Borderless Capital은 2019년 David Garcia와 Adi Ben-Ari가 설립한 미국 기반 벤처캐피털 회사입니다. 이 회사는 하나의 핵심 테제를 중심으로 정체성을 구축했습니다. 개방적이고 무허가 블록체인 인프라가 전 세계 소외 계층에게 금융 접근성을 열어줄 것이라는 믿음입니다. 초기부터 가장 지속적으로 집중한 분야는 Algorand 생태계였으며, 해당 프로토콜 위에서 구축하는 프로젝트들의 주요 기관 후원자로 자리매김했습니다.
이 회사는 여러 펀드 구조를 운영합니다. 정확한 운용자산(AUM) 수치는 공개적으로 전부 공개되지 않았으나, Borderless Capital은 2022년 Web3 인프라, DeFi, 실물 자산 토큰화를 목표로 한 5억 달러 규모의 펀드(Fund III)를 발표했습니다. 이 펀드는 Algorand에만 국한되지 않고 다양한 블록체인을 대상으로 했습니다. 이는 기존 생태계 중심 접근 방식에서 벗어나는 전환점이었습니다. 투자 지역은 전 세계이며, 특히 라틴 아메리카, 아프리카, 동남아시아에 주목합니다. 회사 창업자들은 이 지역에서 크립토 네이티브 금융 도구의 제품-시장 적합성이 가장 명확하다고 주장합니다.
주요 투자 사례
- Algorand Foundation – 생태계 개발 보조금 및 인프라의 초기 전략적 후원자.
- Folks Finance – Algorand 네이티브 대출 프로토콜로, 회사가 해당 체인에서 반복적으로 선택한 DeFi 투자처 중 하나.
- Tinyman – Algorand의 탈중앙화 거래소로, 초기 단계에서 투자.
- AlgoFi – Algorand의 대출 및 스테이블코인 프로토콜로, 회사가 자금을 지원한 핵심 DeFi 스택의 일부.
- Yieldly – Algorand의 DeFi 수익 및 상금 저축 프로토콜.
- C3 Protocol – 크로스체인 청산 및 결제 인프라로, 회사의 상호운용성 분야 진출을 보여주는 사례.
- World Mobile – 아프리카 비은행 커뮤니티를 연결하는 모바일 네트워크로, 순수 DeFi를 넘어선 금융 포용 관점을 보여주는 투자.
Fund III 전체 포트폴리오 구성에 관한 공개 정보는 제한적입니다. 회사는 자체 공시를 통해 23개 포트폴리오 기업 지원을 확인했으며, 44건의 리드 투자가 기록되어 있습니다. 전부 공개 발표된 것은 아닙니다.
팀
David Garcia는 가장 공개적으로 알려진 인물입니다. Borderless Capital 공동 창업 전에는 엔터프라이즈 기술 및 VC 분야에서 역할을 맡았습니다. 신흥 시장에서의 Web3 도입과 Algorand의 기술적 차별성에 대해 각종 컨퍼런스에서 자주 발언해왔습니다. 또 다른 공동 창업자인 Adi Ben-Ari는 이전에 영국 기반 엔터프라이즈 블록체인 컨설팅 회사인 Applied Blockchain을 창업했으며, 기술적 배경을 파트너십에 더하고 있습니다. 두 공동 창업자 외의 추가 파트너나 투자 인력에 관한 세부 정보는 공개 자료에서 일관되게 확인되지 않습니다.
최근 동향
2023년부터 2025년 사이, Borderless Capital은 다른 Algorand 연계 펀드들과 마찬가지로 어려운 시장 환경에 직면했습니다. Algorand 토큰(ALGO)은 2023년과 2024년에 나타난 광범위한 시장 회복세를 크게 밑돌았으며, 이는 생태계 중심 포지션의 시가평가 가치에 압박을 가했습니다. 회사는 Algorand의 기술 로드맵, 특히 AVM 업그레이드와 크로스체인 검증을 위한 상태 증명에 대한 확신을 공개적으로 유지했습니다. 그러나 Algorand의 DeFi TVL 성장 부재는 포트폴리오 기업들에게 가시적인 과제로 남았습니다.
Fund III의 위임 범위는 Algorand 외 인프라 투자에도 여지를 두었으며, 공개적으로 확인 가능한 딜 흐름은 실물 자산 토큰화 및 크로스체인 브리징 프로젝트에서의 활동을 보여줍니다. 다만 이 시기의 구체적인 딜 명칭은 보도 자료나 규제 신고서에서 전부 확인되지는 않았습니다.
Borderless Capital은 Algorand 생태계의 몇 안 되는 전담 기관 후원자 중 하나이며, 크립토 벤처 내 금융 포용 담론에서 주목할 만한 목소리를 내고 있습니다. 소매 투자자 ROI 0.63은 2022년–2024년 사이클 동안 Algorand 연계 자산이 처한 어려운 성과 환경을 반영합니다. Fund III의 확장된 위임이 더 나은 수익을 낼지는 토큰화 및 크로스체인 인프라 분야에서의 성과에 달려 있습니다. 회사에 관한 추가 정보는 공식 사이트와 Crunchbase 프로필에서 확인할 수 있습니다.
