WisdomTree, Inc. (NASDAQ: WETF) شركة لإدارة الأصول مقرّها نيويورك، أسّسها Jonathan Steinberg عام 2004. بنت الشركة سمعتها بوصفها رائدة في صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) ذات الأوزان الأساسية، وتدير اليوم ما يقارب 100–110 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة عبر استراتيجيات الأسهم والدخل الثابت والسلع. على مدار السنوات الأخيرة، اتجهت WisdomTree بشكل مقصود نحو الأصول الرقمية – سواء بوصفها جهة إصدار منتجات أو مستثمرًا مباشرًا في شركات البنية التحتية للبلوكتشين.
WisdomTree في جوهرها شركة لإدارة الأصول، لا صندوق مخاطرة متخصص. استثماراتها بالأسلوب المشابه للمشاريع محدودة العدد، ومركّزة على الشركات التي تدعم أسواق الأصول الرقمية الخاضعة للتنظيم – البنية التحتية للترميز، والحضانة، ومسارات الامتثال. أعلنت الشركة صراحةً أن التمويل القائم على البلوكتشين يقع في صميم خارطة طريق منتجاتها على المدى البعيد، وتعكس استثماراتها المباشرة هذه الرؤية بدلًا من استراتيجية مشاريع تشفير متنوعة.
الاستثمارات البارزة
- Securrency – كانت WisdomTree من الداعمين لـ Securrency، وهي شركة بنية تحتية للأسواق المالية تعمل على البلوكتشين. استحوذ عليها لاحقًا U.S. Bank عام 2023، وكان ذلك من أبرز حالات الخروج المؤسسي في مجال الترميز.
- WisdomTree Prime – وإن كان منتجًا داخليًا لا استثمارًا خارجيًا، إلا أن WisdomTree أطلقت هذه المنصة المنظّمة للمحفظة الرقمية وصناديق الاستثمار المرمّزة على شبكتَي Ethereum وStellar. تمثّل هذه المنصة رهان الشركة المباشر على المنتجات المالية على السلسلة تحت إشراف هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
المعلومات المتاحة للعموم عن شركات المحفظة المتبقية (3 من أصل 5) والصفقتين اللتين قادتهما WisdomTree شحيحة. لا تدير الشركة صندوق مشاريع موجّهًا للعموم، وتُفصح عن استثماراتها الاستراتيجية بشكل انتقائي في ملفاتها المقدَّمة إلى SEC.
الفريق
- Jonathan Steinberg – الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك. أطلق WisdomTree عام 2004 بعد عمله المبكر في الإعلام المالي. يُعدّ Steinberg الصوت الرئيسي وراء استراتيجية الأصول الرقمية للشركة.
- William Peck – رئيس قسم الأصول الرقمية، المسؤول عن تطوير منتجات البلوكتشين في WisdomTree وعلاقاتها المؤسسية في الأصول الرقمية.
- Alexis Marinof – رئيس أوروبا، يشرف على عمليات WisdomTree Europe حيث تُدرج معظم منتجاتها من صناديق ETP الخاصة بالعملات المشفرة.
لا تُفصح هياكل الشركاء الإداريين أو العامين للعموم، إذ تتدفق استثمارات WisdomTree عبر ميزانيتها العمومية المؤسسية لا عبر صندوق مخصص.
النشاط الأخير
بين عامَي 2023 و2025، تحرّكت WisdomTree على عدة محاور في آنٍ واحد. قدّمت طلبًا لصندوق Bitcoin الفوري ETF في الولايات المتحدة وتلقّت في نهاية المطاف ردود فعل تنظيمية، لتنضم إلى موجة المُصدِرين الذين أطلقوا صناديقهم في يناير 2024 إثر موافقة SEC. في أوروبا، تقدّم WisdomTree منتجات ETP مدعومة فعليًا بـ BTC وETH على كبرى البورصات منذ سنوات، مما يمنحها سجلًا تشغيليًا أطول مقارنةً بمعظم نظيراتها الأمريكية في المنتجات المشفّرة. وسّعت الشركة أيضًا تغطية فئات الأصول في WisdomTree Prime لتشمل نسخًا مرمّزة من صندوق الخزانة قصير الأجل الخاص بها، لتضع نفسها ضمن مجموعة صغيرة من مديري الأصول الذين يُصدرون فعليًا رموز صناديق منظّمة على السلسلة.
يتمحور التركيز الجغرافي لـ WisdomTree على الولايات المتحدة وأوروبا، مع اهتمام تنظيمي خاص بالاختصاصات القضائية التي تمتلك أطرًا واضحة لمنتجات ETP الرقمية والأوراق المالية المرمّزة. ولم تُجرِ الشركة استثمارات مُعلنة ذات شأن في مشاريع بلوكتشين بمنطقة آسيا والمحيط الهادئ أو أمريكا اللاتينية.
تتشكّل رؤية الشركة من هويتها المزدوجة بوصفها جهة إصدار منتجات منظّمة ومستثمرًا استراتيجيًا. ترتبط إنجازاتها بالشرعية المتنامية لصناديق ETF الخاصة بالعملات المشفرة والتقدم البطيء في ترميز الأدوات المالية التقليدية. وتساوي مخاطرها المؤسسية: التحولات التنظيمية، وضغط الرسوم في سوق ETF، وعدم اليقين في تبنّي WisdomTree Prime. بمحفظة مشاريع متواضعة من خمس شركات وقيادة صفقتين، لا تُعدّ WisdomTree من كبار المخصّصين في مجال مشاريع التشفير من حيث الحجم – غير أن مصداقيتها المؤسسية وشبكة توزيعها تمنحانها ثقلًا إشاريًا معتبرًا حين تدعم شركة ما. يمكن الاطلاع على مزيد من التفاصيل حول شركات المحفظة في ملفات 10-K السنوية المقدَّمة إلى SEC وعلى الموقع الرسمي للشركة.