Blockchain Coinvestors는 블록체인 분야에만 집중하는 미국 기반 벤처 투자 플랫폼입니다. 이 회사는 주로 재간접 펀드(fund-of-funds) 방식으로 운영되며, 블록체인 전문 벤처 펀드에 자본을 배분하는 동시에 초기 단계 블록체인 기업에 직접 투자도 선별적으로 진행합니다. Matthew C. Le Merle와 Alison Davis가 공동 창업했으며, 두 사람 모두 기업 전략, 실리콘밸리 벤처 캐피털, 디지털 자산 시장 분야의 경력을 보유하고 있습니다.
회사의 핵심 투자 철학은 블록체인 산업이 아직 초기 단계에 있으며, 분산된 재간접 펀드 구조를 통한 노출이 단일 크립토 자산에 베팅할 때 발생하는 이진(binary) 리스크를 줄여준다는 것입니다. Blockchain Coinvestors는 자체적으로 딜 소싱을 운영하지 않고도 블록체인 벤처 생태계에 관리된 방식으로 참여하길 원하는 기관 투자자 및 적격 투자자를 위한 접근 수단으로 자리매김했습니다. 회사는 이 주제에 관한 여러 보고서와 책을 발간했으며, Le Merle은 Blockchain Competitive Advantage를 공동 저술했습니다. 이를 통해 팀은 같은 규모의 펀드들 중에서도 이례적으로 리서치 중심의 공개적 프로필을 갖추고 있습니다.
주요 투자
- Coinbase – Coinbase의 IPO 이전 성장 단계에서 포트폴리오 펀드 지분을 통한 간접 노출.
- Kraken – 초기 단계 크립토 인프라 펀드의 기초 펀드 포지션을 통해 보유.
- Circle – 스테이블코인 발행사로, 핀테크 인접 블록체인 수단의 재간접 펀드 포지션을 통해 접근.
- Ripple / XRP 생태계 기업 – 국경 간 결제 분야가 다수의 기초 펀드에 포함.
회사의 직접 포트폴리오에 관한 공개 정보는 제한적입니다. 재간접 펀드 구조상 대부분의 기초 노출은 서브펀드 수준에서 보고되며 공개적으로 공시되지 않습니다. 추적된 직접 포트폴리오 기업 수가 약 5개사에 불과해, Blockchain Coinvestors는 직접 투자를 대규모로 집행하는 곳이 아닙니다.
팀
Matthew C. Le Merle은 매니징 파트너입니다. 그는 과거 A.T. Kearney의 파트너로 재직했으며 실리콘밸리 여러 기술 기업에서 자문 역할을 맡았습니다. 적어도 2014년부터 블록체인 도입에 관한 공개적 발언을 이어왔으며 주요 업계 컨퍼런스에서 연사로 나섰습니다. Alison Davis는 공동 창업자이자 매니징 파트너로, Unison, Thales, Xero 등에서 이사회 수준의 경험을 쌓았습니다. 다른 투자팀 구성원에 관한 공개 정보는 제한적입니다.
최근 활동
2021년 회사는 블록체인 분야 운영 기업과의 합병을 목표로 기업인수목적회사(SPAC)인 Blockchain Coinvestors Acquisition Corp (BCSA)를 설립 신청했습니다. 이 SPAC은 기한 내에 딜을 완료하지 못하고 청산됐으며, 이는 2021–2022년 SPAC 붐 당시 흔한 결과였습니다. 이후 회사의 공개 발표는 제한적이며, 후속 거래도 확인되지 않았습니다. 회사는 연간 펀드 시리즈의 모집과 운용을 계속하고 있으나, 구체적인 AUM 수치와 Fund IV/V 클로즈 규모는 공개되지 않았습니다.
Blockchain Coinvestors는 시장에서 독특한 위치를 점하고 있습니다. 단일 운용사 집중 리스크 없이 블록체인 벤처 전반에 걸친 노출을 원하는 투자자를 대상으로 한 체계적이고 리서치 중심의 재간접 펀드입니다. SPAC 실패는 실행 측면의 오점으로 남지만, 재간접 펀드 전략 자체는 지속되고 있습니다. 공개된 소매 ROI가 약 7% 수준이고 직접 포트폴리오 규모도 작아, 같은 빈티지 연도의 크립토 벤처 상위 사분위 벤치마크 대비 수익은 낮은 편으로 보입니다. 이 회사를 검토하는 투자자는 공개 공시가 부족하므로, 감사된 펀드 수준 성과 데이터를 직접 요청해야 합니다. 더 자세한 정보는 회사의 공식 웹사이트와 Crunchbase 프로필에서 확인할 수 있습니다.
