Union Square Ventures (USV) من أبرز شركات رأس المال الاستثماري المرحلة الأولى في الولايات المتحدة. أسّسها عام 2003 كلٌّ من Fred Wilson وBrad Burnham في مدينة نيويورك، وبنت الشركة سمعتها على أطروحة استثمارية واضحة: دعم الشركات التي تبني شبكات كبيرة من المستخدمين النشطين. قادت هذه الأطروحة USV إلى عالم العملات المشفرة قبل أن يأخذه معظم المستثمرين المؤسسيين على محمل الجد.
تجمع USV عادةً صناديق تتراوح بين 175 و250 مليون دولار. لم يُكشف عن إجمالي الأصول المُدارة علنًا، غير أن الشركة أطلقت مركبات استثمارية متعددة منذ 2004، من بينها عدة صناديق مخصصة لفرص web3 والعملات المشفرة. على خلاف كثير من الصناديق متعددة المراحل، اختارت USV البقاء صغيرة الحجم بقصد، إذ تُفضّل رهانات مركّزة ومشاركة فاعلة في مجالس الإدارة على التنويع الواسع.
سجل الشركة في حقبة الإنترنت استثنائي. حصصها المبكرة في Twitter وTumblr وEtsy وZynga وKickstarter وDuolingo وMongoDB رسّخت USV اسمًا من الدرجة الأولى لدى المؤسسين. أسفرت عدة رهانات عن عوائد مضاعفة كبيرة، فيما غدت أخرى – بما فيها Tumblr وZynga – دروسًا تحذيرية حول مخاطر الاعتماد على المنصات وتحولات النموذج. دأبت USV على الصراحة في الحديث عن النجاحات والإخفاقات على حد سواء، وهو أمر نادر في هذه الفئة من الأصول.
أبرز الاستثمارات في العملات المشفرة وweb3
- Coinbase – قادت USV جولة السلسلة B عام 2013، في واحدة من أبكر الرهانات المؤسسية على منصة تداول مشفرة منظّمة. أدّى المركز عوائد مضاعفة عديدة إثر الإدراج المباشر لـ Coinbase عام 2021.
- Protocol Labs – دعمت الفريق المؤسس لـ Filecoin وIPFS، وهما ركيزتان أساسيتان في بنية التخزين اللامركزي.
- Dapper Labs – مستثمرة في الشركة المبتكرة لـ CryptoKitties وNBA Top Shot، اللذين أوصلا الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) إلى جمهور واسع بين عامَي 2020 و2021.
- Compound – من أوائل الداعمين لبروتوكول الإقراض في DeFi الذي ساعد على تعريف أسواق المال على السلسلة.
- Numerai – دعمت صندوق التحوط الذي يدير بطولة علم البيانات محفّزة بالعملات المشفرة، في بنية استثمارية تجمع الذكاء الاصطناعي بتقنية البلوكشين بصورة غير مألوفة.
الفريق
يواصل الشركاء المؤسسون نشاطهم. Fred Wilson من أكثر الأصوات متابعةً في عالم المشاريع المشفرة، وينشر أفكاره علنًا على avc.com منذ 2003. يتركز اهتمام Brad Burnham على السياسات وبنية الإنترنت التحتية. دافع الشريك Albert Wenger باستمرار عن web3، وكتب بإسهاب عن التحول نحو الأنظمة اللامركزية في كتابه World After Capital. انضمت Rebecca Kaden شريكةً مُديرة ووسّعت تركيز الشركة على قطاعَي الاستهلاك والصحة. يُكمل Andy Weissman وJohn Buttrick فريق الاستثمار. تدير USV عملياتها بكادر ضئيل قياسًا بحجم تأثيرها في السوق.
النشاط الأخير
خلال عامَي 2024 و2025، حافظت USV على موقف حذر لكنه نشط في مجال العملات المشفرة. واصلت الشركة دعم البنية التحتية لـ web3 بدلًا من المشاريع الرمزية المضاربية، وهو نهج ثابت منذ 2017. أعلن Fred Wilson علنًا تشككه في العملات الميمية وبروتوكولات DeFi التي تُقدّم العائد على الجدوى الفعلية، مع بقائه متفائلًا بشأن الهوية اللامركزية والبروتوكولات المفتوحة وشبكات العملات المشفرة ذات الاحتفاظ الحقيقي بالمستخدمين. المعلومات المتاحة للعموم حول الصفقات المُبرمة في 2025–2026 شحيحة، إذ لا تُصدر USV بيانات صحفية لمعظم استثماراتها.
يبقى التركيز الجغرافي لـ USV على الولايات المتحدة، وإن كانت شركات محفظتها تعمل على الصعيد العالمي. لا تقود الشركة جولات دولية حصرية بوجه عام. أثّر تأثيرها على منظومة الشركات الناشئة في نيويورك وعلى نقاش سياسات العملات المشفرة – عبر كتابات Fred Wilson العلنية ونشاطه التوعوي – تأثيرًا يفوق رأس المال الذي تضخه. للاطلاع على بيانات المحفظة الحالية، راجع USV على Crunchbase وصفحة المحفظة الرسمية للشركة.
