HashKey Capital은 2015년에 설립되어 아시아에서 가장 오랜 역사를 가진 디지털 자산 투자사 중 하나로 성장했습니다. 설립 이후 10억 달러 이상의 고객 자산을 운용해 왔으며, 블록체인 인프라, DeFi, AI, 소비자 애플리케이션 분야에 걸쳐 600개 이상의 선도적인 프로젝트로 구성된 분산 포트폴리오를 관리합니다. 홍콩에 본사를 두고 싱가포르, 일본, 버뮤다에서도 운영되며, 기관 자본과 차세대 블록체인 벤처를 잇는 가교 역할을 지향합니다.
HashKey Capital은 Ethereum에 투자한 가장 초기 기관 투자자 중 하나로, 이 결정이 초기 단계 확신 투자자로서의 명성을 만들었습니다. 프리시드부터 시리즈 B까지 투자하며 지분 및 토큰 라운드 모두를 지원합니다. 2025년 12월, HashKey Capital은 네 번째 펀드의 첫 번째 트랜치를 2억 5천만 달러로 마감했으며, 최종 목표 규모는 5억 달러입니다. 또한 홍콩 증권선물위원회(SFC)로부터 1호, 4호, 9호 라이선스를 보유해 개인 및 기관 고객을 대상으로 브로커리지, 자문, 자산운용 서비스를 제공합니다.
주요 투자
HashKey Capital의 포트폴리오에는 dYdX, FalconX, Animoca Brands, Polkadot이 포함됩니다. Cosmos, Avalanche, Mina, Casper, Aztec Protocol, Multichain, Quicknode도 주요 보유 종목입니다. 또한 Lava, Raiku, ZettaBlock, Obita, Doppler Finance에도 투자했습니다. 포트폴리오에서는 유니콘 10개, IPO 1건, 그리고 CoinList와 BlockFi를 포함한 인수합병 8건이 나왔습니다. 펀드 I은 10배 이상의 DPI를 기록했으며, 이는 벤처캐피털 업계에서 두드러진 성과입니다. 포트폴리오 기업에 대한 자세한 정보는 hashkey.capital과 CB Insights에서 확인할 수 있습니다.
팀
Chao Deng이 HashKey Capital의 상무이사 겸 CEO를 맡고 있습니다. 다른 시니어 투자팀 구성원에 대한 공개 정보는 제한적입니다. 회사 팀은 파트너 2명, 벤처 파트너 1명, 프린시펄 2명을 포함해 총 12명으로 구성됩니다. HashKey Group 전체에는 Devin Zhang(CTO)과 Leo Li(HashKey On-Chain BG CEO) 등의 임원이 있으나, 이들이 벤처 부문에 직접 관여하는지는 명확하지 않습니다.
최근 활동
HashKey Capital은 규제 대응과 상품 개발 측면에서 활발히 움직이고 있습니다. 2025년 3월, 홍콩 SFC로부터 1호 라이선스를 취득해 브로커리지 및 펀드 판매 서비스 제공 범위를 확대했습니다. 2025년 2월에는 가상자산 일임계좌 관리 서비스 제공 승인을 받았습니다. HashKey Group은 2025년 2월 베이징 소재 Gaorong Ventures로부터 3천만 달러를 조달했으며, 이때 기업 가치는 15억 달러로 평가됐습니다. 2025년 12월에는 HashKey Holdings가 홍콩에 상장되어 생태계 전반에 걸쳐 중요한 이정표를 세웠습니다. 메타데이터상 최신 딜인 Magma Finance(2025년 12월, 600만 달러)는 인프라와 DeFi에 대한 지속적인 관심을 잘 보여줍니다.
지역적 집중과 전망
HashKey Capital은 홍콩, 싱가포르, 일본, 버뮤다 등 아시아를 중심으로 전 세계에서 활동합니다. 펀드 IV는 결제, 금융 포용, 디지털 인프라 분야에서 블록체인이 실제로 검증되고 있는 신흥 시장에 집중합니다. 홍콩에서의 규제 기반은 규정 준수를 우선시하는 환경에서 뚜렷한 강점이 되지만, 규제가 덜하고 빠르게 움직이는 생태계로의 접근은 제한될 수 있습니다. 리테일 ROI 1.63배는 공개 시장에서 준수하지만 특출나지는 않은 성과를 나타내며, 벤처 수익률은 이와는 다른 이야기를 전합니다. 펀드 I의 DPI 10배는 주목할 만한 성과지만, 이후 펀드에 대한 세부 정보는 여전히 부족합니다. 600개 이상의 포트폴리오 기업을 보유해 집중 위험은 낮지만, 최종 수익은 핵심 성과 기업들이 좌우할 것입니다. 창업자와 LP에게 HashKey는 기관 수준의 신뢰도와 아시아 시장 접근성을 제공하며, 크립토 네이티브 투자 분야에서 오랜 실적을 보유하고 있습니다. 자세한 내용은 HashKey Group에서 확인할 수 있습니다.
