멕시코 중고차 마켓플레이스.
팀
Hernán Kazah(매니징 파트너)는 1999년 MercadoLibre를 공동 창업하고 지역 최대 플랫폼으로 성장시킨 뒤 벤처캐피털로 전향했습니다. Nicolas Szekasy(매니징 파트너)는 MercadoLibre의 2007년 Nasdaq 상장과 이후 성장 과정에서 재무를 총괄했습니다. 두 파트너는 딜 소싱과 이사회 활동에 여전히 적극적으로 참여하고 있습니다. Kaszek은 투자팀을 지속적으로 확장해 왔지만, 의도적으로 소규모 파트너십 구조를 유지합니다. 다른 파트너에 관한 공개 정보는 kaszek.com의 팀 소개 페이지 외에는 제한적입니다.
최근 활동
2023년부터 2025년까지 Kaszek은 전반적인 벤처 시장 환경에 맞춰 신중한 투자 속도를 유지했습니다. 2021년 최고점 밸류에이션에서 적극적으로 신규 투자를 추진하기보다는 브릿지 라운드를 통해 기존 포트폴리오 기업을 지원하는 데 집중했습니다. 크립토 관련 보유 자산은 2022년 약세장의 시험을 받았으며, 2TM/Mercado Bitcoin은 대규모 구조조정과 인력 감축을 겪어 Kaszek 디지털 자산 포트폴리오에서 눈에 띄는 평가 손실이 발생했습니다. Bitso는 운영 면에서 상대적으로 안정적이었으며 멕시코에서 사용자 성장을 이어갔습니다. 전반적으로 Kaszek은 지역 규제 환경이 성숙해 가는 가운데 라틴아메리카 핀테크 인프라, 즉 결제 시스템, 해외 송금 경로, 스테이블코인 정산을 지속적인 관심 분야로 언급하고 있습니다. 전체 딜 내역은 Crunchbase 프로필에서 확인할 수 있습니다.
Kaszek은 라틴아메리카 벤처캐피털의 기준점으로 자리 잡은 기관입니다. 대규모 금융 소외 인구와 스마트폰 보급 가속화가 기술 기업에 지속적인 성장 동력을 제공한다는 핵심 투자 논리는 Nubank의 상장 성공으로 입증되었습니다. 크립토 분야만 보면 실적이 다소 엇갈립니다. Bitso에 대한 초기 확신은 적중했지만, 2TM 투자는 2022년 감정과 밸류에이션이 얼마나 빠르게 반전될 수 있는지를 보여줍니다. 향후 펀드 활동은 핀테크 인프라를 중심으로, 브라질과 멕시코의 규제 명확성이 지속적으로 개선되는 디지털 자산 분야에 선택적으로 노출되는 방향으로 이어질 것으로 보입니다.