Lightspeed Venture Partners هي واحدة من أكبر شركات رأس المال الجريء متعددة المراحل في العالم، تأسست عام 2000 ومقرها مينلو بارك، كاليفورنيا. تدير الشركة ما يقارب 25 مليار دولار من الأصول عبر صناديق استثمار جريء ونمو ومختارة، مع مكاتب في الولايات المتحدة وإسرائيل والهند وأوروبا. تدعم Lightspeed الشركات من مرحلة البذرة حتى مراحل النمو المتأخرة، وتشارك بنشاط في قطاع العملات المشفرة وWeb3 منذ عام 2021 على أقل تقدير.
تندرج استراتيجية الشركة في العملات المشفرة ضمن تفويضها التقني الأشمل. تستهدف Lightspeed البنية التحتية وتطبيقات المستهلكين وبروتوكولات DeFi، وتكتب عادةً شيكات المراحل المبكرة وتتابعها في الجولات اللاحقة. بـ19 استثماراً معروفاً في العملات المشفرة وتقنية البلوكشين، يمتد محفظتها عبر شبكات الطبقة الأولى ومتاجر NFT وإقراض DeFi والألعاب. يعكس عائد التجزئة المُبلَّغ عنه علناً والبالغ 1.4x سجلاً متفاوتاً في هذه الفئة من الأصول، إذ تكبّدت Lightspeed خسارة بارزة واحدة على الأقل.
الاستثمارات البارزة
- FTX – شاركت Lightspeed في جولة Series B لـFTX والجولات اللاحقة قبل أن ينهار البورصة في نوفمبر 2022. أعادت الشركة الأرباح التي وزّعتها على الشركاء المحدودين قبل الانهيار، وهي خطوة نادرة استقطبت اهتماماً واسعاً. يبقى هذا الاستثمار أبرز إخفاقات محفظة Lightspeed في العملات المشفرة.
- Yuga Labs – الشركة المالكة لـBored Ape Yacht Club ومشروع Otherside للعالم الافتراضي، وقد دُعمت في جولة التمويل الأولي البالغة 450 مليون دولار عام 2022.
- Near Protocol – منصة عقود ذكية من الطبقة الأولى تُركّز على تجربة المطوّرين وتقنية التقسيم.
- Magic Eden – متجر NFT رائد بُني أصلاً على Solana ثم توسّع ليشمل Bitcoin وEthereum.
- Sorare – منصة رياضة خيالية مبنية على NFT ومقرها باريس، حظيت بدعم عبر جولات متعددة.
- Goldfinch – بروتوكول ائتمان لامركزي يُركّز على الإقراض الواقعي للمقترضين في الأسواق الناشئة.
- Aptos – بلوكشين من الطبقة الأولى طوّره مهندسون سابقون من Meta باستخدام لغة برمجة Move.
- LayerZero – بروتوكول مراسلة عبر السلاسل أصبح واحداً من أكثر طبقات التشغيل البيني استخداماً في DeFi.
الفريق
تأسست Lightspeed عام 2000 على يد Ravi Mhatre وBarry Eggers وPeter Nieh وChristopher Schaepe، وجميعهم قدِموا من خلفيات استثمار مؤسسي. توسّعت الشراكة في الشركة توسعاً ملحوظاً منذ ذلك الحين. Jeremy Liew، المعروف بكونه أول مستثمر مؤسسي في Snapchat، شارك في عدة رهانات في قطاع العملات المشفرة الاستهلاكية. يقود Gaurav Gupta استثمارات البنية التحتية، بينما تتولى Nicole Quinn وMercedes Bent قطاعَي المستهلكين والتقنية المالية. يتوزّع تدفق الصفقات المرتبطة بالعملات المشفرة عبر الشراكة بدلاً من تركيزه في فريق مخصص لـWeb3، وهو ما يتسق مع نهج Lightspeed العام متعدد القطاعات. تتوفر السير الذاتية التفصيلية للشركاء على lsvp.com.
النشاط الأخير
في عام 2022، أغلقت Lightspeed أكبر جولة تمويل لها حتى الآن – بلغت نحو 7.1 مليار دولار عبر ثلاثة أوعية استثمارية (Lightspeed Venture Partners XIV وLightspeed Select IV وLightspeed Opportunity III). منح ذلك الشركة سيولة استثمارية كبيرة في بداية تراجع سوق العملات المشفرة. خلال عامَي 2023 و2024، حوّلت Lightspeed تركيزها نحو البنية التحتية وتطبيقات العملات المشفرة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي بدلاً من مشاريع NFT الاستهلاكية، انعكاساً لدوران السوق الأوسع. بدأت الشركة أيضاً إعادة هيكلة تنظيمية لمكاتبها العالمية، إذ يتجه الفريق في الهند نحو استقلالية أكبر، وهو نمط ظهر في منصات رأس المال الجريء الكبيرة متعددة المناطق الجغرافية.
يُشكّل تعرّض Lightspeed للعملات المشفرة ثقلاً لا يُستهان به، غير أنه ليس محورها الأساسي. شكّل الشطب المحاسبي لـFTX نكسةً سمعيةً وماليةً، لكن حجم الشركة جعل الخسارة غير وجودية. في المرحلة المقبلة، تقف Lightspeed في موقع جيد لدعم الجيل القادم من مشاريع التقاطع بين البنية التحتية والذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، لا سيما بفضل علاقاتها العميقة مع المواهب الهندسية في وادي السيليكون. يمكن للمستثمرين الراغبين في متابعة نشاط الشركة في Web3 تتبّع إعلانات الصفقات عبر Crunchbase والموقع الرسمي لـLightspeed. وثّقت تغطية The Wall Street Journal نظرةً شاملة على قضية FTX.
