FTX Ventures كانت الذراع الاستثمارية لشركة FTX Trading Ltd.، بورصة العملات الرقمية التي أسسها Sam Bankman-Fried عام 2019 ومقرها جزر البهاما (مُسجَّلة أصلاً في هونغ كونغ). انطلق الذراع الاستثماري رسمياً في يناير 2022 بحجم صندوق معلن بلغ ملياري دولار، ليضع نفسه في مصافّ أكبر صناديق المشاريع المخصصة للعملات الرقمية في ذلك العام. اشتمل نطاق عمله على الاستثمار في المراحل المبكرة حتى مرحلة النمو، وتمحور حول البنية التحتية لـ blockchain والألعاب وDeFi وتطبيقات Web3 الاستهلاكية.
عملت الشركة امتداداً استراتيجياً لبورصة FTX، إذ سعت إلى تحقيق تكامل بين شركات محفظتها والبنية التحتية لتداول FTX ومنصة إطلاق الرموز ومتجر NFT. وفي غضون أشهر من انطلاقها، ضخّت FTX Ventures رأس المال بوتيرة نادراً ما شهدها قطاع المشاريع الرقمية، وشاركت في جولات بارزة عبر شبكات Layer 1 واستوديوهات الألعاب والبنية التحتية متعددة السلاسل. انتهى صعودها السريع فجأةً في نوفمبر 2022 حين تقدّمت FTX بطلب الحماية من الإفلاس وفق الفصل 11 إثر انهيار البورصة علناً وانكشاف عمليات إساءة استخدام أموال العملاء. اعتُقل Sam Bankman-Fried لاحقاً وخضع للمحاكمة، وصدر بحقه حكم بالسجن 25 عاماً في مارس 2024 بتهم عدة تشمل الاحتيال والتآمر.
أبرز الاستثمارات
- Aptos Labs – شبكة Layer 1 أنشأها مهندسون سابقون في Meta/Diem؛ تولّت FTX Ventures قيادة مشتركة لجولة Series A البالغة 200 مليون دولار عام 2022 بالشراكة مع a16z وآخرين.
- Mysten Labs (Sui) – شبكة Layer 1 أخرى تعتمد لغة Move، انبثقت من Meta، وتلقّت تمويلاً قبل انهيار FTX.
- LayerZero Labs – بروتوكول رسائل متعدد السلاسل؛ شاركت FTX Ventures في جولتَي Series A وSeries B.
- Yuga Labs – المنشئة لـ Bored Ape Yacht Club وOtherside؛ انضمّت FTX Ventures إلى جولة تأسيسية بقيمة 450 مليون دولار قادتها a16z في مارس 2022.
- Stardust – منصة بنية تحتية لـ NFT في الألعاب، تلقّت استثماراً استراتيجياً من FTX Ventures.
- SkyBridge Capital – شركة استثمار بديل يديرها Anthony Scaramucci؛ استحوذت FTX على حصة 30% منها عبر FTX Ventures عام 2022.
- K5 Global – شركة مشاريع واستشارات شارك في تأسيسها Michael Kives وBryan Baum؛ ضخّت FTX فيها 700 مليون دولار، وهو أحد أكبر رهاناتها المفردة.
- Genesis Digital Assets – شركة تعدين BTC تلقّت استثماراً بتسعة أرقام ضمن توسّع FTX في البنية التحتية.
الفريق
قادت Amy Wu صندوق FTX Ventures بصفة رئيسة له، إذ انتقلت من Lightspeed Venture Partners حيث تخصّصت في الألعاب والعملات الرقمية الاستهلاكية. أصبحت الوجه العام لعمليات الاستثمار وتركت منصبها في أعقاب الانهيار في نوفمبر 2022. أما Sam Bankman-Fried (مؤسس FTX والرئيس التنفيذي) فقد أشرف على استراتيجية تخصيص رأس المال الكلية، وشارك شخصياً في عدد من الصفقات الكبرى، من بينها استثمارا K5 Global وSkyBridge. تبقى المعلومات المتاحة للعموم محدودة بشأن الشركاء الإداريين أو أعضاء لجنة الاستثمار الآخرين، إذ اعتمدت FTX Ventures على فريق داخلي صغير استلزم مصادقة Bankman-Fried المباشرة على الشيكات الكبيرة.
النشاط الأخير
توقّفت جميع أنشطة FTX Ventures عقب تقديم طلب الإفلاس في نوفمبر 2022. آلت أصول المحفظة إلى تركة إفلاس FTX، التي يشرف عليها الرئيس التنفيذي لإعادة الهيكلة John Ray III. عمدت التركة بصورة منهجية إلى تصفية وبيع حصص المحفظة لاسترداد الأموال لصالح الدائنين. في عامَي 2023 و2024، باعت تركة الإفلاس حصصاً في Aptos وLayerZero وحيازات أخرى بخصومات متفاوتة عن تكلفة الاستحواذ الأصلية. أُقرّت خطة إعادة التنظيم في أواخر 2024، وتستهدف التركة سداد مطالبات العملاء بالكامل تقريباً بالدولار – غير أن المطالبين تلقّوا دولارات لا عملات رقمية، ما أثبت خسائر من قاع أسعار 2022. كما مضت كلٌّ من SEC وCFTC في إجراءات تنفيذ مدنية مستقلة ضد كيانات FTX والأطراف المرتبطة بها.
لم تعد FTX Ventures كياناً استثمارياً نشطاً. يبقى إرثها في جوهره درساً تحذيرياً: صندوق بقيمة مليارَي دولار ضخّ رأس ماله بقوة في مشاريع مشروعة، نجا كثير منها وواصل نموّه، فيما كانت البورصة الأم التي موّلته قائمة على أسس احتيالية. تابعت شركات المحفظة كـ Aptos وLayerZero تطوّرها بشكل مستقل، وأبعدت نفسها عن ارتباطها بـ FTX. يظل الحجم الكامل للخسائر التي تكبّدها المستثمرون والدائنون ومؤسسو شركات المحفظة فصلاً محورياً في تاريخ رأس المال الجريء في عالم العملات الرقمية.
