UBS Group AG – один из крупнейших финансовых институтов мира со штаб-квартирой в Цюрихе, Швейцария. История банка восходит к 1862 году, когда был основан Bank in Winterthur. Современный UBS появился в 1998 году в результате слияния Union Bank of Switzerland и Swiss Bank Corporation. Сегодня UBS управляет примерно $5,7 трлн вложенных активов в подразделениях управления капиталом, инвестиционного банкинга и управления активами – цифра, которая заметно выросла после экстренного поглощения Credit Suisse в марте 2023 года.
UBS – не специализированный венчурный фонд. Инвестиции в крипто- и блокчейн-проекты банк делает избирательно: с помощью стратегического инновационного блока UBS Next и в рамках отраслевых инфраструктурных инициатив. К цифровым активам банк подходит осторожно, ставя во главу угла институциональную инфраструктуру, а не спекулятивные токенные стратегии. Имея лишь шесть известных портфельных позиций и один зафиксированный лид-инвестмент, UBS относится к категории традиционных финансовых гигантов, которые участвуют в блокчейн-венчуре как стратегическом дополнении к основному бизнесу, а не как к главному инвестиционному направлению.
Географически UBS концентрирует венчурную активность в Европе и Северной Америке – там, где сосредоточены основные институциональные клиенты банка. Статус Швейцарии как крипто-дружественной юрисдикции – здесь находится кластер «Крипто-долина» в Цуге – даёт UBS близость ко многим блокчейн-стартапам, не заставляя банк занимать агрессивные позиции.
Ключевые инвестиции
- Fnality International – UBS стал одним из институциональных учредителей-акционеров Fnality, консорциумного проекта по созданию оптовых платёжных систем на базе технологии распределённого реестра. Среди других участников – Barclays, Santander и BNY Mellon. (fnality.org)
- Digital Asset – UBS участвовал в ранних раундах финансирования Digital Asset Holdings – блокчейн-компании, разработавшей язык смарт-контрактов DAML и сотрудничавшей с Австралийской фондовой биржей и Depository Trust & Clearing Corporation.
- Инфраструктура токенизации – UBS провёл собственные пилоты по токенизации: выпустил токенизированный фонд денежного рынка на Ethereum и участвовал в Project Guardian – инициативе Монетарного управления Сингапура по тестированию токенизированных активов в нескольких банках.
Публичная информация о полном перечне шести портфельных компаний UBS ограничена. Банк не раскрывает все стратегические вложения, особенно ранние участия в рамках UBS Next.
Команда
В апреле 2023 года UBS вернул Sergio Ermotti на должность генерального директора группы для руководства интеграцией Credit Suisse. В вопросах крипты Ermotti придерживается взвешенного подхода, акцентируя внимание на клиентском спросе на регулируемый доступ к цифровым активам, а не на прямых спекуляциях. Ralph Hamers, предшественник Ermotti, продвигал UBS в сторону цифрового банкинга и активно наращивал финтех-инвестиции UBS Next с 2020 по 2023 год.
Подразделение UBS Next – внутренний венчурный и инновационный блок – работает независимо от основного инвестиционного банка. Его мандат охватывает финтех, цифровые активы и устойчивые финансы. Конкретные управляющие партнёры UBS Next систематически не раскрываются в публичных документах. Информация о поимённых лицах, принимающих инвестиционные решения внутри UBS Next, в открытом доступе ограничена.
Последние события
В 2024 году и в начале 2025-го UBS ускорил работу по токенизации. Банк выпустил токенизированный фонд Variable Capital Company в Сингапуре и совместно со Швейцарским национальным банком протестировал сделки репо на блокчейне в рамках Project Helvetia. Эти шаги отражают переход от исследовательской фазы к операционной: UBS теперь строит работающие продукты на инфраструктуре распределённого реестра, а не просто инвестирует в сторонние стартапы.
После поглощения Credit Suisse UBS перенял часть клиентских отношений в сфере цифровых активов и блокчейн-пилотов Credit Suisse. Интеграция притормозила новые венчурные вложения: банк сосредоточился на синергии затрат – аналитики Financial Times оценили целевое сокращение расходов в $13 млрд до 2026 года. В период консолидации новые внешние венчурные позиции в крипте были редкостью.
UBS также присоединился к нескольким межбанковским блокчейн-консорциумам под эгидой Банка международных расчётов, в том числе к проекту mBridge, исследующему многовалютные оптовые цифровые валюты центральных банков. Это стратегические партнёрства, а не долевые инвестиции, однако они ставят UBS в центр институциональной инфраструктуры цифровых активов по мере формирования регулирования в рамках таких механизмов, как европейский регламент Markets in Crypto-Assets (MiCA).
После стабилизации баланса по итогам поглощения Credit Suisse и с появлением чёткой европейской регуляторной базы в виде MiCA UBS, по ожиданиям, расширит линейку продуктов по токенизации и может возобновить более активные внешние венчурные вложения в рамках UBS Next. Главное преимущество банка – дистрибуция: любой цифровой актив, который он поддерживает, сразу получает доступ к клиентской базе по управлению капиталом на $5,7 трлн, что делает даже миноритарное участие стратегически ценным для портфельных компаний, ищущих институционального принятия.
```