Coatue Management شركة استثمارية متخصصة في التكنولوجيا، أسسها Philippe Laffont عام 1999 في مدينة نيويورك. قضى Laffont سنوات عدة في Tiger Management تحت إشراف Julian Robertson قبل أن يطلق Coatue، مما جعله واحداً من المعروفين بـ"Tiger Cubs" – جيل من مديري صناديق التحوط الذين تدربوا تحت إشراف Robertson ثم أداروا صناديق مستقلة كبرى. بدأت الشركة صندوقاً للتحوط في الأسهم بأسلوب الشراء والبيع على المكشوف مع تركيز على أسهم التكنولوجيا، ثم توسعت في الأسواق الخاصة عبر ممارسة مخصصة للمشاريع الاستثمارية ونمو حقوق الملكية.
تدير Coatue رأس المال عبر الأسهم العامة والمشاريع الخاصة واستثمارات مراحل النمو. تراوحت إجمالي الأصول الخاضعة لإدارة الشركة بين 50 و80 مليار دولار عبر جميع الاستراتيجيات، وإن كانت الأرقام الدقيقة الحالية لا تُكشف علناً بصورة دورية. يشمل تفويضها التكنولوجي البرمجيات والإنترنت الاستهلاكي والتكنولوجيا المالية والأصول الرقمية. يقع مقر الشركة في 9 West 57th Street بنيويورك، مع حضور بارز في وادي السيليكون من خلال أنشطتها الاستثمارية الخاصة.
الاستثمارات البارزة
- Coinbase – دعمت أبرز بورصة تشفير أمريكية قبيل إدراجها المباشر في Nasdaq في أبريل 2021
- FTX – شاركت في جولتَي التمويل من السلسلة B والسلسلة C؛ شطبت المركز بالكامل إثر انهيار FTX في نوفمبر 2022 (انظر أدناه)
- Dapper Labs – من أوائل الداعمين لمنشئ NBA Top Shot ومطور بلوك تشين Flow
- Anchorage Digital – استثمرت في البنك الفيدرالي المرخص للأصول الرقمية
- Robinhood – مستثمر في مرحلة النمو لمنصة التداول للأفراد قبل طرحها العام الأولي عام 2021
- DoorDash, Lyft, Instacart, Snapchat – نجاحات كبرى في إنترنت المستهلك رسّخت سجل Coatue في مجال المشاريع خلال العقد الأول من الألفية الثالثة
- ByteDance – شاركت في جولات تمويل الشركة الأم لـTikTok
الفريق
يشغل Philippe Laffont منصب المؤسس وكبير مسؤولي الاستثمار. أخوه Thomas Laffont شريك مؤسس يشرف على أجزاء مهمة من محفظة الاستثمارات الخاصة. توظف الشركة فريقاً بحثياً مكثفاً يأتي في معظمه من خلفيات هندسية وكمية، مما يعكس توجهها التكنولوجي. المعلومات المتاحة للعموم عن قادة القطاعات الفردية داخل ممارسة الأصول الرقمية تبقى محدودة.
النشاط الأخير
كان انهيار FTX في أواخر 2022 أبرز نكسة علنية في تاريخ Coatue مع العملات المشفرة. انضمت الشركة إلى عدد من المستثمرين المؤسسيين البارزين في جولات تمويل FTX، وتحوّل المركز إلى لا شيء حين أعلنت البورصة إفلاسها في خضم اتهامات بالاحتيال ضد مؤسسها Sam Bankman-Fried. لم تعلّق Coatue علناً على حجم خسارتها، غير أن الوثائق وتقارير وسائل الإعلام أشارت إلى شطب جوهري. أسهمت هذه الحادثة في تراجع أشمل لنشاط المشاريع الاستثمارية المؤسسية في العملات المشفرة طوال عام 2023.
منذ عام 2024، حوّلت Coatue اهتمامها نحو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتطبيقاته – مجالات تنطبق عليها خبرتها التكنولوجية مباشرة. استثمرت الشركة في شركات ناشئة في الذكاء الاصطناعي وشاركت في جولات تمويل ضخمة عبر القطاع. وفي المقابل، تحوّل كتابها من الأسهم العامة نحو مراكز ذات ارتباط بالذكاء الاصطناعي. ظل نشاط مشاريع العملات المشفرة انتقائياً لا عدوانياً خلال هذه المرحلة، في سياق إعادة ضبط أشمل للقطاع عقب تراجع السوق في 2022.
يبقى السجل طويل الأمد لـCoatue في تكنولوجيا المستهلك والمؤسسات قوياً. أما محفظتها من العملات المشفرة فتحمل سجلاً مختلطاً: كان التعرض المبكر لـCoinbase مكسباً حقيقياً، في حين يُجسّد الرهان على FTX مخاطر العناية الواجبة التي واجهها حتى كبار المديرين المؤسسيين في دورة 2021–2022. يُشير توجه الشركة نحو الذكاء الاصطناعي إلى رؤيتها للموجة التكنولوجية الجيلية القادمة، وأي انخراط متجدد في العملات المشفرة سيركّز على الأرجح على البنية التحتية والمؤسسات المنظّمة لا على أسهم البورصات. مزيد من التفاصيل حول هياكل الصناديق الحالية وشروط الرسوم متاح عبر نماذج SEC EDGAR Form ADV.
