DeFiance Capital은 Arthur Cheong(공개적으로 Arthur_0x로 알려진 인물)이 설립한 싱가포르 기반 크립토 투자사입니다. 이 회사는 탈중앙화 금융 분야의 유동성 토큰 투자에 집중하며, 지분만 취득하는 순수 벤처 펀드와 달리 공개 거래되는 DeFi 프로토콜에 직접 포지션을 취하는 방식으로 차별화합니다. Cheong은 2020년경 크립토 트레이딩과 DeFi 리서치 경력을 바탕으로 DeFiance를 독립 펀드로 출범시켰습니다.
펀드의 투자 철학은 실질적인 수익을 창출하는 DeFi 인프라, 온체인 거버넌스 참여, 지속 가능한 수수료 흐름을 확보한 프로토콜에 초점을 맞춥니다. DeFiance는 운용 자산 규모를 공개하지 않습니다. 업계 추정치에 따르면 2021년 강세장 정점 기준으로 1억–4억 달러 규모였으나 확인된 수치는 아닙니다. 소규모 팀으로 운영되며 공개 펀드로 등록되지 않아 상세한 재무 공시 자료는 없습니다.
주요 투자 포트폴리오
- Aave – DeFiance의 대표적인 유동성 포지션 중 하나입니다. Cheong은 여러 차례 공개적으로 이 프로토콜의 수수료 전환 가능성과 거버넌스 구조에 대해 언급했습니다.
- Synthetix – Ethereum 및 Optimism 기반 파생상품 유동성 프로토콜에 초기 투자했습니다.
- dYdX – 탈중앙화 무기한 계약 거래소의 토큰 출시 이전에 투자했습니다.
- Lido Finance – 주요 유동 스테이킹 프로토콜에 포지션을 보유하고 있습니다. Cheong은 Ethereum 스테이킹 경제학에 대한 글을 공개적으로 게재한 바 있습니다.
- Sky Mavis / Axie Infinity – 플레이 투 언 모델이 정점에 달하고 이후 하락하기 전 초기에 노출되었습니다.
- StarkWare – 토큰 출시 전 레이어 2 ZK 롤업 생태계에 참여한 것으로 알려져 있습니다.
전체 포트폴리오에 대한 공개 정보는 제한적입니다. DeFiance는 공개 포트폴리오 페이지를 운영하지 않습니다.
팀
Arthur Cheong은 창업자이자 운용 파트너입니다. DeFiance 이전에는 전통 금융 분야에서 근무했으며 2017–2018년경 크립토로 전환해 DeFi 초기 참여자가 되었습니다. X(구 트위터)에서 활발하게 활동하며 DeFi 프로토콜 구조, 토큰 이코노믹스, 시장 포지셔닝에 관한 리서치 스레드를 게시합니다. 다른 파트너는 공개적으로 확인된 바 없습니다. 팀 규모는 10명 미만으로 알려져 있으며, 이는 순수 벤처 대비 딜 소싱 인프라가 덜 필요한 유동 토큰 펀드 모델과 일치합니다.
최근 활동
2022년 3월, Cheong의 개인 지갑이 표적형 스피어 피싱 공격으로 침해되어 NFT 및 토큰 약 170만 달러의 손실이 발생했습니다. Cheong은 이 사건을 공개적으로 알리고 크립토 소셜 엔지니어링 위험에 관한 참고 문서로 널리 인용된 Medium 사후 분석 글을 게재했습니다. 펀드 자체에는 실질적인 영향이 없었습니다.
2022년 약세장과 Terra/LUNA 붕괴는 DeFi 펀드 전반에 영향을 미쳤습니다. DeFiance는 이 시기에 구조조정을 단행했으며 일부 투자자 환매가 있었던 것으로 알려졌습니다. 2023–2024년에는 Cheong의 공개 발언이 선별적 회복 논리로 이동해 실질적인 수익, 줄어든 토큰 인플레이션, 기관의 DeFi 도입에 집중하는 프로토콜을 강조했습니다. 2024–2025년 펀드 활동은 상세히 공개되지 않았으며 2025년 중반 기준으로 주요 신규 자금 조달 발표도 확인되지 않았습니다.
DeFiance는 DeFi 중심 펀드 중 지적 활동이 가장 활발한 곳 중 하나로 남아 있습니다. Cheong의 공개 리서치는 딜 플로우를 넘어 회사의 명성에 기여합니다. 장기적인 입지는 DeFi 프로토콜이 기관 도입 단계로 진입하느냐에 달려 있으며 이 흐름은 아직 초기 단계입니다. 유동성 우선 전략은 순수 벤처 펀드에 없는 유연성을 제공하지만 시장 사이클에 더 직접적으로 노출되는 단점도 있습니다. DeFi 네이티브 펀드를 추적하는 투자자들은 DeFiance를 섹터 전반의 심리 지표로 주목합니다.
