StepStone Group – глобальная инвестиционная компания на рынке частного капитала со штаб-квартирой в Сан-Диего, Калифорния. Основана в 2007 году, в сентябре 2020-го вышла на Nasdaq под тикером STEP. Компания работает как диверсифицированная альтернативная платформа: прямые инвестиции, реальные активы, частный долг, венчурный капитал и капитал роста. Клиенты – институциональные инвесторы по всему миру: пенсионные фонды, суверенные фонды благосостояния, эндаументы и семейные офисы.
StepStone управляет активами или консультирует по портфелям на сумму около 650 миллиардов долларов по последним публичным данным, что делает компанию одной из крупнейших платформ на рынке частного капитала. Активы под управлением с вознаграждением составляют порядка 140 миллиардов долларов. Капитал размещается через фонды фондов, сделки на вторичном рынке и прямые ко-инвестиции – так компания получает доступ к широкому кругу классов активов, не выступая чистым прямым инвестором. Портфель в крипте и блокчейне сравнительно невелик: пять известных инвестиций, одна из которых с лид-позицией, – это взвешенный, а не агрессивный подход к цифровым активам.
StepStone присутствует в более чем 25 офисах по всему миру – в Северной Америке, Европе, Азии и на Ближнем Востоке, при этом основная инвестиционная активность сосредоточена в США. Институциональная база клиентов и публичный листинг обязывают компанию раскрывать данные на более высоком уровне по сравнению с большинством венчурных фирм, хотя детальная информация по отдельным крипто-позициям не публикуется в открытом доступе. Подробности – на официальном сайте и в отчётах SEC.
Ключевые инвестиции
Публичной информации о конкретных крипто- и блокчейн-активах StepStone крайне мало. Компания не раскрывает в открытом доступе отдельные венчурные позиции в цифровых активах. Пять известных крипто-смежных инвестиций выглядят как ко-инвестиции или фондовые аллокации, сделанные совместно со специализированными Web3- и блокчейн-менеджерами, – не самостоятельные ставки. Одна лид-инвестиция зафиксирована, однако целевая компания на момент написания публично не раскрыта.
Исторически StepStone получала косвенный доступ к блокчейну через аллокации в фонды прямых инвестиций и венчурные фонды фондов, вкладывая в инструменты управляющих с выделенным крипто-мандатом. Такой подход через вторичный слой снижает прямой риск для баланса и при этом оставляет участие в росте сектора.
Команда
StepStone основал Монте Брем, занимающий пост генерального директора, вместе с сооснователями Джейсоном Ментом (президент и со-COO), Хосе Фернандесом и Скоттом Хартом, а также другими партнёрами. Руководство пришло из прямых инвестиций, инвестиционного банкинга и институционального управления активами. В компании работает более 700 инвестиционных профессионалов по всему миру. Биографии команды опубликованы на странице команды StepStone.
Последние события
В течение 18 месяцев вплоть до начала 2026 года StepStone продолжала расширять линейку вечнозелёных и полуликвидных продуктов на рынке частного капитала, нацеливаясь на каналы управления состоянием наряду с традиционной институциональной базой. Компания закрыла несколько сделок на вторичном рынке и ко-инвестиционных мандатов в прямых инвестициях и кредите. В части цифровых активов активность оставалась сдержанной: за этот период не было публично объявлено ни о крупных новых крипто-фондах, ни о заметных блокчейн-сделках.
Ранее StepStone завершила поглощение Greenspring Associates (объявлено и закрыто в 2021 году), что существенно расширило охват венчурного и роскапитального направления. Сделка привела под крыло StepStone широкий портфель технологических и финтех-экспозиций с частичным пересечением с блокчейн-смежными компаниями. Дополнительные сведения – на Crunchbase и на странице для инвесторов.
Позиция StepStone в крипте остаётся институциональной и осторожной. Компанию точнее воспринимать как крупного аллокатора с избирательной экспозицией, а не как специализированный Web3-венчур. Для тех, кто отслеживает потоки институциональных денег в цифровые активы, StepStone – сигнал того, куда крупный пенсионно-ориентированный капитал готов осторожно зайти, не делая при этом серьёзных ставок на сектор.