Folius Ventures شركة رأس مال مخاطر متخصصة في العملات الرقمية، مقرها الولايات المتحدة، أسسها Jason Kam نحو عام 2021. تركز الشركة على الاستثمارات المبكرة في قطاعات الألعاب والتطبيقات الاستهلاكية والبنية التحتية في مجال سلسلة الكتل. بنت Folius سمعتها الأولى بالمراهنة بقوة على مشاريع اللعب مقابل الكسب و GameFi خلال دورة 2021–2022، حين استقطب هذا القطاع بعضاً من أضخم تدفقات المستثمرين الأفراد في تاريخ العملات الرقمية.
جاء Jason Kam من خلفية في التمويل التقليدي، إذ عمل سابقاً في أبحاث الأسهم وإدارة المحافظ لدى صناديق التحوط قبل أن ينتقل كلياً إلى عالم العملات الرقمية. تقوم فلسفته في Folius على المنتجات الموجهة للمستهلك التي تتميز بآليات انتشار فيروسي وتأثيرات شبكية وحوافز رمزية تدفع اكتساب المستخدمين. تأخذ الشركة في العادة دوراً فاعلاً في جولات التمويل المبكرة، وتقدم دعماً استراتيجياً في تصميم الاقتصادات الرمزية وبناء المجتمعات والإدراج في المنصات. المعلومات العامة حول إجمالي الأصول تحت الإدارة وأحجام الصناديق محدودة؛ ولم تُفصح Folius عن أحجام صناديقها الرسمية في أي بيانات صحفية.
بواقع 22 شركة في محفظتها و9 استثمارات قيادية موثقة، تنتمي Folius إلى فئة الصناديق المركزة ذات القناعات العالية، لا إلى الشركات متعددة المراحل التي توزع استثماراتها على نطاق واسع. تشير نسبة الاستثمارات القيادية المرتفعة نسبياً – نحو 40% – إلى أن الفريق يحصل على حصص ملكية ذات قيمة ويشغل مقاعد في مجالس الإدارة أو الهيئات الاستشارية، عوضاً عن المشاركة بصفة مستثمر سلبي.
أبرز الاستثمارات
- Sky Mavis – الاستوديو المطور للعبة Axie Infinity، إحدى أكثر ألعاب اللعب مقابل الكسب تأثيراً في دورة 2021. كانت Folius من أوائل المؤمنين بمنظومة الألعاب القائمة على شبكة Ronin.
- Find Satoshi Lab – المطور لتطبيق StepN، تطبيق التحرك مقابل الكسب الذي بلغ ذروة مستخدميه النشطين يومياً أكثر من 700,000 في منتصف 2022 قبل أن يتراجع بحدة. أسفر الدخول المبكر هنا عن عوائد ورقية كبيرة، وإن كان الانهيار اللاحق للرمز موثقاً على نطاق واسع في وسائل إعلام العملات الرقمية.
- Aptos – سلسلة الكتل من الطبقة الأولى التي أسسها مهندسون سابقون في Meta/Diem. شاركت Folius في جولات مبكرة إلى جانب a16z crypto وMulticoin Capital.
- تضم المحفظة أيضاً استوديوهات ألعاب في مراحل مبكرة ومشاريع بنية تحتية للرموز غير القابلة للاستبدال ومشاريع محافظ استهلاكية، غير أن شروط الصفقات والتقييمات التفصيلية غير متاحة للعموم.
الفريق
المعلومات العامة حول الفريق الكامل لـ Folius محدودة. Jason Kam هو الوجه العام الرئيسي للشركة، وينشط على X (المعروف سابقاً بـ Twitter)، حيث يشارك تحديثات فلسفة الاستثمار وتحليلات السوق وقراءات قطاع الألعاب. شارك في مؤتمرات عملات رقمية من بينها Token2049 وفعاليات متعددة تركز على الألعاب. لم يُعلَن رسمياً عن أي شركاء أو مديرين آخرين في وثائق أو تغطيات صحفية حتى منتصف 2024.
النشاط الأخير
في أعقاب تراجع GameFi خلال 2022–2023، وجّهت Folius تعليقاتها العامة نحو الاقتصادات الرمزية المستدامة والمنتجات الاستهلاكية التي تُقاس بمقاييس احتفاظ حقيقية لا بالنمو المدفوع بالحوافز وحده. كتب Kam بنقدية صريحة عن نقاط الضعف البنيوية لنموذج التحرك مقابل الكسب على المدى البعيد، حتى في ظل دعمه بعضاً من أبرز الأمثلة عليه – وهو موقف أمين فكرياً ينسجم مع البيانات الفعلية لمؤشرات المستخدمين والرموز في StepN بعد ذروتها. أشارت الشركة مؤخراً إلى اهتمامها بتطبيقات العملات الرقمية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والبنية التحتية للألعاب الموجهة نحو استوديوهات الألعاب التقليدية الداخلة إلى Web3.
مع مقياس عائد المستثمرين الأفراد البالغ 0.85 – أي دون نقطة التعادل في قيمته الظاهرة – تعكس محفظة Folius واقعاً مشتركاً بين صناديق 2021 ذات الثقل في قطاع الألعاب: دخولات مبكرة في قطاعات عالية الزخم أعادت جزءاً كبيراً من مكاسبها خلال سوق الهبوط عام 2022. ما إذا كانت الدورة القادمة للشركة، بفلسفة معدّلة حول العملات الرقمية الاستهلاكية المستدامة، ستحقق نتائج أفضل لمستثمريها، فذلك ما ستكشف عنه الأيام. حجم المحفظة المكونة من 22 شركة والدور القيادي النشط في ما يقارب نصف الصفقات يدلان على نهج متعمد ومركّز، مصيره مرتبط بعدد محدود من الرهانات العالية القناعة.
لمزيد من المعلومات حول الشركة، راجع التغطيات على Crunchbase وإعلانات الصفقات التي يرصدها The Block.
