Fabric Ventures는 런던에 본사를 둔 벤처캐피털 회사로, 초기 단계 Web3 및 블록체인 투자를 전문으로 합니다. 2017년경 Firestartr라는 이름으로 설립되었다가 Fabric Ventures로 리브랜딩했으며, 프로토콜 레이어 및 인프라 프로젝트 중심의 포트폴리오를 구축해 왔습니다. 프리시드와 시드 라운드를 주로 타겟으로 하며, 프로젝트에 첫 기관 투자자로 참여하는 경우가 많습니다.
분산형 프로토콜, DeFi 기본 요소, Web3 인프라 전반에 걸쳐 투자하며, 토큰 이코노믹스가 LP에게 유동성 이벤트를 창출할 수 있는 오픈소스 네트워크를 선호합니다. Fabric Ventures는 주로 영국을 거점으로 활동하며 유럽, 북미 등 다양한 지역의 딜에 참여했습니다. 공개 AUM 수치는 공개되지 않았으며, 특정 펀드 규모 또한 발표된 바 없습니다.
Fabric Ventures는 레이어 1 네트워크, DeFi 애그리게이터, 프라이버시 보호 인프라 등 다양한 프로젝트에 투자해 왔습니다. 포트폴리오에는 Web3 Foundation이 구축한 멀티체인 상호운용성 프로토콜 Polkadot, 주요 탈중앙화 거래소 애그리게이터인 1inch Network, 샤딩 기반 레이어 1 블록체인 NEAR Protocol, 비트코인 레이어 2 스마트 컨트랙트 네트워크 Stacks, 모바일 중심 결제 블록체인 Celo에 대한 초기 투자가 포함됩니다. Fetch.ai, Gnosis, Casper Network에 대한 투자도 알려져 있습니다. 포트폴리오 기업 16개, 리드 투자 20건이 기록된 Fabric Ventures는 대량 투자 방식보다 신념 기반의 소규모 팀 펀드로서의 입지를 다지고 있습니다.
주요 투자
- Polkadot (DOT) – Gavin Wood의 이기종 멀티체인 프로토콜에 대한 초기 단계 투자
- 1inch Network – DeFi 라우팅 레이어 중 가장 많이 사용되는 DEX 애그리게이터로 성장
- NEAR Protocol – 샤딩 기반의 개발자 친화적 레이어 1; 출시 이후 토큰 가치 크게 상승
- Stacks (STX) – 비트코인 네이티브 스마트 컨트랙트; SEC 적격 토큰 공모 사례 중 하나
- Celo – 스테이블코인 중심의 모바일 결제 체인; 이후 이더리움 레이어 2로 전환
- Fetch.ai – 영국 캠브리지 기반의 AI 에이전트 및 자율 경제 에이전트 플랫폼
- Gnosis – Safe(멀티시그) 및 예측 시장을 포함한 이더리움 인프라
팀
Richard Muirhead는 매니징 파트너로, 가장 공개적으로 알려진 인물입니다. Amadeus Capital Partners에서의 경험을 포함해 초기 단계 기술 투자 분야에서 오랜 경력을 쌓았으며, Openwave Systems를 공동 창업했습니다. 그의 투자 이력은 암호화폐 이전 시대부터 시작되며, Fabric Ventures는 분산 인프라로의 전환을 상징합니다. 제너럴 파트너인 Max Mersch는 리서치 및 딜 소싱을 담당하며, 토큰 이코노믹스와 Web3 비즈니스 모델에 관한 여러 편의 주목받는 글을 발표했습니다. 다른 팀원에 대한 공개 정보는 제한적입니다.
최근 동향
Fabric Ventures는 2023년 이후 공개적인 활동을 줄였으며, 2026년 초까지 새로운 펀드 결성이나 주요 신규 포트폴리오 추가 발표는 확인되지 않았습니다. 주요 포트폴리오 기업인 NEAR, 1inch, Celo는 2022년 약세장에서 큰 폭의 가격 하락을 겪었으며, 이후 부분적으로 회복했습니다. 보고된 소매 ROI 1.38x는 손익분기점을 넘어선 포트폴리오 성과를 반영하지만, Polkadot 및 1inch 대규모 포지션을 고점까지 보유했던 대형 멀티스테이지 펀드의 수익률에는 미치지 못합니다. Celo가 독립적인 L1에서 이더리움 레이어 2로 전환한 것(2023년 발표, 2024년 완료)은 포트폴리오 내 주목할 만한 전략적 변화 중 하나입니다.
Fabric Ventures는 유럽 Web3 펀드에서 흔히 볼 수 있는 모델에 해당합니다. 소규모 팀, 논문 기반 투자, 조기 진입이 특징입니다. 강점은 프로토콜 수준의 확신이며, 한계는 펀드 규모로 인해 포트폴리오 기업이 대규모 성장 라운드를 진행할 때 후속 투자 여력이 제한된다는 점입니다. Web3 인프라가 성숙해지면서 상호운용성과 DeFi 애그리게이션에 대한 초기 투자는 방향성 측면에서 옳았음이 입증되었으며, 타이밍과 엑시트 기회는 경우에 따라 달랐습니다. 회사에 대한 추가 정보는 Crunchbase와 공식 웹사이트 fabric.vc에서 확인할 수 있습니다.
