HSBC(홍콩상하이은행)는 1865년 유럽과 아시아 간 무역 금융을 목적으로 홍콩에서 설립된 세계 최대 금융기관 중 하나입니다. 1991년 런던으로 본사를 이전한 이 은행의 2024년 기준 총자산은 약 3조 달러로, 운용 자산 기준 세계 최대 은행 중 하나입니다. HSBC는 60개국 이상에서 사업을 운영하며 전 세계 약 4,100만 명의 고객에게 서비스를 제공합니다.
순수 크립토 벤처 펀드와 달리, HSBC는 디지털 자산을 핵심 은행 및 자본시장 사업의 전략적 확장으로 접근합니다. 은행은 자산 토큰화를 핵심 과제로 공식 선언하고, 분산원장 인프라 위에서 토큰화 채권 및 구조화 상품을 발행하는 자체 플랫폼인 HSBC Orion 플랫폼을 출시했습니다. 2023년 HSBC는 홍콩 거래소 인프라에 상장된 토큰화 금 상품인 HSBC Gold Token을 선보이며 소매 투자자에게 접근성을 제공한 최초의 글로벌 은행 중 하나가 됐습니다. 또한 토큰화 채권 및 외환 시장을 탐색하는 기관 간 협의체인 싱가포르 통화청의 프로젝트 가디언(Project Guardian)에도 참여했습니다.
소매 암호화폐에 대한 HSBC의 입장은 신중하며 때로는 제한적입니다. 일부 지역에서는 신용카드를 통한 암호화폐 구매를 차단하기도 했습니다. 그러나 기관 디지털 자산 활동은 2022년 이후 크게 가속화됐으며, 실물 자산 토큰화가 가장 명확한 전략적 방향으로 자리 잡고 있습니다.
주요 투자처
- Fnality International – HSBC는 Fnality의 창립 주주사입니다. Fnality는 온체인에서 중앙은행 화폐를 사용해 토큰화 거래를 정산하도록 설계된 컨소시엄 기반 도매 결제 네트워크입니다. 다른 창립 멤버로는 Barclays, Santander, UBS가 있습니다.
- HSBC Orion 토큰화 플랫폼 – 홍콩 거래소를 통해 소매 투자자에게 접근 가능한 세계 최초의 토큰화 실물 금을 발행하고, 홍콩 특별행정구 정부를 포함한 고객사를 위한 토큰화 채권을 유통하는 내부 개발 인프라입니다.
- 프로젝트 mBridge – HSBC는 국제결제은행(BIS)의 mBridge 다중 CBDC 국경 간 결제 파일럿에 중국, 홍콩, 태국, UAE 중앙은행과 함께 참여했습니다.
- Metaco 파트너십 – HSBC는 기관 고객을 위한 토큰화 증권 보관을 목적으로 Metaco(이후 Ripple에 인수)와 디지털 자산 수탁 계약을 체결했습니다.
현재까지 확인된 투자처 외에 HSBC가 보유한 6개 포트폴리오 기업(공개 데이터 기준) 전체 목록에 대한 공개 정보는 제한적입니다. HSBC는 전문 크립토 펀드 방식의 통합 벤처 포트폴리오를 공개하지 않습니다.
팀
HSBC는 2024년 9월 Noel Quinn의 후임으로 Georges Elhedery를 그룹 최고경영자(CEO)로 임명했습니다. Elhedery는 이전에 HSBC의 글로벌 뱅킹 및 마켓(GBM) 부문을 이끌었으며, 은행의 디지털 자산 활동 대부분이 이 부문에서 비롯됐습니다. 디지털 자산 기능은 GBM 내에 위치하며, 해당 팀은 2021년 이후 크게 확장됐습니다. John O'Neill과 HSBC Orion 팀 동료들이 토큰화 관련 제품 개발을 주도하고 있습니다. HSBC는 크립토 네이티브 기업에서 흔히 볼 수 있는 방식처럼 공식 "크립토 총괄"을 별도로 지명하지 않습니다.
최근 활동
- 2024년: HSBC는 HSBC Orion을 통해 홍콩주택담보대출공사(HKMC)를 포함한 다수의 공공 및 기업 고객을 대상으로 토큰화 채권 발행을 완료했습니다.
- 2024년: HSBC는 홍콩 기관 고객을 위한 디지털 금 수탁 서비스를 소매용 Gold Token 상품과 함께 출시했습니다.
- 2023–2024년: JPMorgan, Deutsche Bank, Standard Chartered와 함께 프로젝트 가디언의 채권 및 외환 소그룹에 적극 참여했습니다.
- 2025년: HSBC는 아시아 및 유럽 기관 고객을 대상으로 구조화 채권 및 무역금융 상품으로 Orion 기능 확장을 지속했습니다.
HSBC의 디지털 자산 활동은 토큰화 증권에 대한 규제 체계가 비교적 명확한 홍콩, 싱가포르, 영국에 집중돼 있습니다. 2024년까지 해당 지역의 규제 불확실성을 반영해 북미 크립토 시장 진출에는 신중한 태도를 유지했습니다.
HSBC는 투기적 크립토 자산을 배제하면서 토큰화 분야에 신중하게 진입하는 대형 기존 은행의 전형을 보여줍니다. 규제 당국과의 관계, 재무 건전성, 기관 고객 기반이라는 강점은 토큰화 채권 및 무역금융 분야에서 신뢰도를 높여줍니다. 그러나 보수적인 접근 방식으로 인해 JPMorgan의 Onyx 플랫폼, Franklin Templeton의 온체인 머니마켓 펀드 등 빠르게 움직이는 경쟁사에 입지를 내주고 있습니다. HSBC가 Orion 인프라를 토큰화 실물 자산 시장에서 지속 가능한 경쟁력으로 전환할 수 있을지가 향후 3–5년간의 핵심 과제입니다. 자세한 배경은 Wall Street Journal 기사와 HSBC 공식 자료를 참조하세요.
