Cypher Capital شركة رأس مال مغامر مقرها دبي، تركّز على الاستثمارات المبكرة في Web3 وDeFi وبنية البلوكشين التحتية. تأسست عام 2021، وتعمل من الإمارات العربية المتحدة – أحد أكثر البيئات التنظيمية ودًّا للعملات المشفرة في العالم – وتضع نفسها جسرًا بين مشاريع البلوكشين العالمية وقاعدة المستثمرين المتنامية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. تشارك الشركة أساسًا في جولات البذرة والسلسلة A، مع مشاركة متفرقة في الطروحات القائمة على الرموز لمشاريع طبقة البروتوكول.
يمتد التركيز الجغرافي المُعلن للشركة ليشمل الفرص العالمية، مع اهتمام خاص بالمشاريع التي تستهدف الشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا والأسواق الناشئة حيث ترتفع معدلات تبني العملات المشفرة بأسرع وتيرة. مع محفظة مُبلَّغ عنها تضم أكثر من 20 استثمارًا وأربع مراكز رائدة، تعمل Cypher Capital بحجم مماثل لصناديق التشفير المتخصصة المتخصصة لا لصناديق النمو العامة متعددة المراحل.
الاستثمارات البارزة
المعلومات العامة المتعلقة بشركات محفظة Cypher Capital المحددة محدودة. لم تنشر الشركة صفحة محفظة شاملة حتى مطلع عام 2026، والإفصاحات على مستوى الصفقات في البيانات الصحفية شحيحة. استناداً إلى السجلات المتاحة، دعمت Cypher Capital مشاريع في بنية DeFi التحتية وGameFi وحلول التوسع من الطبقة الثانية، غير أن أسماء المشاريع المؤكدة بمصادر قابلة للتحقق غير متوفرة في هذا الملف. يُنصح المستثمرون والشركاء بالتواصل مباشرة مع الشركة أو الرجوع إلى صفحة Cypher Capital على Crunchbase للاطلاع على أحدث إفصاحات المحفظة.
الفريق
Bill Qian هو الشريك الإداري والوجه العام لـ Cypher Capital. قبل تأسيس الشركة، كان Qian شريكًا في Binance Labs، الذراع الاستثمارية لأكبر بورصة عملات مشفرة في العالم من حيث الحجم. تمتد خلفيته لتشمل تحليل الاستثمار واقتصاديات الرموز وتطوير المشاريع المبكرة في الأسواق الآسيوية والعالمية. يُعدّ صوتاً فاعلاً في مجتمع Web3 بدبي ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، إذ يشارك في مؤتمرات من بينها TOKEN2049 دبي وفعاليات أسبوع أبوظبي للمالية.
المعلومات العامة حول الشركاء أو المديرين الآخرين في الشركة محدودة. يبدو أن الفريق صغير الحجم ويركز على التشغيل، بدلاً من هيكل لجنة استثمارية كبيرة.
النشاط الأخير
خلال عامَي 2024 و2025، حافظت Cypher Capital على وتيرة منتظمة من التعهدات المبكرة تتوافق مع حجم صندوقها. علّقت الشركة علناً على أهمية إطار عمل هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) في الإمارات بوصفه نموذجاً لتطوير سوق العملات المشفرة بصورة مسؤولة. لا يوجد سجل عام بعمليات شطب أو إخفاقات بارزة مرتبطة باسم الشركة حتى مطلع عام 2026، وإن كان تراجع سوق العملات المشفرة الأشمل خلال 2022-2023 قد أثّر في العوائد عبر القطاع.
يعكس معدل العائد للمستثمرين الأفراد البالغ 1.82x أداءً متواضعاً لكنه إيجابي قياساً بتكلفة الأساس – وهو أمر معقول لصندوق من هذا الجيل ضخّ رأس المال خلال دورة السوق الهابطة. مع تموضع الإمارات كمركز عالمي للعملات المشفرة إلى جانب سنغافورة وهونغ كونغ، يمنح الحضور المحلي لـ Cypher Capital مزايا في تدفق الصفقات لا تتوفر للصناديق الكبيرة العاملة عن بُعد. ما إذا كانت الشركة ستطلق صندوقاً ثانياً وستُفصح عن أصولها الخاضعة للإدارة علناً، فذلك يبقى رهيناً بالمستقبل.
