Celsius Network는 2017년 설립되어 영국에 법인을 둔 암호화폐 대출 및 수익 플랫폼입니다. 이 회사는 개인 사용자가 암호화폐를 예치하고 이자를 받을 수 있는 모델로 운영됐으며, Celsius는 해당 자산을 기관 차용자에게 대출하고 탈중앙화 금융 프로토콜에 자본을 투입했습니다. 2021년 전성기에 Celsius는 운용 자산 250억 달러 이상을 보고했으며, 전 세계 활성 사용자 170만 명 이상을 주장했습니다. 빠른 성장으로 암호화폐 업계에서 가장 주목받는 중앙화 대출 플랫폼 중 하나가 됐습니다.
이 회사는 여러 라운드에 걸쳐 상당한 주식 자본을 조달했으며, 시리즈 B 및 이후 라운드에서 기업 가치 30억 달러 이상으로 평가됐습니다. 투자자로는 WestCap Group과 CDPQ(퀘벡 연기금) 등이 포함됐습니다. Celsius는 암호화폐 보유자를 위한 규제 준수형 신뢰할 수 있는 전통 은행의 대안으로 자사를 포지셔닝했으나, 이 주장은 2022년 처참하게 무너졌습니다.
기업 행위자로서 Celsius는 암호화폐 인프라 분야에서 직접적인 전략적 투자와 인수도 진행했습니다. 가장 주목할 만한 인수는 GK8로, 2021년 말 약 1억 1,500만 달러에 인수한 이스라엘 디지털 자산 수탁 기술 기업입니다. GK8은 기관급 콜드 월렛 및 수탁 인프라를 제공했으며, 이 거래는 Celsius가 대출을 넘어 기관 대상 금융 서비스로 사업을 확장하려는 의도를 드러냈습니다. 해당 인수는 이후 파산 절차 중에 취소됐고, GK8은 매입가보다 훨씬 낮은 가격에 매각됐습니다.
주요 투자
- GK8 – 이스라엘 수탁 기술 기업, 2021년 약 1억 1,500만 달러에 인수, 파산 중 매입가의 일부 가격으로 매각
- 전략적 DeFi 프로토콜 포지션 – Celsius는 사용자 자금을 Compound, Aave 등 각종 프로토콜에 투입했으나, 이는 공개된 주식 투자가 아닌 운영상 포지션
- StakeHound – Celsius는 유동 스테이킹을 위해 StakeHound와 중요한 관계를 맺었으나, ETH 개인키 분실 분쟁으로 파산 절차 중 3,500만 달러의 청구가 발생
Celsius Network를 직접 주식 투자자로서 추적하는 나머지 포트폴리오 기업에 관한 공개 정보는 제한적입니다. 이 회사는 공식 벤처 포트폴리오를 공개하지 않았으며, 투자 활동은 전통적인 VC 딜 플로우보다 재무 관리와 뒤섞이는 경우가 많았습니다.
팀
Alex Mashinsky는 Celsius의 공동 창업자이자 CEO를 역임했습니다. 이전에 Arbinet와 Transit Wireless를 창업했으며, VoIP 기술 관련 특허를 보유하고 있습니다. Mashinsky는 Celsius의 공개적 얼굴로 소셜 미디어와 언론 인터뷰에 자주 등장하며 플랫폼을 홍보했습니다. 2023년 7월, 그는 증권 사기, 상품 사기, 전신 사기 혐의로 미국 법무부에 의해 체포 및 기소됐습니다. 그는 무죄를 주장했으며, 절차는 2026년 초 기준 진행 중입니다.
Daniel Leon은 공동 창업자이자 최고운영책임자(COO)로 재직했습니다. Nuke Goldstein은 공동 창업자이자 최고기술책임자(CTO)였습니다. 두 사람 모두 파산 절차 전후로 회사를 떠났습니다. 2025년으로 예정된 Mashinsky의 재판은 고객 손실 규모로 인해 광범위한 주목을 받았습니다.
최근 동향
Celsius는 2022년 6월 12일 모든 고객 출금을 동결한 지 수 주 후인 2022년 7월 13일 챕터 11 파산 보호를 신청했습니다. 출금 동결로 약 47억 달러의 사용자 자금이 묶였습니다. 이후 2년 이상 걸린 파산 법원 감독 구조조정 절차가 진행됐습니다. 2024년 초, 채권자들에게 현금과 후속 법인 Ionic Digital이 발행한 새 토큰의 형태로 자산 일부를 반환하는 구조조정 계획이 승인됐습니다.
Celsius의 붕괴는 Three Arrows Capital, FTX와 함께 2022년 암호화폐 신용 위기의 대표적인 실패 사례 중 하나가 됐습니다. SEC와 CFTC의 조사 결과, Celsius는 자금의 안전성과 비즈니스 모델의 성격에 대해 고객을 오도한 것으로 밝혀졌습니다. 스테이블코인에 대해 한때 연 17%를 초과했던 플랫폼의 수익률은 시장 상황을 고려할 때 지속 불가능한 수준이었습니다.
Celsius Network는 더 이상 계속 기업으로 운영되지 않습니다. 이 회사의 유산은 중앙화 암호화폐 대출 리스크, 수탁 불투명성, 마케팅 주장과 실제 재무 건전성 간의 괴리에 대한 대표적인 반면교사로 남아 있습니다. 투자 포트폴리오에 대한 모든 분석은 이러한 맥락 속에서 읽어야 합니다.