Founders Fund는 2005년 Peter Thiel, Ken Howery, Luke Nosek이 공동 설립한 샌프란시스코 기반의 벤처 캐피털 회사입니다. 세 사람 모두 PayPal 초기 임원 출신입니다. 대부분의 실리콘밸리 VC가 단계적 소비자 인터넷 사업에 집중하던 시기, 이 회사는 프론티어 기술에 대규모 집중 베팅을 단행해 명성을 쌓았습니다. 창립 철학은 명확합니다. 광고 기술이나 소셜 네트워크가 아닌, 과학과 공학 기반의 회사가 가장 지속적인 수익을 창출한다는 것입니다.
회사는 누적 약 110억 달러의 운용 자산을 보유한 여러 펀드를 조성했습니다. 2022년 클로징된 Fund VIII는 약 9억 달러를 모집한 것으로 알려져 있습니다. Founders Fund는 펀드 규모나 LP 세부 정보를 공개하지 않기 때문에, 정확한 AUM 수치는 공식 공시가 아닌 언론 추정치에 근거합니다. 투자 단계는 시드부터 후기 성장 단계까지 폭넓게 걸쳐 있으며, 국방·바이오테크·항공우주·금융 인프라 분야의 크고 기술적으로 난도 높은 문제를 다루는 기업을 선호합니다.
지리적으로는 미국이 주요 대상이지만, 글로벌 사업을 영위하는 기업에도 투자합니다. 샌프란시스코 외 지역에는 별도 사무소를 두지 않습니다.
주요 투자 기업
- SpaceX – 회사의 가장 대표적인 베팅 중 하나입니다. Founders Fund는 재사용 로켓 기술이 대부분의 업계에서 외면받던 시절 SpaceX에 투자했습니다. 현재 기업 가치는 2,000억 달러를 넘어섰습니다.
- Palantir Technologies – Thiel이 공동 창업하고 초기에 투자한 기업입니다. 현재 정부 및 기업을 대상으로 서비스를 제공하는 상장 데이터 분석 회사(NYSE: PLTR)입니다.
- Stripe – 결제 인프라 회사의 초기 투자자로, 현재 전 세계에서 가장 높은 가치를 인정받는 민간 핀테크 기업 중 하나입니다.
- Anduril Industries – Palmer Luckey가 창업한 방위 기술 회사입니다. Founders Fund는 초기에 투자했으며, 이는 회사의 국가 안보 기술 분야 집중 전략과 맞닿아 있습니다.
- Airbnb – 홈쉐어링 플랫폼이 대중에게 알려지기 전, 그리고 2020년 상장 전 초기 단계에 투자한 기업입니다.
- Nubank – 브라질 디지털 은행으로, 북미 이외 지역에 대한 드문 투자 사례 중 하나입니다.
- Stemcentrx – 2016년 AbbVie에 58억 달러에 인수된 암 바이오테크 기업으로, 공개된 엑싯 중 가장 큰 규모에 속합니다.
- Filecoin / Protocol Labs – 분산 스토리지 인프라에 대한 크립토 네이티브 베팅으로, 블록체인 기반 네트워크에 대한 회사의 직접 참여를 보여줍니다.
Founders Fund는 일찍부터 Bitcoin 포지션을 보유했습니다. Peter Thiel은 Bitcoin을 잠재적 준비 자산이자 가치 저장 수단으로 공개적으로 언급했으며, 회사는 토큰 세일과 크립토 인접 인프라 라운드에도 참여했습니다.
팀
Peter Thiel은 회사의 가장 핵심적인 인물입니다. PayPal 공동 창업자이자 Facebook의 첫 외부 투자자이며, 스타트업 전략서 Zero to One의 저자입니다. Ken Howery는 회사를 공동 설립한 후 주한 미국 대사를 역임했으며(2019–2021), 이후 민간 투자로 복귀했습니다. PayPal 출신인 Luke Nosek은 딥테크 및 바이오테크에 집중합니다. 파트너 Brian Singerman과 Napoleon Ta가 많은 현재 딜을 주도합니다. 과거 회사와 연관됐던 Keith Rabois는 독립적인 자신의 투자 회사를 운영하기 위해 떠났습니다.
최근 동향
2024년부터 2025년에 걸쳐 Founders Fund는 방위 기술과 인공지능 인프라 분야 비중을 늘렸습니다. 미국 국방부의 주요 계약을 두고 경쟁하는 Anduril에 대한 투자를 강화했으며, 인프라 레이어에서 구축 중인 AI 기업들의 펀딩 라운드에도 참여했습니다. 크립토 분야에서는 Bitcoin 내러티브에 계속 적극적으로 관여했습니다. Thiel은 각종 컨퍼런스에서 Bitcoin을 공개적으로 지지했으며, 회사는 2022–2023년 약세장 기간에도 대규모 BTC 포지션을 유지한 것으로 알려졌습니다.
2023년 이후 개별 딜 규모에 대한 공개 정보는 제한적입니다. Founders Fund는 대부분의 투자에 대해 보도자료를 내지 않고 표준 LP 공시도 하지 않기 때문입니다. Crunchbase와 SEC EDGAR Form D 공시가 펀드 활동에 대한 가장 신뢰할 수 있는 공개 기록을 제공합니다.
Founders Fund는 벤처 업계에서 독특한 위치를 점합니다. 명시적으로 역발상적 접근을 취하고, 10년 이상 비유동 포지션을 유지하며, 제도권의 회의적 시선을 받는 창업자를 지원하는 데 거리낌이 없습니다. 대형 성과에 대한 적중률은 높지만, 조용히 실패한 기업에 투자한 사례도 있습니다. 집중 투자 방식은 각 빈티지당 한두 개의 두드러진 기업에 개별 펀드의 성과가 크게 좌우된다는 의미입니다. 인내심에 보상을 주고, 모방에는 불리한 구조입니다.
