Wintermute شركة تداول خوارزمي وصانع سوق مقرها لندن، تأسست عام 2017. تعمل الشركة عبر أكثر من 50 بورصة مركزية ولامركزية، وتوفر السيولة في آلاف أزواج التداول. مع الوقت، توسعت في الاستثمار المبكر عبر Wintermute Ventures، لتدعم بنية تحتية للعملات المشفرة وبروتوكولات DeFi في مرحلة الرمز أو ما قبله. الشركة خاصة ولم تُفصح عن إجمالي الأصول المُدارة، غير أن أحجام تداولها اليومية تُقدَّر بعدة مليارات من الدولارات.
تحتل Wintermute موقعاً استثنائياً في منظومة العملات المشفرة: فهي في آنٍ واحد مزود خدمة (صانع سوق) ومستثمر في المشاريع التي تدعمها. يمنحها هذا الدور المزدوج فهماً عميقاً لديناميكيات سيولة الرموز، لكنه يُثير أيضاً تساؤلات حول تعارض المصالح، وهو ما تناولته الشركة في مقابلات عامة. قاعدتها الجغرافية المملكة المتحدة، مع عمليات إضافية في سنغافورة وعواصم مالية أخرى. تستهدف الشركة مشاريع على مستوى العالم دون تركيز إقليمي مُعلَن.
أبرز الاستثمارات
- Hashflow – بورصة لامركزية متخصصة في مبادلات سلاسل الكتل المتقاطعة؛ شاركت Wintermute في جولات التمويل المبكرة
- Forta Network – نظام للكشف عن التهديدات في الوقت الفعلي للنشاط على السلسلة
- Aevo – بورصة خيارات وعقود دائمة على السلسلة؛ عملت Wintermute مستثمراً ومزوداً للسيولة معاً
- Elixir Protocol – بنية تحتية لامركزية لصنع السوق
- Dune Analytics – منصة بيانات ولوحات معلومات على السلسلة
المعلومات المتاحة للعموم حول المحفظة الكاملة المؤلفة من 30 مشروعاً محدودة. تقع معظم الاستثمارات في بنية تحتية لـ DeFi ومنصات مشتقات وأدوات للمطورين. تشارك Wintermute عادةً في جولات الرموز لا صفقات حقوق الملكية التقليدية، مما يعني أن كثيراً من المراكز لا تُبلَّغ عنها عبر قنوات الإفصاح الاستثماري المعتادة.
الفريق
Evgeny Gaevoy مؤسس مشارك والرئيس التنفيذي. قبل تأسيس Wintermute، عمل في Optiver، شركة التداول عالي التردد في أمستردام، حيث اكتسب خبرة في صنع السوق الخوارزمي عبر الأدوات المالية التقليدية. يُعدّ Gaevoy صوتاً عاماً نشطاً للشركة، إذ ينشر تعليقات على هيكل سوق العملات المشفرة وسيولة DeFi عبر وسائل التواصل الاجتماعي. أسماء المؤسسين المشاركين الآخرين والشركاء المديرين غير مُفصَح عنها بصورة منتظمة في المصادر العامة.
النشاط الأخير
أبرز أحداث تاريخ Wintermute الحديث اختراق بقيمة 160 مليون دولار في سبتمبر 2022. استنزف المهاجم محفظة خزينة DeFi الخاصة بالشركة عبر استغلال ثغرة في مولد العناوين المزخرفة Profanity، الذي ينتج مفاتيح خاصة بإنتروبيا منخفضة. أكدت Wintermute الاختراق علناً، وأعلنت استمرار ملاءتها المالية، وواصلت عملياتها دون توقف خدمات صنع السوق. اعترفت الشركة لاحقاً بتفاصيل الاختراق وعرضت على المهاجم مكافأة "القبعة البيضاء" بنسبة 10%. لم تُستعَد أي أموال. يُعدّ هذا الحادث من أكبر اختراقات DeFi الموثقة، ويظل مرجعاً في نقاشات الأمن التشغيلي لشركات تداول العملات المشفرة. غطّت CoinDesk وThe Block تقريراً تفصيلياً معاصراً عن الحادثة.
خلال 2023 و2024، واصلت Wintermute توسيع نشاطها الاستثماري، وشاركت في جولات تمويل لمشاريع مشتقات DeFi وبنية تحتية للتداول القائم على النوايا. نشرت الشركة أيضاً أبحاثاً حول هيكل السوق، وتفاعلت مع الجهات التنظيمية في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي بشأن أطر الأصول الرقمية، لا سيما تنظيم MiCA.
يعكس عائد التجزئة البالغ 0.38 لـ Wintermute عبر محفظتها العامة الانكماش الأشمل في سوق الرموز منذ 2022. جاءت كثير من استثماراتها في أوج التقييمات، ولم تستعد شريحة كبيرة من رموز بنية DeFi التحتية مستوياتها السابقة. مع ذلك، يُشكّل تدفق إيرادات صنع السوق مصدراً منفصلاً عن عوائد الاستثمار الجريء، مما يمنح الشركة قاعدة مالية أكثر ثباتاً مقارنةً بمؤسسات رأس المال الجريء المتخصصة في العملات المشفرة. مع تنامي المشتقات على السلسلة والتداول القائم على النوايا في 2025–2026، قد تشهد مراكز Wintermute المبكرة في هذه الفئات اهتماماً متجدداً. يستقطب دورها المزدوج كمزوّدة سيولة وداعمة استثمارية الشراكات والتدقيق في آنٍ واحد. مزيد من المعلومات متاح على الموقع الرسمي لـ Wintermute.
