Marshall Wace شركة عالمية لإدارة الاستثمارات البديلة، مقرها لندن، أسسها عام 1997 كلٌّ من Paul Marshall وIan Wace. بدأت الشركة صندوقاً للتحوط بأسلوب الشراء والبيع على المكشوف في الأسهم، ثم نمت لتصبح من أكبر مديري الأصول البديلة في أوروبا، إذ بلغت أصولها المُدارة نحو 60–65 مليار دولار بحلول عامَي 2024–2025. يقع مقرها الرئيسي في لندن، مع مكاتب إضافية في نيويورك وهونغ كونغ وسنغافورة.
بنت الشركة سمعتها على التداول المنهجي المعتمد على التكنولوجيا، ولا سيما نظامها الخاص TOPS (Trade Optimized Portfolio System)، الذي يجمع أفكار التداول من مديري صناديق خارجيين ويُرجّحها خوارزمياً. هذه الميزة الكمية تُميّز Marshall Wace عن صناديق التحوط التقديرية. مع الوقت، توسعت الشركة إلى ما هو أبعد من الأسهم العامة، لتشمل الائتمان الخاص وتمويل مراحل المشاريع الناشئة وحقوق الملكية في مرحلة النمو، مما أدخلها في تماس مع شركات البنية التحتية للتكنولوجيا المالية والأصول الرقمية.
لا تُعدّ Marshall Wace صندوقاً استثمارياً مخصصاً للعملات المشفرة. يقع تعرضها للأصول الرقمية ضمن شريحة استثمارات خاصة أوسع. شاركت الشركة في جولات تمويل لشركات تبني بنية تحتية للعملات المشفرة وتقنية البلوكشين، مع تركيز على الحضانة على مستوى المؤسسات والبنية التحتية للتداول والتكنولوجيا المالية المُنظَّمة، بدلاً من مشاريع رموز المضاربة. المعلومات المتاحة للعموم حول النطاق الكامل لمحفظتها من العملات المشفرة محدودة، إذ لا تُفصح الشركة علناً عن معظم مراكزها الخاصة.
الاستثمارات البارزة
- Copper – منصة لندنية لحضانة العملات المشفرة المؤسسية والسمسرة الرئيسية. شاركت Marshall Wace في جولة تمويل للنمو، دعماً لمسعى Copper في خدمة صناديق التحوط ومديري الأصول.
- لم تُؤكَّد علناً شركات المحفظة الإضافية في دفتر الاستثمارات الخاصة للشركة حتى كتابة هذا المقال. المعلومات المتاحة حول 6–7 مراكز متبقية في فئة العملات المشفرة والبلوكشين محدودة.
الفريق
درس Paul Marshall (رئيس مجلس الإدارة والمؤسس المشارك) الفلسفة والسياسة والاقتصاد في جامعة أكسفورد، وبدأ مسيرته المهنية في Mercury Asset Management. تحدّث بوضوح في مواضيع الاقتصاد الكلي والسياسة، وهو مالك مشارك في GB News في المملكة المتحدة. أما Ian Wace (الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك) فقد عمل سابقاً في Deutsche Morgan Grenfell وS.G. Warburg. قاد الاثنان معاً Marshall Wace دون ملكية خارجية خلال معظم تاريخها – باعت الشركة حصة أقلية إلى KKR عام 2015، ثم خرجت KKR لاحقاً. يُدير الاستثمارات الخاصة وأنشطة المشاريع فريق متخصص، ولم تُكشَف أسماء الأفراد في قسم العملات المشفرة للعموم.
النشاط الأخير
في عامَي 2024 و2025، واصلت Marshall Wace توسيع عمليات الائتمان الخاص وحقوق ملكية النمو جنباً إلى جنب مع استراتيجيات صناديق التحوط الأساسية. زادت الشركة أعداد موظفيها في نيويورك وآسيا. على صعيد الأصول الرقمية، يتوافق التوجه الصناعي الأشمل لصناديق التحوط نحو التعرض المؤسسي للعملات المشفرة – عبر صناديق الاستثمار المتداولة الفورية وحلول الحضانة والمشتقات – مع المجالات التي وضعت فيها Marshall Wace رهاناتها الخاصة. لم تُعلَن استثمارات رائدة جديدة خاصة بالعملات المشفرة في الـ 12–18 شهراً السابقة لكتابة هذا المقال، وإن ظل إيقاع الشركة في صفقات الأسواق الخاصة نشطاً.
تدخل Marshall Wace عالم العملات المشفرة بوصفها مشاركاً استراتيجياً لا مستثمراً مخضرماً متخصصاً في المشاريع الناشئة. تتمثل ميزتها في العلاقات المؤسسية ورأس المال طويل الأجل – إذ تستطيع الاحتفاظ بمراكز خاصة مع إدارة استراتيجيات سائلة متوازية في القطاع ذاته. بالنسبة لمؤسسي العملات المشفرة، هذا يعني وجود داعم يتمتع بمعرفة عميقة ببنية السوق وإمكانية الوصول إلى توزيع صناديق التحوط، لكن مع دعم تشغيلي مباشر أقل مقارنةً بصناديق رأس المال الاستثماري المخصصة للعملات المشفرة. يمنح المقر الجغرافي للشركة في لندن أهمية خاصة مع نضوج لائحة MiCA عبر الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة، حيث يشهد الطلب على البنية التحتية المؤسسية للعملات المشفرة أسرع نمو خارج الولايات المتحدة.
