EQT Ventures هو الذراع الاستثمارية المخاطرة لـ EQT Group، مدير الأصول البديلة المقرّ في ستوكهولم والمدرج في ناسداك ستوكهولم. أطلق الصندوق في 2016 بإغلاق أولي بلغ نحو 566 مليون يورو، ليكون أحد أكبر صناديق رأس المال المخاطر في أوروبا عند تأسيسه. تبعه صندوق ثانٍ بحجم 660 مليون يورو في 2019، ثم صندوق ثالث بنحو 1.1 مليار يورو أُغلق في 2022 – ليبلغ إجمالي رأس المال المجمّع عبر الصناديق أكثر من 2.3 مليار يورو. يعمل EQT Ventures بنموذج متعدد المراحل، يستثمر من مرحلة البذرة حتى جولات النمو، مع تركيز على شركات التكنولوجيا في أوروبا وأمريكا الشمالية.
يرتبط الصندوق ارتباطاً وثيقاً بـ "Motherbrain"، منصة داخلية مدعومة بالذكاء الاصطناعي لاستشعار الصفقات. تستوعب Motherbrain إشارات من مصادر بيانات عامة – إعلانات التوظيف، وتسجيلات براءات الاختراع، وحركة المرور على الويب، ونشاط GitHub – للكشف عن الشركات في مراحلها المبكرة قبل أن تبدأ في جمع التمويل. تحدّث EQT Ventures علناً عن Motherbrain بوصفها ميزة تنافسية جوهرية، وإن ظل مدى تأثيرها في قرارات الاستثمار النهائية مقارنةً بالحكم البشري موضع جدل في القطاع. يدير الصندوق مكاتبه من ستوكهولم ولندن وبرلين ونيويورك وسان فرانسيسكو.
أبرز الاستثمارات
- Klarna – كان EQT Ventures من المستثمرين الأوائل في عملاق الدفع الآجل السويدي. بلغت قيمة Klarna 45.6 مليار دولار في 2021 قبل أن تنخفض حاداً إلى نحو 6.7 مليار دولار في 2022. قدّمت الشركة لاحقاً طلب طرح عام أولي في الولايات المتحدة عام 2024، مما أتاح استرداداً جزئياً على الورق.
- Epidemic Sound – منصة ترخيص موسيقى مقرها ستوكهولم تخدم صانعي المحتوى، وقُدِّرت قيمتها بأكثر من 1.4 مليار دولار في آخر جولة تمويل معلنة.
- Peakon – حل SaaS لتحفيز الموظفين استحوذت عليه Workday في 2021 بنحو 700 مليون دولار، وهو أحد أنقى مخارج الصندوق.
- Einride – شركة شحن كهربائي ذاتي القيادة سويدية جمعت مئات الملايين من الدولارات وتشغّل خطوطاً تجارية في السويد والولايات المتحدة.
- Wayflyer – منصة تمويل قائمة على الإيرادات مقرها دبلن وتخدم تجار التجارة الإلكترونية، جمعت أكثر من 300 مليون دولار من حقوق الملكية والديون.
- InfoSum – شركة بنية تحتية لغرف البيانات النظيفة في المملكة المتحدة، يدعمها مجموعة من كبرى مجموعات الإعلام.
في مجال البلوكشين والأصول الرقمية، أجرى EQT Ventures عدداً محدوداً من الاستثمارات في البنية التحتية والتكنولوجيا المالية المجاورة. تبقى المعلومات العامة حول أسماء محفظة العملات المشفرة شحيحة قياساً بمحفظة التكنولوجيا الأشمل للصندوق – إذ تعكس المراكز الست المرتبطة بالبلوكشين المرصودة في قواعد بيانات القطاع نهجاً انتقائياً وانتهازياً، لا أطروحة مخصصة للعملات المشفرة.
الفريق
أسّس الصندوق Hjalmar Winbladh، رائد الأعمال السويدي المتسلسل الذي أسّس Rebtel سابقاً وكان مستثمراً مبكراً في عدد من شركات التكنولوجيا الاستهلاكية في دول الشمال. يُعدّ Lars Jörnow وTed Persson من كبار الشركاء، وكلاهما يمتلك خلفية في ريادة الأعمال التكنولوجية الإسكندنافية والاستثمار المبكر. انضم Alastair Mitchell شريكاً بخبرته في برمجيات المؤسسات، وكان قد أسّس مشاركةً شركة Huddle التي استحوذت عليها جهة أخرى، وشغل مناصب في مجالس إدارة شركات SaaS بريطانية. تطوّرت قائمة الشركاء عبر دورات الصناديق المختلفة، ولا تُحدِّث الشركة دائماً المعلومات العامة المتعلقة بالأعداد الحالية ومسؤوليات المحفظة الفردية.
النشاط الأخير
بين 2024 ومطلع 2026، واصل EQT Ventures دعم شركات البرمجيات B2B والبنية التحتية الأوروبية. شهد سهم مجموعة EQT الأوسع ضغطاً طوال 2023-2024 مع تشدّد بيئة جمع التمويل للأصول البديلة، غير أن الذراع الاستثمارية المخاطرة حافظت على نشاطها في النشر. استقطبت عملية الطرح العام الأولي لـ Klarna اهتماماً واسعاً بالمحفظة في ضوء الدورة الحادة التي مرّت بها تقييماتها. لم تُعلَن إغلاقات صناديق كبرى جديدة تتجاوز الصندوق الثالث وفقاً للسجلات المتاحة.
يشغل EQT Ventures مكانة متميزة: صندوق رأس مال مخاطر من العلامات المؤسسية الكبرى، يستند إلى منصة تحليل البيانات في استشعار الصفقات، ويعمل في سوق أوروبية يقلّ فيها عدد الصناديق الضخمة المنافسة في مرحلة البذرة. يمنحه ارتباطه بمنصة EQT الأوسع – التي تدير أكثر من 230 مليار يورو عبر صناديق الاستحواذ والبنية التحتية والأصول الحقيقية – مصداقية في الميزانية العمومية ومسارات محتملة للاستثمار المشترك لا تستطيع صناديق رأس المال المخاطر المتخصصة البحتة مجاراتها. هل يترجم هذا الثقل المؤسسي إلى عوائد متسقة في مرحلة المخاطرة على نطاق واسع؟ يبقى هذا السؤال الجوهري المطروح أمام الصندوق مع اقترابه من نهاية نافذة نشر الصندوق الثالث.