HSBC (شركة هونغ كونغ وشنغهاي المصرفية) واحدة من أكبر المؤسسات المالية في العالم، تأسست عام 1865 في هونغ كونغ لتمويل التجارة بين أوروبا وآسيا. يقع مقرها الرئيسي في لندن منذ عام 1991، وأعلنت عن إجمالي أصول بلغ نحو 3 تريليونات دولار في عام 2024، مما يجعلها من أكبر البنوك عالمياً من حيث الأصول المُدارة. تعمل HSBC في أكثر من 60 دولة وتخدم نحو 41 مليون عميل حول العالم.
على خلاف صناديق رأس المال المتخصصة في العملات الرقمية، تتعامل HSBC مع الأصول الرقمية بوصفها امتداداً استراتيجياً لأعمالها المصرفية وأسواق رأس المال. أعلن البنك صراحةً أن ترميز الأصول أولوية محورية، وأطلق منصته الداخلية HSBC Orion لإصدار السندات المرمّزة والمنتجات المهيكلة على بنية تحتية قائمة على السجلات الموزعة. في عام 2023، أصبحت HSBC من أوائل البنوك العالمية التي تطرح منتج ذهب مرمّز للمستثمرين الأفراد – وهو HSBC Gold Token – المدرج على بنية تحتية لبورصة هونغ كونغ. شارك البنك أيضاً في مبادرة هيئة النقد في سنغافورة Project Guardian، وهي مبادرة متعددة المؤسسات تستكشف أسواق الدخل الثابت المرمّزة والصرف الأجنبي.
يبقى موقف HSBC من العملات الرقمية للأفراد حذراً، وفي بعض الأحيان مقيِّداً – إذ حظر البنك مشتريات العملات الرقمية بالبطاقة الائتمانية في بعض الدول. غير أن نشاطه في الأصول الرقمية المؤسسية تسارع بشكل ملحوظ منذ عام 2022، مع ترميز الأصول الواقعية بوصفه التوجه الاستراتيجي الأوضح.
أبرز الاستثمارات
- Fnality International – تُعدّ HSBC مساهماً مؤسساً في Fnality، وهي شبكة مدفوعات بالجملة مدعومة من اتحاد مصرفي، مصممة لتسوية المعاملات المرمّزة بأموال البنوك المركزية على السلسلة. ومن الأعضاء المؤسسين الآخرين: Barclays وSantander وUBS.
- منصة HSBC Orion للترميز – بنية تحتية طوّرتها HSBC داخلياً، استُخدمت لإصدار أول ذهب فيزيائي مرمّز متاح للمستثمرين الأفراد عبر بورصة هونغ كونغ، وكذلك لتوزيع سندات مرمّزة لعملاء من بينهم حكومة هونغ كونغ الإدارية الخاصة.
- مشروع mBridge – شاركت HSBC في تجربة mBridge التابعة لبنك التسويات الدولية، وهي تجربة لمدفوعات عابرة للحدود تعتمد عملات رقمية متعددة للبنوك المركزية، بمشاركة البنوك المركزية للصين وهونغ كونغ وتايلاند والإمارات.
- شراكة Metaco – أعلنت HSBC عن ترتيب لحفظ الأصول الرقمية مع Metaco (التي استحوذت عليها Ripple لاحقاً) لحفظ الأوراق المالية المرمّزة لعملاء المؤسسات.
المعلومات المتاحة للعموم حول القائمة الكاملة لشركات محفظة HSBC – البالغ عددها ستة بحسب البيانات المتاحة – محدودة خارج نطاق المراكز المؤكدة أعلاه. لا تنشر HSBC محفظة مخاطرة مجمّعة على غرار صناديق العملات الرقمية المتخصصة.
الفريق
عيّنت HSBC جورج الحضيري رئيساً تنفيذياً للمجموعة في سبتمبر 2024، خلفاً لـ Noel Quinn. كان الحضيري يقود قبل ذلك قسم الخدمات المصرفية العالمية وأسواق رأس المال في HSBC، الذي نشأت فيه معظم أنشطة الأصول الرقمية للبنك. تقع وظيفة الأصول الرقمية ضمن هذا القسم، ويقودها فريق نما بشكل ملحوظ منذ عام 2021. قاد John O'Neill وزملاؤه في فريق HSBC Orion تطوير منتجات الترميز. لا تُعلن HSBC عن منصب مخصص لـ"رئيس العملات الرقمية" على النحو الشائع لدى الشركات الرقمية الأصيلة.
النشاط الأخير
- 2024: أتمّت HSBC إصدارات سندات مرمّزة لعملاء سياديين ومؤسسيين متعددين عبر HSBC Orion، وكانت شركة هونغ كونغ للرهن العقاري من أبرز المشاركين.
- 2024: أطلقت HSBC خدمات حفظ الذهب الرقمي للعملاء المؤسسيين في هونغ كونغ، إلى جانب منتج Gold Token للأفراد.
- 2023–2024: مشاركة نشطة في مجموعات الدخل الثابت والعملات الأجنبية ضمن Project Guardian، إلى جانب JPMorgan وDeutsche Bank وStandard Chartered.
- 2025: واصلت HSBC توسيع قدرات Orion لتشمل صكوك الملاحظات المهيكلة وأدوات تمويل التجارة، مستهدفةً عملاء المؤسسات في آسيا وأوروبا.
يتركّز نشاط HSBC في الأصول الرقمية جغرافياً في هونغ كونغ وسنغافورة والمملكة المتحدة – الدول التي تمتلك أطراً تنظيمية واضحة نسبياً للأوراق المالية المرمّزة. كان البنك أبطأ في الانخراط في أسواق العملات الرقمية بأمريكا الشمالية، ويعكس ذلك جزئياً الغموض التنظيمي في تلك المنطقة خلال الفترة حتى عام 2024.
تُجسّد HSBC نموذج البنك التقليدي الكبير الذي يتحرك بتأنٍّ نحو الترميز دون الانجراف نحو الأصول الرقمية المضاربية. تمنحها نقاط قوتها – العلاقات التنظيمية والميزانية العمومية وقاعدة عملاء المؤسسات – مصداقية في السندات المرمّزة وتمويل التجارة. غير أن تحفّظها يجعلها تتراجع أمام منافسين أسرع حركةً، كمنصة JPMorgan Onyx وصناديق أسواق النقد على السلسلة التابعة لـ Franklin Templeton. يبقى السؤال المحوري خلال السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة: هل تستطيع HSBC تحويل بنيتها التحتية في Orion إلى مكانة سوقية راسخة في الأصول الواقعية المرمّزة؟ لمزيد من المعلومات، راجع تغطية Wall Street Journal والموقع الرسمي لـ HSBC.
