Medici Ventures – венчурное подразделение с фокусом на блокчейн, основанное в 2014 году как дочерняя компания Overstock.com (сейчас Beyond, Inc.). В отличие от классических венчурных фондов, Medici работал как корпоративный инструмент инвестиций, а не независимый фонд: внешние партнёры с ограниченной ответственностью в него не вкладывались. Объём активов под управлением никогда не раскрывался отдельной цифрой. Компания взялась за применение блокчейна в самых разных отраслях – финансовых рынках, земельных реестрах, сельском хозяйстве и голосовании – в то время, когда большинство институциональных инвесторов этот сектор ещё игнорировали.
Инвестиционный подход фонда во многом сформировал основатель Overstock Патрик Бёрн – один из самых громких корпоративных голосов в поддержку блокчейна в середине 2010-х. Medici вкладывал деньги в компании, которые строили на технологии распределённого реестра замену или улучшение устаревшей инфраструктуры, с особым интересом к развивающимся рынкам, где традиционные системы слабы. В приоритете были США, Латинская Америка, Карибский бассейн и Африка к югу от Сахары.
Ключевые инвестиции
- tZERO – главная ставка Medici. Альтернативная торговая система на блокчейне для токенизации ценных бумаг. В 2018 году tZERO привлекла около 134 млн долларов через предложение токенов безопасности (STO) – одно из крупнейших STO своего времени. Платформа работала под надзором SEC и FINRA. tzero.com
- Medici Land Governance (MLG) – спин-офф с фокусом на регистрацию прав на землю через блокчейн в развивающихся странах. Пилоты запускались в Замбии, Руанде и других африканских государствах.
- Bitt – карибская финтех-компания, строящая инфраструктуру цифровых валют. Позже Bitt заключила партнёрство с Центральным банком Восточных Карибских государств для пилота цифровой валюты центрального банка (CBDC).
- Ripio – латиноамериканская крипто- и финтех-платформа для Аргентины, Бразилии и Мексики. Одна из первых в регионе крипто-компаний с институциональным финансированием.
- GrainChain – платформа управления агропродовольственной цепочкой поставок на блокчейне, соединяющая фермеров, покупателей и кредиторов. Работает в Латинской Америке.
- Voatz – мобильная платформа для голосования на блокчейне. Вызвала серьёзные споры после того, как исследователи MIT опубликовали аудит безопасности в 2020 году, выявивший критические уязвимости.
- Symbiont – блокчейн-инфраструктура для финансовых рынков и управления институциональными данными.
- SettleMint – промежуточная блокчейн-платформа для корпоративных разработчиков.
Команда
Основатель Overstock Патрик Бёрн стоял за Medici Ventures с самого начала. В августе 2019 года он ушёл с поста CEO Overstock после публичных заявлений о том, что работал информатором правительства, и признания в отношениях с Марией Бутиной – российской гражданкой, осуждённой за незарегистрированную деятельность в интересах иностранного государства. Его отставка обвалила акции Overstock. Джонатан Джонсон, давний член совета директоров и топ-менеджер Overstock, возглавил материнскую компанию и взял портфель Medici под свой контроль. Публичная информация о других управляющих партнёрах Medici Ventures крайне ограничена.
Последние события
С 2021 по 2023 год Medici Ventures серьёзно реструктурировала портфель. Overstock, вернувшись к основному бизнесу в сфере товаров для дома, взял курс на консолидацию или закрытие ряда непрофильных компаний Medici. Наиболее активно развивался tZERO. Работа Bitt по CBDC с Центральным банком Восточных Карибских государств привлекала внимание на фоне растущего интереса правительств к цифровым валютам. Несколько небольших портфельных компаний – прежде всего те, что занимались блокчейн-инфраструктурой на ранней стадии – столкнулись с трудностями по мере ухудшения рынка в 2022 году.
Итоги Medici Ventures неоднозначны, но исторически значимы. Это была одна из первых корпоративных венчурных программ, которая ещё до бычьего рынка 2017 года всерьёз поставила на блокчейн сразу в нескольких отраслях. tZERO продолжает работу как регулируемая торговая платформа. Однако ряд ставок – в том числе Voatz и некоторые корпоративные блокчейн-проекты – не принёс ожидаемых результатов. Программа стала одним из первых показательных примеров того, какими могут быть и возможности, и ограничения корпоративного блокчейн-инвестирования.