CommerzVentures هي ذراع رأس المال المغامر المؤسسي لـ Commerzbank، ثاني أكبر بنك ألماني من حيث إجمالي الأصول. تأسست عام 2014 ومقرها فرانكفورت، وأُنشئت لمنح Commerzbank تعرضاً مباشراً لاضطرابات التكنولوجيا المالية بدلاً من انتظار تحوّل الشركات الناشئة إلى منافسين. تستثمر الصندوق في الغالب في مراحل السلسلة أ وب، وتكتب شيكات أولية تتراوح عادةً بين 5 و15 مليون يورو، مع متابعة الجولات اللاحقة لأقوى المحافظ أداءً.
يتركز التركيز الجغرافي للصندوق على أوروبا، مع اهتمام خاص بألمانيا والمملكة المتحدة ودول الشمال – وهي أسواق تربط Commerzbank بها علاقات مصرفية تجارية واسعة. كما يدعم الصندوق بصورة انتقائية شركات في أمريكا الشمالية وإسرائيل حين تمتلك التقنية تطبيقاً أوروبياً واضحاً. تتمحور ثيمات الاستثمار حول البنية التحتية للمدفوعات، والإقراض والابتكار الائتماني، وتكنولوجيا التأمين، والخدمات المصرفية المفتوحة، وكذلك – في الآونة الأخيرة – الأصول الرقمية والسكك المالية القائمة على سلاسل الكتل. لا يُفصح CommerzVentures عن إجمالي الأصول المُدارة؛ تُشير التقديرات في قواعد بيانات الصناعة إلى أن رأس المال التراكمي المُدار عبر أجيال صناديقه يتراوح بين 200 و300 مليون يورو، غير أن الشركة لم تؤكد رقماً محدداً.
أبرز الاستثمارات
- Deposit Solutions (المعروفة حالياً بـ Raisin DS) – منصة ألمانية تربط المدخرين بمنتجات الودائع عبر البنوك؛ من أوائل الرهانات الأكثر بروزاً لـ CommerzVentures في مجال الخدمات المصرفية المفتوحة للودائع.
- Mambu – منصة بنكية أساسية سحابية مقرها برلين؛ وصلت إلى تقييم بمليارات الدولارات وباتت من أبرز قصص نجاح البنية التحتية للتكنولوجيا المالية الأوروبية.
- Scalable Capital – مدير ثروات رقمي وسمسار إلكتروني مقره ميونخ؛ يُعدّ الآن من أكبر منصات الاستثمار للأفراد في أوروبا من حيث الأصول المُدارة.
- Ebury – متخصص في المدفوعات العابرة للحدود وتمويل التجارة للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة، مقره لندن؛ استحوذت عليه Banco Santander عام 2019.
- Getsafe – شركة ناشئة ألمانية في مجال التأمين الرقمي تستهدف الشرائح الشبابية عبر نموذج يعتمد الهاتف أولاً.
- Thought Machine – شركة برمجيات مصرفية سحابية بريطانية جمعت جولات تمويل كبيرة من Lloyds Banking Group وJPMorgan وغيرهما.
- Tradeshift – شبكة مدفوعات وتمويل سلاسل التوريد يدعمها مستثمرون استراتيجيون متعددون.
المعلومات المتاحة للعموم حول أسماء محفظة CommerzVentures في قطاع العملات المشفرة والأصول الرقمية محدودة. أبدت الشركة اهتماماً بالبنية التحتية المنظَّمة للأصول الرقمية وترميز الأدوات المالية، بما يتسق مع تجارب Commerzbank الخاصة في اليورو الرقمي والترميز، إلا أن أسماء الصفقات الفردية في هذا القطاع لم تُكشف على نطاق واسع.
الفريق
يشغل Stefan Tirtey منصب الشريك الإداري وهو الوجه الأكثر حضوراً في الفريق الاستثماري، إذ يمثل الصندوق بانتظام في مؤتمرات التكنولوجيا المالية الأوروبية. يضم الفريق الأوسع متخصصين في الاستثمار القطاعي، خلفياتهم من مصارف الاستثمار والاستشارات الإدارية وأدوار تشغيلية في شركات التكنولوجيا المالية. المعلومات المتاحة للعموم حول قائمة الشركاء الكاملة خارج نطاق Tirtey شحيحة؛ وتحتفظ الشركة بحضور عام منخفض نسبياً مقارنةً بصناديق المشاريع الأوروبية المستقلة ذات الحجم المماثل.
النشاط الأخير
في الفترة بين 2024 و2025، تتبع CommerzVentures عن كثب أولويات Commerzbank الاستراتيجية المُعلنة في الأصول الرقمية وتحديث المدفوعات. حصل Commerzbank على ترخيص حضانة العملات المشفرة من BaFin عام 2023، وكان من أوائل البنوك الألمانية الكبرى التي حصلت عليه، مما أشار إلى شهية مؤسسية لهذه الفئة من الأصول تنعكس على توجهات الصندوق الاستثمارية. شارك CommerzVentures أيضاً في منظومة التكنولوجيا المالية الأوروبية الأشمل من خلال شراكات مع حاضنات الأعمال وفعاليات النظام البيئي في فرانكفورت ولندن.
يحتل CommerzVentures موقعاً هيكلياً مميزاً: يمنح شركات محفظته وصولاً مباشراً إلى قاعدة عملاء الشركات لدى بنك تجاري كبير وشبكة توزيعه، مما يميزه عن صناديق المشاريع المالية البحتة. القيد الرئيسي هو أن التوافق الاستراتيجي مع خارطة طريق Commerzbank الخاصة قد يُضيّق نطاق الاستثمارات التي يسعى إليها – إذ يستبعد الشركات الناشئة التي تنافس مباشرةً المنتجات الجوهرية للبنك الأم بصرف النظر عن جدارتها. بالنسبة للمؤسسين الذين يبنون بنية تحتية مالية لا بدائل مصرفية للمستهلكين، يظل الصندوق داعماً موثوقاً وجيد الاتصالات في السوق الألمانية والأوروبية الأشمل.