SoftBank Group Corp. – один из крупнейших технологических инвестиционных конгломератов в мире, основанный в 1981 году Масаёси Соном в Токио, Япония. Компания начинала как дистрибьютор программного обеспечения, а за четыре десятилетия выросла в глобального инвестиционного гиганта. Флагманский инструмент группы, SoftBank Vision Fund, запущен в 2017 году как крупнейший технологический фонд в истории: его размер составил около $98,6 млрд (Vision Fund 1) при поддержке Saudi Arabia's Public Investment Fund, Abu Dhabi's Mubadala, Apple, Qualcomm и других. Второй фонд, Vision Fund 2, привлёк порядка $56 млрд – преимущественно с баланса самой SoftBank. Совокупные активы под управлением обоих фондов превышают $150 млрд, хотя чистая стоимость активов группы заметно колеблется вслед за публичными рынками.
Инвестиционная философия SoftBank строится на ставках на компании, определяющие категории, – и делается это в крупном масштабе и быстро. Сон исторически придерживался принципа «кластера лидеров»: одновременно владеть первым игроком в каждой крупной технологической вертикали. Этот подход принёс как исторические победы, так и столь же громкие провалы. Инвестиция $20 млн в Alibaba в 2000 году на пике стоила свыше $130 млрд – её называют самой прибыльной венчурной сделкой в истории. Покупка ARM Holdings в 2016 году за $32 млрд, а затем её повторный листинг на NASDAQ в сентябре 2023 года с оценкой свыше $60 млрд – ещё одна долгосрочная структурная победа. На другой чаше весов – WeWork: оценка компании рухнула с $47 млрд почти до нуля, SoftBank списал миллиарды. Банкротство финансовой компании Greensill Capital в 2021 году и крах FTX в ноябре 2022 года добавили потерь в и без того тяжёлый период 2021–2022 годов для Vision Fund 2.
Заметные инвестиции
- Alibaba – посевные $20 млн (1999–2000); главный успех SoftBank с доходностью в сотни миллиардов.
- ARM Holdings – куплена за $32 млрд в 2016 году, повторный листинг на NASDAQ в 2023 году (тикер: ARM). SoftBank сохраняет контрольный пакет.
- Uber – Vision Fund 1 вложил $9,3 млрд в 2018 году; частичный выход после IPO Uber в 2019 году.
- DoorDash – участие Vision Fund 1; успешное IPO в 2020 году принесло высокую доходность.
- Coupang – южнокорейский лидер в e-commerce; инвестиция Vision Fund 1, IPO в 2021 году с оценкой свыше $60 млрд.
- Mercado Bitcoin – SoftBank возглавил раунд Series B на $200 млн в 2021 году для крупнейшей криптобиржи Бразилии.
- FTX – Vision Fund 2 вложил около $75 млн; после краха FTX в ноябре 2022 года инвестиция полностью списана.
- WeWork – суммарные вложения свыше $10 млрд в нескольких раундах; крах оценки компании в 2019 году стал самым обсуждаемым провалом SoftBank.
Команда
Масаёси Сон, основатель и генеральный директор, остаётся ключевой фигурой SoftBank. Родившись в Японии в семье корейских родителей в 1957 году, Сон выстроил бизнес по дистрибуции технологий с нуля, а затем превратил SoftBank в глобальную силу через смелые поглощения и ставки на интернет-компании в конце 1990-х. Он изучал экономику в UC Berkeley и известен своей концепцией «300-летнего видения». Раджив Мисра, бывший руководитель SoftBank Vision Fund и главный исполнитель сделок на протяжении нескольких лет, ушёл в 2022 году, чтобы основать собственную компанию One Investment Management. Навнит Говил занимает должность финансового директора Vision Fund. Марсело Клауре, который руководил латиноамериканским фондом SoftBank, также покинул группу в 2022 году после сообщений о разногласиях по вопросу вознаграждения. После этих уходов Сон взял на себя более прямой контроль над инвестиционными решениями.
Последние события
С 2023 года стратегический приоритет SoftBank сместился в сторону искусственного интеллекта. Сон всё активнее высказывается об ИИ, называя его самой преобразующей технологией в истории человечества и предсказывая появление искусственного сверхинтеллекта в течение десятилетия. В декабре 2024 года SoftBank объявил об инвестиционных обязательствах на $100 млрд в США на четыре года – это заявление прозвучало на встречах с новой администрацией Трампа. Уверенные результаты ARM Holdings после IPO поддержали баланс SoftBank и открыли пространство для новых ставок. Группа вела переговоры вокруг OpenAI и вложила средства в ряд компаний в сфере ИИ-инфраструктуры. Кроме того, SoftBank объявил сделку на $6,5 млрд по покупке Ampere Computing, разработчика чипов для облачных вычислений, в 2024 году – это сигнал о серьёзных амбициях в области ИИ-железа.
В крипто- и Web3-пространстве SoftBank ведёт себя осторожно после списания инвестиции в FTX. Латиноамериканский фонд группы продолжает работать в бразильском финтехе – Mercado Bitcoin сохраняет активность. С 2022 года никаких крупных новых инвестиций в крипто-native проекты публично не объявлялось. Сейчас SoftBank рассматривает блокчейн-инфраструктуру как смежную с ИИ область, а не как самостоятельную инвестиционную тему. По мере того как ARM становится одним из главных бенефициаров спроса на ИИ-чипы, а ИИ-нарратив Сона крепнет
