Two Sigma Ventures هو الذراع الاستثمارية لرأس المال المخاطر التابعة لـ Two Sigma Investments، شركة إدارة استثمارات كمية مقرها مدينة نيويورك. أسّس Two Sigma Investments عام 2001 كلٌّ من David Siegel وJohn Overdeck، وكلاهما من قدامى العاملين في قسم التداول الكمي بـ D.E. Shaw. نمت الشركة الأم لتصبح واحدة من أكبر صناديق التحوط الكمية في العالم، إذ تدير عشرات المليارات من الدولارات عبر استراتيجيات منهجية مكثّفة البيانات في الأسواق العالمية.
ظهر Two Sigma Ventures بوصفه وسيلة استثمار متخصصة في المراحل المبكرة، لنقل فلسفة الشركة القائمة على البيانات إلى بيئة الشركات الناشئة. يستهدف الصندوق فرص مرحلتَي Seed وSeries A في شركات التكنولوجيا التي تحتل فيها علوم البيانات والتعلم الآلي والهندسة المتقدمة دوراً محورياً. لا يُفصح Two Sigma Ventures عن حجم صندوقه بشكل مستقل للعموم، وإن كانت وتيرة استثماراته واتساع محفظته يعكسان نهجاً انتقائياً لا توزيعاً بحجم كبير.
في مجال العملات المشفرة والبلوكتشين تحديداً، حافظ Two Sigma Ventures على حضور محسوب. مع ما يقارب سبع شركات معروفة في محفظته واستثمار قيادي واحد مُبلَّغ عنه في هذا القطاع، يبدو الصندوق مراقباً ذا قناعات انتقائية لا مخصِّصاً متخصصاً في العملات المشفرة. يتسق هذا مع الثقافة المؤسسية لـ Two Sigma التي تُولي الأولوية للتدقيق الكمي الصارم قبل ضخ رأس المال في فئات الأصول الناشئة.
الاستثمارات البارزة
تضم المحفظة التقنية الأوسع لـ Two Sigma Ventures حصصاً في شركات تغطي قطاعات التكنولوجيا المالية والتكنولوجيا الصحية والبنية التحتية للبيانات. في قطاع التكنولوجيا الصحية، دعم الصندوق Oscar Health وCityblock Health، وكلتاهما اعتمدت نماذج قائمة على البيانات في مجالَي التأمين والرعاية الأولية على التوالي. طرحت Oscar Health أسهمها في بورصة NYSE عام 2021. كما دعم الصندوق شركات بيانات المؤسسات والذكاء الاصطناعي المتوافقة مع كفاءات Two Sigma الجوهرية.
تبقى المعلومات المتاحة للعموم حول شركات العملات المشفرة أو البلوكتشين المنسوبة إلى محفظة Two Sigma Ventures محدودة. لا تحتفظ الشركة بصفحة محفظة عامة تكشف عن صفقاتها كاملةً. قواعد البيانات الخارجية، بما فيها Crunchbase، تُدرج عدداً قليلاً من الاستثمارات في هذه الفئة، يتوافق مع عدد الصفقات السبع الواردة في البيانات الوصفية المتاحة.
الفريق
يعمل Two Sigma Ventures تحت مظلة Two Sigma الأشمل. يشغل David Siegel وJohn Overdeck منصب الرئيس التنفيذي المشترك لـ Two Sigma Investments، وهما الشخصيتان المؤسِّستان للهوية المؤسسية للشركة. يضم الذراع الاستثماري متخصصين مخصَّصين للاستثمار، غير أن أسماء الشركاء الإداريين المحددين لـ Two Sigma Ventures لا تُكشف بصورة منتظمة في المصادر العامة. يستقي الفريق بشكل كبير من مجموعة المواهب الداخلية لـ Two Sigma من باحثين كميين ومهندسين وعلماء بيانات عند تقييم الصفقات.
النشاط الأخير
تبقى المعلومات المتاحة للعموم حول نشاط صفقات Two Sigma Ventures في عامَي 2024 و2025 شحيحة. لم تُعلن الشركة عن صناديق جديدة كبرى تركز على العملات المشفرة أو تحولات استراتيجية في هذا القطاع خلال تلك الفترة، بناءً على التغطية الإعلامية المتاحة. واجهت Two Sigma Investments في مجملها بعض العقبات المؤسسية؛ ففي عام 2023، رفع الرئيس التنفيذي المشترك John Overdeck دعوى قضائية ضد الرئيس التنفيذي المشترك David Siegel بسبب نزاعات حوكمة، وهو صراع استقطب اهتماماً إعلامياً واسعاً وأثار تساؤلات حول قيادة الشركة. تناول هذه القضية The Wall Street Journal وغيره من المنابر. توصّل الطرفان في نهاية المطاف إلى تسوية وبقيا في الشركة، إلا أن الحادثة شكّلت منعطفاً لافتاً في تاريخ الصندوق.
يتمحور التركيز الجغرافي لـ Two Sigma Ventures أساساً حول الولايات المتحدة، انعكاساً لمكانة نيويورك بوصفها مقراً للشركة ومركزاً رئيسياً للشركات الناشئة في مجالَي التكنولوجيا المالية والبنية التحتية للبيانات. تظهر صفقات دولية في المحفظة لكنها أقل تواتراً.
في المشهد المقبل، يتموضع Two Sigma Ventures بوصفه مشاركاً منضبطاً ودقيقاً تحليلياً في الاستثمار المبكر بقطاع التكنولوجيا. بصمته في مجال العملات المشفرة متواضعة قياساً بصناديق البلوكتشين المتخصصة، غير أن إرثه الكمي يمنحه منظوراً موثوقاً لتقييم البنية التحتية للبيانات على السلاسل، وأدوات التداول الخوارزمي، والمنتجات المالية المهيكلة المبنية على البلوكتشين. المستثمرون والمؤسسون الباحثون عن جهة مؤسسية ذات توجه علمي بيانوي وخلفية كمية عميقة سيجدون في Two Sigma Ventures جهةً تستحق المتابعة، حتى وإن ظل نشاطه الخاص بالعملات المشفرة انتقائياً.