بنك Banco Santander، المؤسس عام 1857 في مدينة Santander بإسبانيا، من أكبر البنوك في منطقة اليورو من حيث القيمة السوقية. جاء دخوله في الاستثمار في بلوكتشين والعملات المشفرة عبر Santander InnoVentures، صندوق مخصص للاستثمار في التقنية المالية أُطلق عام 2014. في عام 2020، انفصل Santander InnoVentures وأُعيدت تسميته إلى Mouro Capital، صندوق يُدار باستقلالية، فيما يبقى Santander شريكه المحدود الرئيسي.
نشاط Santander المباشر في بلوكتشين يسبق معظم المؤسسات المالية الكبرى. في عام 2018، أصبح Santander من أوائل البنوك العالمية التي أطلقت تطبيقًا حيًا للمدفوعات العابرة للحدود، هو One Pay FX، المبني على تقنية دفتر الأستاذ الموزع من Ripple. في سبتمبر 2019، أصدر البنك سندًا بقيمة 20 مليون دولار كليًا على بلوكتشين Ethereum – وكان من أولى معاملات سندات البلوكتشين الكاملة من طرف مؤسسة مالية كبرى، إذ تمت تسوية كل من الأوراق المالية والنقد على السلسلة. أشارت هذه الخطوات إلى توجه مؤسسي نحو البنية التحتية للبلوكتشين بدلًا من المراهنات على الرموز.
محفظة العملات المشفرة الاستثمارية لدى Santander محدودة النطاق نسبيًا. احتفظ البنك بتعرضه على السلسلة في البنية التحتية وممرات المدفوعات، مبتعدًا عن المضاربة على الرموز. تمتد محفظة التقنية المالية الأشمل عبر Mouro Capital لنحو 400 مليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في صندوقين، مع استثمارات في أوروبا وأمريكا اللاتينية والولايات المتحدة.
أبرز الاستثمارات
- Ripple – من أبرز رهانات Santander في بلوكتشين. شارك Santander في جولات التمويل المبكرة ودمج بروتوكول xCurrent من Ripple في تطبيق One Pay FX لإجراء تحويلات دولية فورية في المملكة المتحدة وإسبانيا والبرازيل وبولندا.
- سند بلوكتشين Ethereum (2019) – أصدر Santander سندًا بقيمة 20 مليون دولار وسوّاه بشكل أصلي على Ethereum، مستخدمًا بنية المفاتيح الخاصة لإدارة مدفوعات الكوبون على السلسلة. كان البنك الدولي طرفًا مقابلًا في جانب التسوية.
- Tradeshift – منصة مدفوعات سلسلة التوريد وتمويل التجارة. شارك Mouro Capital في جولات النمو. تشغّل Tradeshift طبقة تمويل مدمجة مجاورة لبلوكتشين في تجارة B2B.
- Upgrade – بنك رقمي مقره الولايات المتحدة يقدم منتجات بطاقات مرتبطة بالعملات المشفرة. استثمر Mouro Capital في جولة السلسلة D وجولات لاحقة.
- Kabbage – منصة إقراض للشركات الصغيرة استحوذت عليها American Express عام 2020. كانت إنجازًا مبكرًا لـ InnoVentures أثبت صحة توجهات الصندوق في التقنية المالية قبل التحول نحو بلوكتشين.
المعلومات المتاحة للعموم حول بقية شركات المحفظة في فئة العملات المشفرة محدودة. لم يُفصح Santander عن جميع مراكزه، وجزء من الاستثمارات جرى عبر Mouro Capital في إطار اتفاقيات سرية.
الفريق
تولى Mariano Belinky منصب الشريك الإداري المؤسس لـ Santander InnoVentures منذ عام 2014، مشرفًا على الرهانات المبكرة للصندوق بما فيها العلاقة مع Ripple. تسلّم Manuel Silva Martínez منصب الشريك الإداري حين أصبح الصندوق Mouro Capital عام 2020، وقاد المنصة المستقلة منذ ذلك الحين. عمل Silva Martínez سابقًا في مجال الأسهم النامية في Santander، ويمتلك خبرة في أسواق التقنية المالية العابرة للحدود في أوروبا وأمريكا اللاتينية. تضم الشراكة العامة في Mouro Capital Maha Abouelenein وعددًا من الشركاء التشغيليين ذوي خلفيات في تقنية الخدمات المصرفية. يتخذ الفريق من لندن مقرًا له مع روابط وثيقة بالمقر الرئيسي لـ Santander في مدريد.
النشاط الأخير
بين عامَي 2024 ومطلع 2026، تحولت استراتيجية Santander في بلوكتشين نحو الأصول المُرمّزة والبنية التحتية الرقمية المنظمة. انضم البنك إلى التجربة التجريبية لـ SWIFT في التوكنات عام 2024، التي اختبرت قابلية التشغيل البيني بين شبكات الأصول المُرمّزة عبر كبار الأمناء. شارك Santander أيضًا في تجارب البنك المركزي الأوروبي المتعلقة بعملة البنك المركزي الرقمية للجملة ضمن تجارب تسوية DLT التابعة للبنك المركزي الأوروبي، ليكون أحد أكبر البنوك التجارية في منطقة اليورو التي أكملت اختبارات التسوية الحية.
على صعيد Mouro Capital، تباطأ نشاط الصفقات الجديدة عام 2024 مقارنةً بذروة 2020–2022، مع تراجع أوسع في سوق رأس المال الاستثماري. لم يعلن الصندوق عن مركبة ثالثة حتى منتصف عام 2025. المعلومات المتاحة للعموم بشأن أي جمع محتمل للأموال شحيحة.
تتشكل نظرة Santander في الأصول الرقمية من موقعه التنظيمي. بوصفه بنكًا ذا أهمية نظامية يعمل تحت إشراف هيئة المصارف الأوروبية وBanco de España الإسبانية، يتحرك بحذر – مُقدِّمًا الاستثمار في البنية التحتية والتوكنات الممتثلة للمعايير على المشاريع المبكرة عالية المخاطر. أبقى هذا التحفظ الخسائر محدودة، لكنه قيّد أيضًا الإمكانات في دورات العملات المشفرة الأسرع حركةً. بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين الذين يرصدون نقاط دخول التمويل التقليدي إلى بلوكتشين، يظل Santander من أكثر الجهات الفاعلة مصداقية واتساقًا في القطاع المصرفي الأوروبي.