Nascent – криптонативный венчурный фонд из США, который работает исключительно с проектами на ранней стадии в децентрализованных финансах (DeFi) и блокчейн-инфраструктуре. Фонд основан примерно в 2020–2021 году и придерживается концентрированного подхода с чёткой инвестиционной позицией: небольшое число высококонвикционных ставок вместо широкого портфеля. Это соответствует публично известному числу лид-позиций – около 10.
Инвестиционная философия фонда строится на совместной работе с основателями на уровне протоколов. Nascent ищет проекты, которые формируют новые финансовые примитивы: автоматические маркет-мейкеры, инфраструктуру кредитования, деривативные протоколы и инструменты для разработчиков. Фонд входит на стадии seed или pre-seed, нередко до запуска продукта. Данные об общем AUM или размере отдельных фондов публично не раскрывались.
Nascent публикует исследования по дизайну DeFi в блоге на nascent.xyz – там разбирают механизмы протоколов, токеномику и безопасность. Такой акцент на исследованиях редок среди ранних крипто-фондов и отражает технический бэкграунд команды.
Заметные инвестиции
Из-за небольшого и концентрированного портфеля публичных подтверждений по отдельным сделкам мало. Судя по открытым данным и заявленным приоритетам фонда, Nascent входил на ранней стадии в DeFi-протоколы в сферах автоматического маркет-мейкинга, деривативов на блокчейне и инфраструктуры доходности. Фонд явно отдаёт предпочтение проектам с новой финансовой механикой, а не тем, кто просто переносит существующие модели в сеть.
Полный список портфельных компаний Nascent в открытом доступе не представлен. Публичной страницы портфеля с подтверждёнными именами и условиями сделок у фонда нет. За проверенной историей сделок стоит обратиться к профилю Nascent на Crunchbase.
Команда
Дэн Элитцер – сооснователь Nascent. До запуска фонда он несколько лет работал в IDEO CoLab Ventures, где занимался блокчейн- и крипто-инвестициями. Дэн – заметный голос в исследовательских кругах DeFi, пишет о дизайне протоколов и токен-экономике. Публичной информации о других партнёрах или членах команды Nascent почти нет.
Последние события
Nascent держится в тени по сравнению с крупными многостадийными крипто-фондами. По открытым данным, в последние месяцы фонд не объявлял о закрытии новых раундов или громких пополнениях портфеля. Исследовательский блог nascent.xyz продолжает выходить: там разбирают MEV (maximal extractable value), безопасность DeFi и архитектуру смарт-контрактов.
Заявленный розничный ROI – 0,82, то есть портфель на текущих оценках вернул примерно 82 цента на вложенный доллар. Это отражает общую коррекцию DeFi-активов после пика 2021 года. Многие ранние DeFi-протоколы, получившие seed-финансирование в тот цикл, с тех пор сильно просели в цене токенов, что и объясняет эту цифру. Временная просадка это или постоянное обесценение – зависит от конкретного состава портфеля.
Nascent занимает особое место на рынке крипто-венчура: небольшой, исследовательски ориентированный фонд, готовый брать ранний технический риск на непроверенные DeFi-примитивы. В секторе, где важна точность, а не масштаб, такой подход несёт в себе высокий потенциал роста и одновременно риск концентрации. По мере развития DeFi и более широкого распространения блокчейн-инфраструктуры ранние seed-позиции в базовых протоколах могут принести значительную отдачу – или оказаться неликвидными, если конкретные механики не наберут устойчивой аудитории. Подробнее – на официальном сайте фонда nascent.xyz.
