Brevan Howard Digital هو الذراع الاستثمارية في الأصول الرقمية لـ Brevan Howard، أحد أكبر صناديق التحوط الكلية وأكثرها احتراماً في أوروبا. أسّس الشركة الأم عام 2002 Alan Howard بالشراكة مع Jean-Philippe Blochet وJames Vernon وTrifon Natsis وChris Rokos – وجاء اسم "Brevan Howard" من دمج أجزاء من ألقاب المؤسسين. بنى Brevan Howard سمعته على التداول الكلي العالمي، وأدار عشرات المليارات من الأصول عبر استراتيجيات الدخل الثابت والعملات والأسعار، قبل أن يتوسع بشكل حاسم في مجال العملات المشفرة.
تأسّس Brevan Howard Digital بوصفه قسماً متخصصاً في الأصول الرقمية عام 2021، خلال ذروة دورة تكوين رأس المال في القطاع. يركّز القسم على الاستثمارات المغامِرة في البنية التحتية للبلوكتشين وبنية التداول وبروتوكولات التمويل اللامركزي. ويعمل من المملكة المتحدة مع حضور في جنيف ومراكز مالية أخرى تمتلك فيها الشركة الأم مكاتب. يجمع الذراع الرقمية بين انضباط إدارة المخاطر لدى صندوق كلي من الدرجة الأولى والاستثمار المبكر بقناعة عالية – وهو نموذج أكثر شيوعاً في المنصات متعددة الاستراتيجيات منه في شركات المشاريع المشفرة المتخصصة.
أفادت التقارير بأن القسم انطلق برأس مال يتجاوز مليار دولار مخصصة لاستراتيجيات الأصول الرقمية، تشمل التداول السائل والمراكز الاستثمارية المغامِرة. لم تُفصح الشركة علناً عن إجمالي الأصول المدارة بدقة، وهو ما يتسق مع نهج Brevan Howard التقليدي المتحفظ في التواصل العام.
أبرز الاستثمارات
- Deribit – شارك Brevan Howard Digital في الاستحواذ على Deribit، البورصة الرائدة في خيارات وعقود العملات المشفرة الآجلة من حيث الفائدة المفتوحة. دفع تكتّل الاستحواذ نحو 2.3 مليار دولار مقابل المنصة، في واحدة من أكبر الصفقات في تاريخ بورصات العملات المشفرة آنذاك.
- Lyra Finance – استثمار في بروتوكول الخيارات اللامركزي على Ethereum ثم على Optimism، يستهدف البنية التحتية للمشتقات على السلسلة.
- Ellipsis Labs – داعم مبكر للفريق المطوّر لـ Phoenix، وهو دفتر أوامر مركزي لامركزي على Solana يركّز على تداول الفوري والمشتقات بكمون منخفض.
- Infinex – مشاركة في بروتوكول واجهة Synthetix المصمَّم لإتاحة تجربة مستخدم مشابهة للبورصات المركزية في التداول على السلسلة.
- شركات إضافية في المحفظة – يمتلك Brevan Howard Digital 15 مركزاً استثمارياً معروفاً وفق بيانات تتبع القطاع، تمتد عبر بنية تحتية للطبقة الثانية وأدوات التداول وبدائيات التمويل اللامركزي. لم يُفصح علناً عن تفاصيل كل صفقة على حدة.
المعلومات العامة حول المحفظة الكاملة محدودة. لا تُصدر الشركة بيانات صحفية دورية، ونادراً ما تتصدر صفقات بالشراكة مع شركات مغامِرة تسعى للظهور، مما يعني أن عدة مراكز استثمارية لم يُعلَن عنها على الأرجح.
الفريق
Alan Howard هو الشخصية الأبرز المرتبطة بـ Brevan Howard Digital. شارك في تأسيس الشركة الأم، وأصبح من أوائل المدافعين الصريحين عن العملات المشفرة بين متداولي الاقتصاد الكلي التقليديين، إذ خصّص استثمارات شخصية في Bitcoin وEthereum قبل التوجه الرسمي للشركة نحو الأصول الرقمية بوقت طويل. ابتعد Howard عن الإدارة اليومية لصندوق الاقتصاد الكلي على مر السنين، غير أنه لا يزال منخرطاً بعمق في استراتيجية الأصول الرقمية.
Lionel Erdely ورد اسمه في مصادر قطاعية بوصفه شخصية رفيعة المستوى في قسم الأصول الرقمية، وإن لم تُعلن الشركة رسمياً عن المسميات الوظيفية الدقيقة وهياكل التقارير. المعلومات العامة حول تركيبة فريق الأصول الرقمية الأشمل تبقى محدودة.
النشاط الأخير
بين عامَي 2024 ومطلع 2026، واصل Brevan Howard Digital ضخّ استثماراته في مشاريع الطبقة التحتية بدلاً من التطبيقات الموجهة للمستهلكين. تُفضّل أطروحة الشركة المعلنة التعرض لأدوات البنية التحتية – البورصات والمقاصة وبنية التنفيذ – على حساب مراكز رموز البروتوكولات المباشرة، وهو ما يعكس تفضيل الصندوق الأم للمحركات الهيكلية على المضاربية للعوائد.
تبرز مشاركة Deribit بوصفها الخطوة الأكثر أهمية للقسم في تلك الفترة، إذ ترسّخ المحفظة حول المنصة الرائدة للخيارات وتوفر تعرضاً مباشراً للأحجام المتنامية من المشتقات المؤسسية. إن واصل الفائدة المفتوحة في خيارات العملات المشفرة توسّعها نحو مستويات مشتقات الأسهم، فإن هذا المركز يحمل إمكانات صعود كبيرة.
يحتل Brevan Howard Digital موقعاً متميزاً في مشهد المشاريع المشفرة: يُقدّم ضوابط مخاطر مؤسسية ومعرفة عميقة بأسواق الاقتصاد الكلي ورأس مال صبور تفتقر إليه معظم شركات مشاريع العملات المشفرة المتخصصة. يعني حذره في التواصل العام أنه نادراً ما يتصدر العناوين، غير أن جودة سجل استثماراته الرائدة – 11 صفقة رائدة من أصل 15 مركزاً إجمالياً وفق بيانات Crunchbase – تدل على ضخّ استثمارات مدروسة بقناعة عالية. على صعيد القطاع، يُعدّ وجود مؤسسة كلية موثوقة برأس مال طويل الأجل في منظومة البنية التحتية إشارة إيجابية على الشرعية المؤسسية.
