DWF Labs شركة Web3 للاستثمار وصنع السوق، مقرها سنغافورة، تأسست عام 2022 ضمن مجموعة Digital Wave Finance. تعمل الشركة في مجالَي الاستثمار الرأسمالي المغامر وتداول الرموز خارج البورصة (OTC)، وتضع نفسها شريكاً متكاملاً للمشاريع الرقمية – من صفقات الرموز المبكرة إلى توفير السيولة في السوق الثانوية. نمت DWF Labs بسرعة لتصبح من أكثر الجهات إتماماً للصفقات في سوق العملات الرقمية، إذ أعلنت علناً عن مئات الاستثمارات منذ تأسيسها. لا يُفصح عن إجمالي الأصول المُدارة.
على خلاف شركات رأس المال الجريء التقليدية، تحصل DWF Labs عادةً على الرموز مباشرةً من المشاريع عبر اتفاقيات OTC خاصة، بدلاً من الاستحواذ على حصص ملكية. يتيح هذا النموذج إتمام الصفقات بسرعة أكبر، غير أنه يربط العوائد بأداء أسعار الرموز مباشرةً. تدير الشركة مكاتب في سنغافورة ودبي وعدد من المراكز المالية الكبرى، مع تفويض عالمي يغطي آسيا والشرق الأوسط وأوروبا.
في سبتمبر 2023، نشر CoinDesk تحقيقاً يدّعي أن DWF Labs مارست عمليات تداول وهمي على منصة Binance. أفادت التقارير بأن Binance فتحت تحقيقاً داخلياً ثم أغلقته لاحقاً. نفت DWF Labs هذه الاتهامات. كشفت هذه الحادثة عن إشكالية الدور المزدوج الذي يؤديه صانعو السوق حين يحتفظون في الوقت ذاته بمراكز ضخمة في رموز المشاريع التي يروّجون لها.
أبرز الاستثمارات
- Synthetix (SNX) – استثمار OTC في بروتوكول المشتقات اللامركزية
- Conflux (CFX) – استثمار استراتيجي في رموز شبكة Layer 1 المدعومة صينياً
- Fetch.ai (FET) – دعم سلسلة الكتل المُركّزة على الذكاء الاصطناعي، المنضمة الآن إلى Artificial Superintelligence Alliance
- Radiant Capital (RDNT) – بروتوكول إقراض DeFi على Arbitrum؛ تعرّض لاستغلال بقيمة 50 مليون دولار في أكتوبر 2024، مما كشف عن مخاطر تركّز المحفظة
- Yield Guild Games (YGG) – نقابة ألعاب ومنظومة رموز
- BONK – رمز ميم على شبكة Solana؛ شاركت DWF في جولات OTC خلال ارتفاعه في الفترة 2023–2024
- منظومة Shiba Inu – إعلان استثمار استراتيجي في 2023
تدّعي الشركة استثمارها في أكثر من 470 مشروعاً حتى عام 2024، وإن كان التحقق المستقل من المحفظة الكاملة غير متاح. تُعلَن كثير من الصفقات عبر بيانات صحفية دون الكشف عن التقييمات.
الفريق
يشغل Andrei Grachev منصب الشريك الإداري وهو الوجه الأكثر حضوراً للشركة في الإعلام. يُستشهد بآرائه بانتظام في وسائل الإعلام المتخصصة بالعملات الرقمية، ويشارك في مؤتمرات الصناعة. عمل Grachev سابقاً في القطاع المالي التقليدي قبل دخوله عالم العملات الرقمية عبر Digital Wave Finance، الكيان الأم لـ DWF Labs. يحظى سائر أعضاء الفريق القيادي بحضور أقل في المجال العام، وتبقى المعلومات المتاحة عن الهيكل القيادي الكامل محدودة.
النشاط الأخير
خلال عامَي 2024 و2025، حافظت DWF Labs على وتيرة صفقات مرتفعة، مواصلةً الإعلان عن استثمارات OTC في مشاريع DeFi والألعاب والبنية التحتية. وسّعت الشركة حضورها في الشرق الأوسط، لا سيما في الإمارات، بما يتوافق مع النمو المؤسسي الأشمل للعملات الرقمية في تلك المنطقة. أطلقت DWF أيضاً صندوقاً مخصصاً بقيمة 75 مليون دولار في 2023 يستهدف الشركات الناشئة المبكرة في Web3، في إشارة إلى توجّهها نحو هياكل مغامرة أكثر اتساقاً مع النماذج التقليدية إلى جانب نموذجها القائم على OTC.
شكّل اختراق Radiant Capital في أواخر 2024 نكسةً كبيرة لأحد أبرز مراكزها في DeFi. لم تُفصح الشركة عن الأثر المالي لهذه الحادثة.
تحتل DWF Labs موقعاً استثنائياً في السوق: فهي في آنٍ واحد صندوق مغامر وصانع سوق ومكتب OTC. يمنحها ذلك سرعةً وتدفقاً للصفقات لا تقدر عليه صناديق رأس المال الجريء التقليدية، لكنه يُفضي في الوقت ذاته إلى تعارضات في المصالح يُوليها المنظمون والأطراف المقابلة اهتماماً متزايداً. مع تعافي أسواق العملات الرقمية في 2024–2025، شهدت استراتيجية الشركة المرتكزة على الرموز على الأرجح تحسناً في العوائد الورقية – وإن ظلت المكاسب الفعلية المحققة غامضة. على المستثمرين والمشاريع التي تنظر في DWF شريكاً أن يوازنوا بين قدراتها في توفير السيولة والتساؤلات المتعلقة بسمعتها التي أثارتها اتهامات التداول الوهمي في 2023. الموقع الرسمي لـ DWF Labs وملفها على Crunchbase يتيحان معلومات إضافية.
