Propel Venture Partners شركة رأس مال مغامر مقرها سان فرانسيسكو، متخصصة في تكنولوجيا المال. نشأت كصندوق مستقل عام 2016 بعد انفصالها عن الذراع الاستثمارية لمجموعة BBVA المصرفية الإسبانية، المعروفة بـ BBVA Ventures، التي أطلقتها المجموعة عام 2012. ضخّت BBVA 250 مليون دولار في الصندوق الأول لـ Propel، مما منح الفريق استقلالية كاملة لدعم شركات تكنولوجيا المال الناشئة في الولايات المتحدة وأوروبا بعيداً عن قيود الشركة الأم. كان هذا الانفصال تجربة لافتة: مصرف كبير يراهن على أن فريقه الاستثماري يعمل بكفاءة أعلى حين يستقل.
تستهدف الشركة المراحل المبكرة والنمو في قطاعات المدفوعات والإقراض وإدارة الثروات والتأمين التقني والبنية التحتية المالية القائمة على تقنية البلوكتشين. يتمركز النشاط الجغرافي بصورة رئيسية في الولايات المتحدة، مع حضور ثانوي في المملكة المتحدة وأوروبا. تقدّم Propel نفسها شريكاً استراتيجياً، إذ تستند إلى شبكة BBVA المصرفية العالمية لمساعدة شركات محفظتها على الوصول إلى قنوات التوزيع المؤسسية – وهو عرض قيّم للمؤسسين العاملين في الخدمات المالية الخاضعة للتنظيم.
أبرز الاستثمارات
- Coinbase – استثمرت فيها خلال مرحلة BBVA Ventures قبل أن تصبح Coinbase البورصة الأمريكية الأولى للعملات الرقمية. من أبرز الخروجات في تاريخ الشركة، إثر الإدراج المباشر لـ Coinbase في ناسداك عام 2021.
- Personal Capital – منصة إدارة الثروات الرقمية، استحوذت عليها Empower Retirement عام 2020 بنحو مليار دولار.
- Prosper – من أوائل منصات الإقراض بين الأفراد في الولايات المتحدة. رهان مبكر على تحويل سوق الائتمان الاستهلاكي.
- Taulia – منصة إدارة رأس المال العامل وتمويل سلاسل الإمداد، استحوذت عليها لاحقاً شركة SAP.
- Behalf – مدفوعات وائتمان B2B للشركات الصغيرة.
- Borro – إقراض مدعوم بالأصول على السلع الفاخرة، بتركيز على السوقين البريطاني والأمريكي.
يبقى استثمار Coinbase الإنجاز الأبرز للشركة. دعمت BBVA Ventures هذه الشركة في الفترة بين 2013 و2014 حين كانت ناشئة في مرحلة البذور. حقّق هذا المركز عوائد ضخمة، وأرسى مصداقية الصندوق في مجال البنية التحتية المرتبطة بالعملات الرقمية قبل أن يتحوّل الاهتمام المؤسسي بالأصول الرقمية إلى تيار سائد.
الفريق
Jay Reinemann الشريك المدير ومؤسس مشارك لـ Propel. قاد BBVA Ventures منذ انطلاقها وأشرف على تحويلها إلى صندوق مستقل. خلفيته تجمع بين الاستثمار المصرفي والاستثمار في التكنولوجيا، مع تركيز محدد على البنية التحتية للخدمات المالية. انضمّ Ryan Gilbert شريكاً، حاملاً خبرة سابقة في أدوار استثمارية وتشغيلية في المدفوعات والتمويل الاستهلاكي. المعلومات المتاحة للعموم حول أعضاء الفريق الآخرين خارج الشراكة التأسيسية محدودة.
النشاط الأخير
حافظت Propel على حضور عام أقل قياساً بصناديق تكنولوجيا المال متعددة المراحل الأكبر حجماً. لم تتأكد أي إعلانات عن صناديق جديدة كبرى في إيداعات علنية أو تغطيات صحفية حتى مطلع 2026. يبدو أن وتيرة الاستثمارات الجديدة تراجعت مقارنة بذروة نشاطها في الفترة 2016–2020، وهو ما يتسق مع التصحيح الأوسع في تقييمات تكنولوجيا المال في أعقاب ذرى 2021. لم تتأكد مصادر علنية ما إذا كان صندوق مؤسسي ثانٍ قد أُغلق باستقلالية عن استمرار مشاركة BBVA.
القناعة المبكرة للشركة بالبنية التحتية للعملات الرقمية – التي جسّدها الرهان على Coinbase منذ أكثر من عقد – تمنحها مصداقية في هذا المجال. غير أن Propel لا تُصنّف نفسها صندوقاً متخصصاً في العملات الرقمية. تغطي مهمتها الأوسع تكنولوجيا الخدمات المالية الخاضعة للتنظيم، إذ تشكّل استثمارات البلوكتشين شريحة واحدة من محفظة تكنولوجيا مالية أشمل. المؤسسون في مجالات المدفوعات وأتمتة الإقراض وبنية امتثال الأصول الرقمية هم الأنسب لمحور الشركة وشبكة توزيعها.