SoftBank Group Corp. هي إحدى أكبر تكتلات الاستثمار التكنولوجي في العالم، أسسها ماساييوشي سون عام 1981 في طوكيو، اليابان. بدأت الشركة موزعاً للبرمجيات، ثم تطورت على مدى أربعة عقود لتصبح قوة استثمارية عالمية. صندوقها الرئيسي، SoftBank Vision Fund، انطلق عام 2017 بوصفه أكبر صندوق مركّز على التكنولوجيا في التاريخ، وأغلق عند نحو 98.6 مليار دولار (Vision Fund 1)، بدعم من صندوق الاستثمارات العامة السعودي، وصندوق مبادلة الإماراتي، وApple، وQualcomm، وغيرها. تلاه صندوق Vision Fund 2 بنحو 56 مليار دولار مصدرها في معظمه الميزانية العمومية لـSoftBank نفسها. يتجاوز إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة عبر الصندوقين 150 مليار دولار، وإن كانت صافي قيمة أصول المجموعة تتذبذب بشكل ملحوظ تبعاً لأحوال الأسواق العامة.
تقوم فلسفة SoftBank الاستثمارية على دعم الشركات التي تعيد تعريف فئاتها بالحجم والسرعة معاً. اعتمد سون تاريخياً على مبدأ "مجموعة الرقم 1" – أي امتلاك القائد في كل قطاع تكنولوجي رئيسي في آنٍ واحد. أفضى هذا النهج إلى مكاسب تاريخية وخسائر مماثلة بالحجم. راهنت الشركة بـ20 مليون دولار على Alibaba عام 2000، فبلغت قيمتها أكثر من 130 مليار دولار في ذروتها، وتُعدّ على نطاق واسع أرباح مغامرة استثمارية في التاريخ. وكان استحواذها عام 2016 على ARM Holdings بـ32 مليار دولار، ثم إعادة إدراجها في NASDAQ في سبتمبر 2023 بتقييم يتجاوز 60 مليار دولار، نصراً هيكلياً آخر على المدى البعيد. في المقابل، انهار تقييم WeWork من 47 مليار دولار إلى ما يقارب الصفر، مما كلّف SoftBank مليارات في شكل شطب للأصول. وزادت إفلاس شركة التمويل السلسلي Greensill Capital عام 2021 وانهيار FTX في نوفمبر 2022 من صعوبة المرحلة 2021–2022 لصندوق Vision Fund 2.
أبرز الاستثمارات
- Alibaba – 20 مليون دولار في مرحلة التأسيس (1999–2000)؛ النجاح المرجعي لـSoftBank، حقق عوائد تُقدَّر بمئات المليارات.
- ARM Holdings – استُحوذ عليها بـ32 مليار دولار عام 2016، وأُعيد إدراجها في NASDAQ عام 2023 (رمز التداول: ARM). تحتفظ SoftBank بحصة مسيطرة.
- Uber – ضخّ Vision Fund 1 فيها 9.3 مليار دولار عام 2018؛ خرجت جزئياً عقب الطرح العام الأولي لـUber عام 2019.
- DoorDash – شارك فيها Vision Fund 1؛ حقق الطرح العام الأولي الناجح عام 2020 عوائد قوية.
- Coupang – رائدة التجارة الإلكترونية في كوريا الجنوبية؛ استثمار Vision Fund 1، طُرحت عام 2021 بتقييم يتجاوز 60 مليار دولار.
- Mercado Bitcoin – قادت جولة Series B بقيمة 200 مليون دولار عام 2021 لأكبر بورصة للعملات الرقمية في البرازيل.
- FTX – استثمر Vision Fund 2 نحو 75 مليون دولار فيها؛ شُطبت بالكامل بعد انهيار FTX في نوفمبر 2022.
- WeWork – ضخّت فيها الشركة أكثر من 10 مليارات دولار عبر جولات متعددة؛ وصارت أكثر إخفاقات SoftBank تدقيقاً بعد انهيار تقييم WeWork عام 2019.
الفريق
يبقى ماساييوشي سون، المؤسس والرئيس التنفيذي، الشخصية المحورية في SoftBank. وُلد في اليابان لأبوين كوريين عام 1957، وبنى أعماله في توزيع التكنولوجيا من الصفر، قبل أن يحوّل SoftBank إلى قوة عالمية عبر استحواذات جريئة ورهانات على شركات الإنترنت في أواخر التسعينيات. درس الاقتصاد في جامعة UC Berkeley، ويشتهر بإطار "الرؤية 300 عام". غادر راجيف ميسرا، رئيس SoftBank Vision Fund ومحركه الرئيسي للصفقات لسنوات عدة، الشركةَ عام 2022 ليطلق شركته الخاصة One Investment Management. ويشغل نافنيت غوفيل منصب المدير المالي للصندوق. كذلك غادر مارسيلو كلور، المسؤول عن صندوق SoftBank لأمريكا اللاتينية، عام 2022 إثر خلاف مُبلَّغ عنه بشأن التعويضات. منذ هذه الرحيل، بات سون يمارس سيطرة أكثر مباشرة على قرارات الاستثمار.
النشاط الأخير
تحوّلت الأولوية الاستراتيجية لـSoftBank بشكل حاسم نحو الذكاء الاصطناعي اعتباراً من عام 2023. أدلى سون بتصريحات علنية متكررة حول الذكاء الاصطناعي، واصفاً إياه بأنه أكثر التقنيات تحولاً في تاريخ البشرية، ومتنبئاً بظهور الذكاء الاصطناعي الخارق خلال عقد. في ديسمبر 2024، أعلنت SoftBank التزاماً بـ100 مليار دولار للاستثمار في الولايات المتحدة خلال أربع سنوات، في تعهد قُدِّم مع اجتماعات مع إدارة ترامب القادمة. أسهم الأداء القوي لـARM Holdings بعد إعادة الإدراج في تعزيز الميزانية العمومية لـSoftBank، مما أتاح مساحة رأسمالية لرهانات جديدة. دخلت الشركة في مفاوضات حول OpenAI واستثمرت في عدد من شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. كذلك أعلنت SoftBank صفقة بقيمة 6.5 مليار دولار للاستحواذ على Ampere Computing، المصمّم للرقائق المُحسَّنة للسحابة، عام 2024، مما يُنبئ بطموحات أعمق في أجهزة الذكاء الاصطناعي.
في مجال العملات الرقمية وWeb3، انتهجت SoftBank الحذر منذ شطب استثمار FTX. يواصل صندوقها لأمريكا اللاتينية نشاطه في تقنية المال البرازيلية، حيث تستمر Mercado Bitcoin في عملها. لم تُعلَن أي استثمارات جديدة كبرى في قطاع العملات الرقمية منذ عام 2022. يعامل النهج الراهن لـSoftBank البنية التحتية لتقنية البلوكشين باعتبارها مجاورة للذكاء الاصطناعي لا أطروحة مستقلة. ومع تحوّل ARM إلى مستفيد محوري من الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي وتعمّق رواية سون حول هذا القطاع، تتمحور خططه قريبة المدى حول الاستثمار في بنية الذكاء الاصطناعي.
