BlockFi كانت شركة خدمات مالية مشفرة مقرها نيويورك، أسسها Zac Prince وFlori Marquez عام 2017. بنت الشركة واحدة من أوائل منصات إقراض العملات المشفرة الموجهة للأفراد في الولايات المتحدة، وقدمت حسابات تدر فوائد، وقروضاً مضمونة بالعملات المشفرة، وبطاقة ائتمان بمكافآت BTC. في ذروتها عام 2021، أدارت BlockFi أصولاً تجاوزت 10 مليارات دولار، وبلغ تقييمها المُبلَّغ عنه 3 مليارات دولار بعد إغلاق جولة التمويل Series D بقيمة 400 مليون دولار بقيادة Bain Capital Ventures وTiger Global.
بوصفها شركة، أجرت BlockFi استثمارات حقوقية استراتيجية في شركات البنية التحتية المشفرة والتكنولوجيا المالية المجاورة، إلى جانب نشاطها الأساسي في الإقراض. ركزت الشركة على السوق الأمريكية، غير أنها حافظت على قاعدة عملاء عالمية في قطاعي الأفراد والمؤسسات. من بين مستثمريها Bain Capital Ventures، وMorgan Creek Digital، وCoinbase Ventures، وValar Ventures، وSoFi، مما يعكس ثقة واسعة من رأس المال التقليدي والمشفر خلال 2020–2021.
الاستثمارات البارزة
عملت BlockFi أساساً بوصفها شركة خدمات مالية لا صندوق استثمار مخاطر متخصص. امتد نشاطها الاستثماري المؤسسي عبر نحو 11 موضع استثماري معروف. المعلومات العامة عن القائمة الكاملة لشركات المحفظة محدودة. عُرف عن الشركة امتلاكها علاقات مالية وحصصاً استراتيجية في شركات تعمل في بنية تحتية لإقراض العملات المشفرة، والحضانة، ومسارات المدفوعات. لم تُفصح الشركة علناً عن تفاصيل حجم الصفقات.
الفريق
- Zac Prince – الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي. شغل سابقاً مناصب في Orchard Platform وDemand Media. قاد BlockFi من شركة ناشئة من شخصين إلى أكثر من 850 موظفاً في الذروة.
- Flori Marquez – الشريكة المؤسسة والرئيسة التنفيذية للعمليات والرئيسة. خلفيتها في الإقراض الهيكلي وعمليات التكنولوجيا المالية. أشرفت على توسع المنتج والعمليات خلال 2021–2022.
المعلومات العامة عن صانعي قرار الاستثمار المُسمَّين داخل وحدة المشاريع المؤسسية لـBlockFi محدودة. لم تُشغِّل الشركة ذراعاً استثمارية بعلامة تجارية مستقلة.
النشاط الأخير
تغيّر مسار BlockFi بحدة عام 2022. كانت الشركة قد منحت خطاً ائتمانياً ضخماً لـFTX وAlameda Research. حين انهارت FTX في نوفمبر 2022، واجهت BlockFi أزمة سيولة فورية وتقدمت بطلب الحماية من الإفلاس وفق الفصل 11 في نيوجيرسي في 28 نوفمبر 2022. أدرج طلب الإفلاس التزامات بين مليار و10 مليارات دولار، وأكثر من 100,000 دائن.
استمرت إجراءات الإفلاس طوال 2023 وامتدت إلى 2024. جرى تأكيد خطة إعادة هيكلة تُولي الأولوية لسداد حقوق الدائنين من الأفراد. أصبحت قدرة BlockFi على استرداد الأموال المستحقة من تركة FTX متغيراً محورياً في تعويضات الدائنين. بدأت الشركة سداد حقوق الدائنين مطلع 2024 عقب موافقة المحكمة.
تمثل قصة BlockFi أحد أوضح الأمثلة على مخاطر العدوى في قطاع العملات المشفرة. امتلكت الشركة ملاءمة حقيقية للمنتج مع السوق ونمواً فعلياً في قاعدة المستخدمين، لكن تركيزها على طرف مقابل واحد – FTX – كان مهلكاً. واجهت أي شركات من محفظة BlockFi التي تمتلك فيها حصصاً حقوقية غموضاً حول مصير تلك الحصص خلال إجراءات الإفلاس، إذ خضعت الأصول لعملية تصفية التركة.
اعتباراً من منتصف 2026، لم تعد BlockFi تعمل بوصفها شركة أو مستثمراً نشطاً. يحمل إرثها دروساً مهمة لقطاع الإقراض بالعملات المشفرة: منتجات العائد ومخاطر الطرف المقابل غير المُفصَح عنها تظل تحدياً هيكلياً قائماً. كما رسّخت الإجراءات التنفيذية من SEC وCFTC ضد BlockFi مطلع 2022 – والتي أسفرت عن تسوية بقيمة 100 مليون دولار – سابقة في كيفية تعامل الجهات التنظيمية الأمريكية مع منتجات الفائدة المشفرة غير المسجلة.