Medici Ventures ذراع استثمارية مركّزة على تقنية البلوك تشين، تأسست عام 2014 بوصفها شركة تابعة مملوكة بالكامل لـ Overstock.com (المعروفة حاليًا باسم Beyond, Inc.). على خلاف صناديق رأس المال الاستثماري التقليدية، عملت Medici كأداة استثمارية مؤسسية لا كصندوق مستقل، أي أنها لم تجمع رأس مال من شركاء محدودين خارجيين. ولم تُكشف أصولها المُدارة بوصفها رقمًا مستقلًا في أي وقت. انطلقت الشركة لتطبيق تقنية البلوك تشين عبر قطاعات متعددة – منها الأسواق المالية وتسجيل الأراضي والزراعة والتصويت – في مرحلة كان فيها معظم المستثمرين المؤسسيين لا يزالون يتجاهلون هذا المجال.
صاغ Patrick Byrne، مؤسس Overstock، أطر الاستثمار في الشركة إلى حد بعيد، إذ كان من أكثر المديرين التنفيذيين صراحةً في الدعوة إلى اعتماد البلوك تشين في منتصف العقد الثاني من الألفية الثالثة. دعمت Medici شركات تعتمد تقنية دفتر الأستاذ الموزع لاستبدال البنى التحتية القديمة أو تحسينها، مع اهتمام خاص بالأسواق الناشئة حيث تضعف الأنظمة التقليدية. شملت الأسواق الجغرافية المستهدفة الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية ومنطقة البحر الكاريبي وأفريقيا جنوب الصحراء الكبرى.
أبرز الاستثمارات
- tZERO – الرهان الرئيسي لـ Medici. نظام تداول بديل قائم على البلوك تشين، صُمِّم لترميز الأوراق المالية. جمع tZERO نحو 134 مليون دولار عبر عرض توكن أمني عام 2018، وكان من أكبر العروض من نوعها في تلك الحقبة. عمل تحت إشراف SEC وFINRA. tzero.com
- Medici Land Governance (MLG) – شركة منبثقة تعمل على تسجيل ملكية الأراضي بتقنية البلوك تشين في الدول النامية، مع مشاريع تجريبية في زامبيا ورواندا ودول أفريقية أخرى.
- Bitt – شركة تقنية مالية في منطقة البحر الكاريبي تعمل على بنية تحتية للعملات الرقمية. تعاونت Bitt لاحقًا مع البنك المركزي لمنطقة شرق البحر الكاريبي في مشروع تجريبي للعملة الرقمية للبنوك المركزية (CBDC).
- Ripio – منصة للعملات المشفرة والتقنية المالية في أمريكا اللاتينية تخدم الأرجنتين والبرازيل والمكسيك. من أوائل شركات العملات المشفرة المدعومة مؤسسيًا في المنطقة.
- GrainChain – منصة سلسلة توريد زراعية تستخدم البلوك تشين لربط المزارعين والمشترين والمقرضين. تركّز على أمريكا اللاتينية.
- Voatz – منصة تصويت إلكتروني عبر الهاتف المحمول تعتمد البلوك تشين. أثارت جدلًا واسعًا بعد نشر باحثين من MIT تدقيقًا أمنيًا عام 2020 كشف عن ثغرات خطيرة.
- Symbiont – بنية تحتية للبلوك تشين المؤسسي تستهدف الأسواق المالية وإدارة البيانات المؤسسية.
- SettleMint – منصة وسيطة للبلوك تشين موجّهة لمطوري الحلول المؤسسية.
الفريق
كان Patrick Byrne، مؤسس Overstock، القوة المحركة لـ Medici Ventures منذ نشأتها. استقال من منصب رئيس تنفيذي لـ Overstock في أغسطس 2019 إثر تصريحات علنية أدلى فيها بأنه كان مخبرًا حكوميًا، وإقراره بعلاقته مع Maria Butina، المواطنة الروسية المدانة بالعمل عميلًا أجنبيًا غير مسجل. أدى استقالته إلى موجة بيع حادة في أسهم Overstock. تولّى Jonathan Johnson، عضو مجلس الإدارة والمدير التنفيذي في Overstock منذ سنوات طويلة، قيادة الشركة الأم والإشراف على محفظة Medici. المعلومات المتاحة للعموم حول الشركاء الإداريين المخصصين لـ Medici Ventures، بعيدًا عن هذين الاسمين، تبقى شحيحة.
النشاط الأخير
أجرت Medici Ventures إعادة هيكلة جوهرية بين عامَي 2021 و2023. سعت Overstock، في إطار تركيزها على نشاطها الأصلي في التجارة الإلكترونية للبضائع المنزلية، إلى دمج عدد من شركات محفظة Medici الأقل مركزية أو إنهاء نشاطها. ظل tZERO الأصل الأكثر تطويرًا ونشاطًا. واصل عمل Bitt في مجال CBDC مع البنك المركزي لشرق البحر الكاريبي استقطاب الاهتمام مع سعي الحكومات إلى استكشاف العملات الرقمية. في المقابل، واجهت عدة شركات في المحفظة – لا سيما تلك في مرحلة البنية التحتية المبكرة للبلوك تشين – صعوبات جراء تراجع أسواق العملات المشفرة خلال عام 2022.
يبقى إرث Medici Ventures متباينًا وإن احتفظ بأهمية تاريخية. كانت من أوائل برامج رأس المال الاستثماري المؤسسي التي التزمت بجدية بالبلوك تشين عبر قطاعات متعددة قبل موجة الصعود عام 2017. لا يزال tZERO منصة تداول خاضعة للتنظيم وناشطة. غير أن عددًا من الرهانات – بينها Voatz وبعض مشاريع البلوك تشين المؤسسية – لم تحقق النتائج المتوقعة في البداية. يمثّل هذا البرنامج دراسة حالة مبكرة تكشف عن إمكانيات الاستثمار المؤسسي في البلوك تشين وحدوده في آنٍ معًا.