Marshall Wace – лондонский управляющий альтернативными инвестициями мирового масштаба, основанный в 1997 году Полом Маршаллом и Яном Уэйсом. Фирма стартовала как хедж-фонд с длинными и короткими позициями по акциям, а затем выросла в одного из крупнейших менеджеров альтернативных активов в Европе: по данным на 2024–2025 годы, активы под управлением составляют около 60–65 миллиардов долларов. Штаб-квартира – в Лондоне, дополнительные офисы – в Нью-Йорке, Гонконге и Сингапуре.
Репутацию фирме принесла систематическая торговля с упором на технологии – прежде всего собственная система TOPS (Trade Optimized Portfolio System), которая собирает торговые идеи от внешних управляющих и взвешивает их алгоритмически. Этот количественный подход отличает Marshall Wace от дискреционных хедж-фондов. Со временем фирма вышла за рамки публичных акций в частный кредит, финансирование на стадии венчура и акции роста – именно это привело её к компаниям из сферы финтеха и инфраструктуры цифровых активов.
Marshall Wace – не чистый венчурный крипто-фонд. Экспозиция на цифровые активы встроена в широкий блок частных инвестиций. Фирма участвовала в раундах финансирования компаний, строящих инфраструктуру для крипто и блокчейна, с фокусом на кастодиальные решения институционального уровня, торговую инфраструктуру и регулируемый финтех – а не на спекулятивные токен-проекты. Публичной информации о полном составе крипто-портфеля мало: Marshall Wace не раскрывает большинство частных позиций.
Ключевые инвестиции
- Copper – лондонская платформа институционального крипто-кастодиана и прайм-брокера. Marshall Wace участвовал в раунде финансирования роста, поддержав экспансию Copper в сегмент хедж-фондов и управляющих активами.
- Другие портфельные компании из частной книги фирмы на момент написания публично не подтверждены. Открытых данных об остальных 6–7 позициях в категории крипто/блокчейн почти нет.
Команда
Пол Маршалл (председатель совета директоров и сооснователь) изучал философию, политику и экономику в Оксфорде, начинал карьеру в Mercury Asset Management. Он активно высказывается по макроэкономическим и политическим темам и входит в число совладельцев GB News в Великобритании. Ян Уэйс (генеральный директор и сооснователь) прежде работал в Deutsche Morgan Grenfell и S.G. Warburg. На протяжении большей части истории фирмы они руководили ею без внешних акционеров – в 2015 году фирма продала миноритарный пакет KKR, который тот впоследствии продал. Частными инвестициями и венчурной деятельностью занимается отдельная команда; имена сотрудников крипто-направления публично не раскрывались.
Последние события
В 2024 году и в начале 2025-го Marshall Wace продолжал наращивать операции в частном кредите и акциях роста наравне с основными хедж-фонд стратегиями. Фирма увеличила штат в Нью-Йорке и Азии. В части цифровых активов общая отраслевая тенденция – институциональный выход в крипто через спотовые ETF, кастодиальные решения и деривативы – точно совпадает с направлениями, куда Marshall Wace вложил частные ставки. За 12–18 месяцев до написания этого материала новых крипто-инвестиций с публичным раскрытием не поступало, хотя общий темп сделок в частных рынках оставался активным.
Marshall Wace входит в крипто как стратегический участник, а не специализированный венчурный инвестор. Его преимущество – институциональные связи и долгосрочный капитал: фирма держит частные позиции, одновременно ведя ликвидные стратегии в том же секторе. Для крипто-основателей это означает бэкера с глубоким пониманием рыночной структуры и доступом к дистрибуции хедж-фондов, но с меньшей операционной поддержкой по сравнению с профильным крипто-венчуром. Лондонская прописка фирмы особенно важна по мере того, как регулирование MiCA зреет в ЕС и Великобритании – именно там спрос на институциональную крипто-инфраструктуру растёт быстрее всего за пределами США.
