Framework Ventures는 2019년 Vance Spencer와 Michael Anderson이 설립한 샌프란시스코 기반의 크립토 네이티브 벤처캐피털 회사입니다. 운용 자산은 약 14억 달러로, 크립토 전문 벤처 펀드 중 최대 규모에 속합니다. Framework는 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계에 가장 먼저 전면적으로 베팅한 VC 회사로, Chainlink, Aave, Synthetix, The Graph 등 수십억 달러 규모의 앱과 네트워크에 조기 투자해 주목받았습니다.
회사는 확신에 찬 투자 방식을 고수하며, 일반적으로 25만 달러에서 4천만 달러 규모의 수표로 초기 라운드를 주도합니다. Framework는 1억 달러와 4억 달러 규모의 두 개 주요 펀드를 조성했습니다. 4억 달러 규모의 세 번째 펀드(FVIII)는 2022년 4월에 조성됐습니다. 회사는 DeFi, 스테이블코인, AI, 블록체인 인프라에 집중합니다.
주요 투자
Framework의 포트폴리오에는 가장 성공적인 크립토 프로토콜과 네트워크들이 포함됩니다. 포트폴리오에서 Chainlink, Berachain, Andalusia Labs 등 2건의 유니콘과 1건의 인수가 나왔습니다. 주요 투자는 여러 분야에 걸쳐 있습니다:
- DeFi 프로토콜: Chainlink, Aave, Synthetix, The Graph
- 최근 스테이블코인 투자: Plasma(2025년 2월 2,400만 달러), Obex(2025년 11월 3,700만 달러)
- 인프라: Midas와 Perle이 최근 투자 목록에 포함됩니다
- 게임 및 Web3: 회사는 2021–2022년부터 블록체인 게임 분야에 본격적으로 진출했습니다
Framework는 시드 단계에 64건(평균 라운드 규모 700만 달러), 시리즈 A 단계에 36건(평균 라운드 규모 1,240만 달러)을 투자했습니다. 회사는 framework.ventures를 통해 활발한 포트폴리오를 유지하며 프로토콜 거버넌스에도 적극적으로 참여합니다.
팀
Michael Anderson은 Snapchat(2016–2018)과 Dropbox(2013–2016)에서 프로덕트 매니저로 근무하며 수익화 플랫폼 구축을 담당했습니다. Vance Spencer는 Netflix(2015–2018)에서 로스앤젤레스와 도쿄에 근무하며 일본 사업 재출범을 담당한 팀에서 활동했습니다. 두 공동창업자는 Framework 설립 전 NFL 공식 라이선스를 취득한 디지털 컬렉터블 스타트업 Hashletes(2018–2019)를 창업해 매각했습니다.
Framework Ventures 팀은 3명의 파트너와 1명의 프린시펄을 포함해 총 5명으로 구성됩니다. 추가 파트너로는 2016년부터 크립토 분야에 관여하며 Wave Digital Assets 창립 팀(2018–2020)에 참여한 Roy Learner와, Coinbase(2021)에서 소프트웨어 엔지니어로 스테이킹 상품을 개발한 Rajiv Patel-O'Connor가 있습니다.
최근 활동
Framework는 2025년에 13건을 투자했으며, 2026년 3월 기준으로 올해 3건의 투자를 진행했습니다. 회사는 2026년 2월 Better와 5억 달러 규모의 전략적 파트너십을 발표했습니다. Framework의 최근 투자는 2026년 4월 16일 스테이블코인 개발 분야에서 이뤄졌습니다. 회사는 규정을 준수하는 기관급 크립토 상품에 대한 시장 흐름을 반영해 실물자산(RWA) 토큰화와 스테이블코인 인프라로 초점을 전환했습니다.
회사는 Framework Labs를 운영하며, 프로토콜 거버넌스 참여, 검증인 노드 운영, 포트폴리오 기업에 대한 실질적인 운영 지원을 제공합니다. 회사는 역사적으로 참여하는 주요 펀딩 라운드의 약 80%를 주도했습니다.
실적과 전망
Framework의 초기 DeFi 투자는 뛰어난 수익을 냈습니다. 회사는 Chainlink와 Synthetix 두 프로토콜에서 핵심 팀과 거래소를 제외한 최대 보유자가 됐으며, 두 프로토콜 모두 수십억 달러 규모의 밸류에이션을 달성했습니다. Berachain은 2024년 유니콘이 됐습니다. 회사의 소매 투자 수익률 5.33배는 여러 시장 사이클에 걸친 견조한 성과를 반영합니다.
모든 베팅이 성공하지는 않았습니다. 구체적인 실패 사례에 대한 공개 정보는 제한적이지만, Framework는 일부 포트폴리오 기업이 유동성 이벤트 없이 폐업하거나 지분 가치가 0이 됐다고 밝혔습니다. 2021–2022년에 적극적으로 추진한 블록체인 게임 투자 논거는 GameFi 프로젝트들이 이용자 유지와 토큰 이코노미에서 어려움을 겪으며 2022–2023년 약세장에서 역풍을 맞았습니다.
Framework는 가장 활발하고 영향력 있는 크립토 벤처 회사 중 하나로 남아 있습니다. 실무적인 접근 방식, 깊은 기술적 전문성, 초기 단계 프로토콜에 집중 투자하는 방침은 인프라 성숙과 실세계 적용에 초점이 맞춰진 현재 사이클에서 강점으로 작용합니다. 회사의 지리적 투자 중심은 샌프란시스코이지만 북미, 유럽, 아시아 전반으로 뻗어 있습니다.
