Deutsche Bank من أكبر المؤسسات المالية في العالم، تأسست عام 1870 في برلين، ألمانيا. مقرها الرئيسي اليوم في فرانكفورت، وتعمل في أكثر من 60 دولة بإجمالي أصول يبلغ نحو 1.3 تريليون يورو. ذراعها لإدارة الأصول، DWS Group، تدير أكثر من 900 مليار يورو لصالح عملاء مؤسسيين وأفراد حول العالم. انتقل Deutsche Bank من موقف المتحفظ تجاه الأصول الرقمية إلى مشارك فعلي، إذ تقدّم بطلب للحصول على ترخيص حضانة الأصول الرقمية من الجهة التنظيمية المالية الألمانية BaFin، وبنى بنية تحتية داخلية للأوراق المالية المُرمَّزة وخدمات حضانة العملات الرقمية.
تتمحور استراتيجية البنك في الأصول الرقمية حول البنية التحتية المؤسسية لا الرهانات المضاربية. أعلن البنك عام 2023 عن شراكة حضانة مع شركة Taurus Group السويسرية، مما أتاح له تقديم خدمات حضانة العملات الرقمية والأصول المُرمَّزة لعملاء مؤسسيين وشركات. شارك Deutsche Bank أيضاً في مبادرة Project Guardian التابعة لهيئة النقد في سنغافورة، وهي مبادرة متعددة القطاعات تختبر ترميز الأصول على سلاسل الكتل العامة والمرخّصة. تعكس هذه الخطوات سعياً محسوباً لتحقيق دخل من رسوم خدمات الأصول الرقمية مع تنامي الطلب المؤسسي، بدلاً من التعرض المباشر لميزانيتها لأسواق العملات الرقمية.
استثمارات بارزة
- Partior – Deutsche Bank مساهم مؤسس في هذه الشبكة السنغافورية للتسوية البينية بين البنوك عبر سلاسل الكتل، التي أُسست عام 2021 بالشراكة مع JPMorgan وTemasek وStandard Chartered. تستهدف Partior المدفوعات العابرة للحدود في الوقت الفعلي وتسوية العملات الأجنبية.
- Taurus Group – استثمار استراتيجي في هذه الشركة السويسرية للبنية التحتية للأصول الرقمية، التي تقدم خدمات الحضانة والترميز وإصدار سلاسل الكتل للبنوك والمؤسسات المالية.
- HQLAx – يمتلك Deutsche Bank حصة في هذه المنصة القائمة على دفاتر الأستاذ الموزعة للضمانات وإقراض الأوراق المالية، المبنية على شبكة R3 Corda وتستهدف أسواق إعادة الشراء وتمويل الأوراق المالية.
- Fnality International – Deutsche Bank من المساهمين المؤسسين في هذه المنصة اللندنية لمدفوعات سلاسل الكتل، التي تبني بنية تحتية لتسوية النقد الرقمي بالجملة تحت إشراف إطار بنك إنجلترا التنظيمي.
الفريق
يقود Deutsche Bank الرئيس التنفيذي Christian Sewing، الذي يشغل هذا المنصب منذ عام 2018 وأشرف على إعادة الهيكلة الاستراتيجية للبنك والتوسع الحذر في التمويل الرقمي. على صعيد الأصول الرقمية، يتولى Paul Maley (الرئيس العالمي لخدمات الأوراق المالية) رعاية مبادرات الحضانة والترميز تنفيذياً. يعمل فريق الأصول الرقمية في البنك ضمن قسمَي Corporate Bank وSecurities Services. المعلومات المتاحة للعموم حول شركاء إداريين مخصصين حصراً للاستثمار في مجال العملات الرقمية شحيحة – إذ ينبع تعرض Deutsche Bank بصورة رئيسية من شراكات تجارية استراتيجية لا من وحدة رأسمال مخاطر مستقلة.
النشاط الأخير
بين عامَي 2024 و2026، سرّع Deutsche Bank أجندة الحضانة والترميز. أطلق خدمات حضانة الأصول الرقمية للعملاء المؤسسيين في ألمانيا بعد الحصول على التصاريح التنظيمية، ووسّع مشاركته في شبكة Partior مع معالجة المنصة لأولى معاملاتها التجارية العابرة للحدود. انضم البنك أيضاً إلى عدد من تكتلات الصناعة التي تستكشف صناديق سوق المال المُرمَّزة والسندات المُرمَّزة ضمن نظام DLT Pilot الأوروبي، الذي دخل حيز التنفيذ عام 2023 بموجب اللائحة الأوروبية (EU) 2022/858. ومن أبرز العقبات: واجه التحول الرقمي الأشمل للبنك احتكاكاً في التنفيذ، إذ استغرق توسيع بعض تجارب الترميز تجارياً وقتاً أطول مما كان مخططاً له.
سيتشكل موقع Deutsche Bank على المدى البعيد في العملات الرقمية والأصول الرقمية وفق قدرته على تحقيق الدخل من بنية الحضانة والتسوية التحتية على نطاق واسع. مع تنامي تبني الأوراق المالية المُرمَّزة مؤسسياً في أوروبا، تمنحه الموافقات التنظيمية المبكرة وشبكة عملائه المؤسسية الراسخة موقعاً ابتدائياً موثوقاً. نهجه منهجي ويضع الامتثال في المقام الأول – ومن غير المرجح أن يُنتج عوائد على غرار صناديق رأسمال المخاطر، غير أنه يلائم الاستحواذ على طبقة البنية التحتية لسوق الأصول الرقمية الناضج.