Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) – крупнейший банк Японии и один из крупнейших финансовых институтов мира по совокупным активам. Штаб-квартира в Токио. MUFG основан в октябре 2005 года в результате слияния Mitsubishi Tokyo Financial Group и UFJ Holdings, хотя корни входящих в группу банков уходят более чем на столетие назад. Группа работает в сфере коммерческого банкинга, доверительного управления, ценных бумаг, управления активами и – всё активнее – цифровых активов. Совокупные активы превышают ¥370 трлн (примерно $2,5–3 трлн в пересчёте по текущему курсу), что стабильно удерживает MUFG в пятёрке крупнейших банков мира по этому показателю.
В блокчейн MUFG пришёл раньше большинства коллег по отрасли. Примерно в 2015–2016 годах банк начал внутренние исследования технологии распределённых реестров и запустил пилот собственной цифровой валюты («MUFG Coin») на приватном блокчейне. Этот эксперимент в итоге не вышел за рамки тестовой фазы, но задал вектор более широкой стратегии в области цифровых активов. С тех пор MUFG сместил фокус с внутренних пилотов на внешние инвестиции и построение инфраструктуры: токенизацию реальных активов, трансграничные платёжные маршруты и инструменты соответствия требованиям для цифровых финансов. Основная географическая зона – Япония и Азиатско-Тихоокеанский регион, с точечными глобальными инвестициями там, где технология пересекается с институциональными финансами.
Заметные инвестиции
- Progmat – MUFG инкубировал, а затем выделил в отдельную компанию Progmat, Inc. – платформу эмиссионной инфраструктуры цифровых активов, ориентированную на секьюрити-токены и стейблкоины в рамках японского регулирования. Progmat – наиболее прямое воплощение тезиса MUFG о цифровых активах внутри Японии.
- Securitize – MUFG участвовал в раунде финансирования Securitize – американской платформы токенизации, которая занимается эмиссией и управлением токенизированных реальных активов в соответствии с регуляторными требованиями. Инвестиция вписывается в интерес MUFG к инфраструктуре токенизации институционального уровня.
- Fnality International – MUFG вошёл в консорциум, поддерживающий Fnality – блокчейн-систему оптовых платежей для расчётов между финансовыми институтами с использованием токенизированных денег центрального банка.
- Elliptic – MUFG связывают с инвестиционной активностью в Elliptic – компании по блокчейн-аналитике и соответствию крипторегулированию, работающей с финансовыми институтами. Точный размер раунда в публичных источниках не раскрывается.
Остальные портфельные компании в публичной отчётности не раскрываются. Имея 8 известных инвестиций и 1 ведущий раунд, MUFG выступает скорее стратегическим соинвестором, а не выделенным венчурным фондом: банк заходит в раунды, которые ведут специализированные крипто-фонды, и берёт доли там, где инвестиция создаёт деловые отношения не меньше, чем финансовую отдачу.
Команда
Деятельность MUFG в области цифровых активов определяет стратегия на уровне группы, а не выделенная венчурная команда в традиционном смысле. Хиронори Камэдзава занимает пост генерального директора группы и публично поддерживает повестку цифровой трансформации банка, включая блокчейн-инициативы. Выделенным проектом Progmat руководит Татсуя Сайто, который создал платформу внутри подразделения цифрового бизнеса MUFG до её регистрации как самостоятельного юридического лица. Публичной информации об отдельных сделках или директорах, отвечающих за внешние венчурные инвестиции, крайне мало: у MUFG нет фирменного венчурного подразделения по образцу, например, Goldman Sachs Principal Strategic Investments.
Последние события
На протяжении 2024 года и в 2025-м MUFG сосредоточился на расширении стейблкоин-инфраструктуры Progmat в ожидании обновлённого японского Закона о платёжных услугах, который создал формальную правовую базу для стейблкоинов, номинированных в иенах. Банк также углубил участие в Project Nexus – инициативе Банка международных расчётов по объединению национальных систем мгновенных платежей, что напрямую касается трансграничного денежного бизнеса MUFG. Кроме того, MUFG вместе с другими крупнейшими японскими банками принял участие в пилотах по концепции цифровой иены совместно с Банком Японии.
Подход MUFG к цифровым активам отражает общую позицию крупных японских банков: осторожный вход, регуляторное соответствие на первом месте, предпочтение инфраструктурным вложениям в сравнении с прямой экспозицией на спекулятивные токены. Этот консерватизм означал более медленное развёртывание капитала, чем у профильных крипто-фондов, но он же уберёг MUFG от потерь, которые настигли более агрессивных институциональных участников в ходе медвежьего рынка 2022–2023 годов. По мере того как токенизация облигаций и фондов зреет в японской регулируемой среде, ранние инфраструктурные ставки MUFG – прежде всего Progmat – позиционируют группу как расчётно-эмиссионный слой для институциональных рынков токенов, а не как пассивного инвестора, ждущего роста на вторичном рынке.