Blockchain Coinvestors منصة استثمار مغامر مقرها الولايات المتحدة، تعمل حصراً في قطاع البلوكتشين. تعتمد الشركة بشكل رئيسي على هيكل صندوق الصناديق، إذ تخصص رأس المال لصناديق مغامرة متخصصة في البلوكتشين، مع إجراء استثمارات مباشرة مختارة في شركات بلوكتشين في مراحلها المبكرة. أسسها مشتركاً كل من Matthew C. Le Merle وAlison Davis، وكلاهما يمتلك خلفية تمتد بين الاستراتيجية المؤسسية ورأس المال المغامر في وادي السيليكون وأسواق الأصول الرقمية.
تقوم الفرضية الأساسية للشركة على أن صناعة البلوكتشين لا تزال في مراحلها الأولى، وأن التعرض عبر هيكل متنوع من صندوق الصناديق يقلل المخاطر الثنائية الكامنة في الرهانات الفردية على العملات المشفرة. تموضعت Blockchain Coinvestors بوصفها أداة وصول للمستثمرين المؤسسيين والمعتمدين الراغبين في التعرض المُدار لمنظومة مغامرات البلوكتشين، دون الحاجة إلى تشغيل عمليات البحث عن الصفقات بأنفسهم. نشرت الشركة عدة تقارير وكتب في هذا المجال – إذ شارك Le Merle في تأليف Blockchain Competitive Advantage – مما يمنح الفريق حضوراً بحثياً عاماً نادراً بين الصناديق بهذا الحجم.
أبرز الاستثمارات
- Coinbase – تعرض غير مباشر عبر حصص صناديق المحفظة خلال مرحلة النمو ما قبل الطرح العام لـ Coinbase.
- Kraken – محتفظ بها عبر مراكز الصناديق الأساسية في صناديق البنية التحتية للعملات المشفرة في مراحلها المبكرة.
- Circle – جهة إصدار العملات المستقرة، يُصل إليها عبر مراكز صندوق الصناديق في مركبات البلوكتشين المجاورة للتقنية المالية.
- Ripple وشركات منظومة XRP – قطاع المدفوعات عبر الحدود ممثل في عدة صناديق أساسية.
المعلومات العامة حول المحفظة المباشرة للشركة محدودة. يعني هيكل صندوق الصناديق أن معظم التعرض الأساسي يُبلَّغ عنه على مستوى الصندوق الفرعي لا يُفصح عنه علناً. مع عدد محفظة مباشرة مُتتبَّع يبلغ نحو خمس شركات، لا تُعدّ Blockchain Coinvestors جهة نشر مباشر بحجم كبير.
الفريق
Matthew C. Le Merle شريك إداري. شغل سابقاً منصب شريك في A.T. Kearney، وتولى أدواراً استشارية في عدة شركات تقنية بوادي السيليكون. وكان صوتاً عاماً نشطاً حول تبني البلوكتشين منذ عام 2014 على الأقل، وتحدث في مؤتمرات صناعية كبرى. Alison Davis شريكة مؤسسة وشريكة إدارية، وتمتلك خبرة سابقة على مستوى مجالس الإدارة في شركات من بينها Unison وThales وXero. المعلومات العامة حول أعضاء فريق الاستثمار الآخرين محدودة.
النشاط الأخير
في عام 2021، قدمت الشركة طلباً لتأسيس شركة استحواذ ذات غرض خاص (SPAC)، هي Blockchain Coinvestors Acquisition Corp (BCSA)، بهدف الاندماج مع شركة تشغيلية في قطاع البلوكتشين. لم تُكمل الـ SPAC أي صفقة خلال إطارها الزمني وأُغلقت – وهو مآل شائع لموجة الـ SPAC بين عامَي 2021 و2022. منذ ذلك الحين، جاءت الإعلانات العامة للشركة محدودة، ولم يُؤكَّد أي معاملة بديلة. تواصل الشركة جمع وإدارة سلسلة صناديقها السنوية، غير أن أرقام إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة وأحجام إغلاق الصندوق الرابع والخامس غير مُفصَح عنها علناً.
تحتل Blockchain Coinvestors موقعاً متخصصاً في السوق: صندوق صناديق منظم وقائم على البحث، يستهدف المستثمرين الراغبين في تعرض واسع لمغامرات البلوكتشين دون مخاطر التركز في مدير واحد. تُعدّ الـ SPAC الفاشلة نقطة ضعف في التنفيذ، إلا أن استراتيجية صندوق الصناديق الأساسية استمرت. مع عائد تجزئة مُفصَح عنه يبلغ نحو 7%، ومحفظة مباشرة صغيرة، تبدو العوائد متواضعة قياساً بمعايير مغامرات العملات المشفرة للربع الأول من السنوات ذاتها. ينبغي للمستثمرين الراغبين في تقييم الشركة طلب بيانات الأداء على مستوى الصندوق المدققة مباشرةً، نظراً لشُح الإفصاحات العامة. مزيد من المعلومات متاح عبر الموقع الرسمي للشركة وملفها على Crunchbase.
