StepStone Group شركة استثمار عالمية في الأسواق الخاصة، مقرها الرئيسي في سان دييغو، كاليفورنيا. تأسست عام 2007، وطرحت أسهمها للاكتتاب العام في بورصة Nasdaq في سبتمبر 2020 تحت رمز التداول STEP. تعمل الشركة كمنصة متنوعة للأصول البديلة تشمل الأسهم الخاصة، والأصول الحقيقية، والديون الخاصة، ورأس المال الجريء وقسط النمو، وتخدم عملاء مؤسسيين من بينهم صناديق التقاعد، وصناديق الثروة السيادية، والأوقاف، ومكاتب العائلات حول العالم.
تدير StepStone أو تقدم المشورة بشأن ما يقارب 650 مليار دولار من الأصول وفقاً لأحدث إيداعاتها العامة، مما يجعلها إحدى أكبر منصات الأسواق الخاصة على مستوى العالم. تبلغ الأصول الخاضعة للإدارة والمُدرّة للرسوم نحو 140 مليار دولار. تضخ الشركة رأس المال عبر مزيج من تفويضات صناديق الصناديق، وعمليات الشراء الثانوي، والاستثمار المشترك المباشر، مما يمنحها تعرضاً واسعاً عبر فئات أصول متعددة دون أن تكون مستثمراً مباشراً خالصاً. تظل محفظتها في العملات الرقمية وتقنية blockchain محدودة نسبياً – خمسة استثمارات معروفة مع موقع قيادي واحد – مما يعكس نهجاً متأنياً لا متسرعاً تجاه الأصول الرقمية.
يمتد الحضور العالمي لـ StepStone عبر أكثر من 25 مكتباً في أمريكا الشمالية، وأوروبا، وآسيا، والشرق الأوسط، مع تركّز النشاط الاستثماري الرئيسي في الولايات المتحدة. تخضع الشركة بحكم قاعدة عملائها المؤسسيين وإدراجها العام لمعايير إفصاح مرتفعة نسبياً مقارنةً بمعظم شركات المشاريع، غير أن البيانات التفصيلية حول المراكز الفردية في العملات الرقمية لا تُنشر بصفة منتظمة. تتوفر معلومات إضافية عبر الموقع الرسمي وإيداعات SEC.
الاستثمارات البارزة
المعلومات المتاحة للعموم حول محفظة StepStone تحديداً في العملات الرقمية وتقنية blockchain شحيحة. لا تُفصح الشركة بانتظام عن مراكز استثمارية فردية في الأصول الرقمية. يبدو أن استثماراتها الخمسة المعروفة المرتبطة بالعملات الرقمية جاءت عبر استثمارات مشتركة أو تخصيصات صناديق نُفّذت إلى جانب مديري مشاريع متخصصين في Web3 وتقنية blockchain، لا كرهانات منفردة. سُجّل استثمار قيادي واحد، إلا أن الشركة المستهدفة لم تُؤكَّد علناً حتى وقت كتابة هذا المحتوى.
اكتسبت StepStone تاريخياً تعرضاً غير مباشر لتقنية blockchain من خلال تخصيصاتها في صناديق الأسهم الخاصة وصناديق صناديق المشاريع، إذ استثمرت في أدوات تديرها شركات ذات تفويضات مخصصة للعملات الرقمية. يُقلّص هذا النهج ثنائي الطبقة المخاطر المباشرة على الميزانية العمومية، مع الإبقاء على مكاسب محتملة من القطاع.
الفريق
أسس StepStone Monte Brem، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي، إلى جانب المؤسسين المشاركين Jason Ment (الرئيس والمدير التشغيلي المشارك)، وJose Fernandez، وScott Hart، من بين آخرين. يأتي فريق القيادة من خلفيات في الأسهم الخاصة والخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الأصول المؤسسية. توظف الشركة أكثر من 700 محترف استثماري حول العالم. السير الذاتية الكاملة للفريق منشورة على صفحة فريق StepStone.
النشاط الأخير
خلال الثمانية عشر شهراً حتى مطلع 2026، واصلت StepStone توسيع نطاق منتجاتها في الأسواق الخاصة دائمة الخضرة وشبه السائلة، مستهدفةً قنوات إدارة الثروات إلى جانب قاعدتها المؤسسية التقليدية. أتمت الشركة عدة صفقات في السوق الثانوية وتفويضات استثمار مشترك في الأسهم الخاصة والائتمان. على صعيد الأصول الرقمية، ظل النشاط متحفظاً؛ إذ لم يُعلَن عن إطلاق صناديق عملات رقمية كبرى أو صفقات blockchain بارزة خلال هذه الفترة.
أتمت StepStone أيضاً الاستحواذ على Greenspring Associates (أُعلن عنه عام 2021 وأُغلق عام 2021) في وقت سابق من تاريخها الأخير، مما وسّع بشكل ملحوظ تغطيتها لرأس المال الجريء وقسط النمو. أدخلت تلك الصفقة محفظة أكبر من الشركات التكنولوجية وتكنولوجيا المال تحت مظلة StepStone، مع بعض التداخل غير المباشر مع الشركات المرتبطة بتقنية blockchain. تفاصيل إضافية متاحة عبر Crunchbase وصفحة علاقات المستثمرين الخاصة بالشركة.
يظل موقف StepStone من العملات الرقمية مؤسسياً وحذراً. تُوصف الشركة بدقة أكبر بوصفها مُخصِّصاً كبيراً ذا تعرض انتقائي، لا شركة مشاريع Web3 متخصصة. بالنسبة للمستثمرين الذين يرصدون تدفقات المال المؤسسي نحو الأصول الرقمية، تشير StepStone إلى الحد الذي يرغب فيه رأس المال المرتبط بصناديق التقاعد في وضع قدمٍ في هذا القطاع – دون تخصيص رأس مال ذي قناعة عالية له.