KuCoin Ventures – венчурное и инкубационное подразделение криптовалютной биржи KuCoin, одной из крупнейших платформ для торговли цифровыми активами в мире по объёму. Фонд работает с Сейшельских островов – там же зарегистрирована материнская компания. KuCoin Ventures официально основан в 2021 году – изначально под названием KuCoin Labs – для инвестиций в блокчейн-проекты ранних стадий и их инкубации. Вторая цель – пополнять очередь токенов для листинга непосредственно на бирже KuCoin.
Фонд вкладывается в раунды seed и Series A по четырём направлениям: децентрализованные финансы (DeFi), инфраструктура GameFi и NFT, сети Layer 1 и Layer 2, а также инструменты Web3. Географический охват глобальный, но команда тяготеет к основателям из Азиатско-Тихоокеанского региона – это отражает основную аудиторию KuCoin. Общий объём активов под управлением публично не раскрывается. Портфель насчитывает 23 инвестиции, из которых 8 зафиксированы как лид-позиции. Такая доля лид-участия – весомый сигнал: фонд действует с собственными убеждениями, а не просто следует за другими.
Сам KuCoin привлёк $150 млн в раунде Series B в мае 2022 года при оценке $10 млрд. Среди инвесторов – Jump Crypto, Circle Ventures и IDG Capital. Часть этих средств направили на масштабирование венчурного и лабораторного направлений. Фонд пользуется преимуществами биржевой экосистемы: портфельные проекты получают прямой доступ к команде KuCoin по листингу, к партнёрам по маркет-мейкингу и розничной аудитории, которая к 2023 году превысила 27 миллионов зарегистрированных аккаунтов.
Ключевые инвестиции
- Injective Protocol (INJ) – децентрализованный протокол для деривативов и DeFi, построенный на Cosmos. KuCoin участвовал в ранних раундах финансирования до того, как Injective стал одним из наиболее результативных L1-проектов цикла 2023–2024 годов.
- Alchemy Pay (ACH) – платёжный шлюз для конвертации фиата в крипту, нацеленный на мерчантов в Юго-Восточной Азии и Южной Корее. KuCoin Ventures вошёл как стратегический бэкер: Alchemy Pay хорошо дополняет онбординговые потоки биржи.
- Poolz Finance – децентрализованный протокол-лаунчпад. KuCoin поддержал проект на ранней стадии IDO, что отвечает интересу фонда к инфраструктуре для запуска токенов.
- Несколько проектов GameFi и метавселенных – фонд активно работал во время бума GameFi 2021–2022 годов, вложившись в ряд play-to-earn экосистем. Многие из них существенно просели, когда настроения в секторе изменились в 2022–2023 годах.
Примечание: KuCoin Ventures не публикует полный список портфельных компаний. Приведённые инвестиции основаны на публичных объявлениях и пресс-релизах. Размеры большинства сделок не раскрывались.
Команда
Публичная информация об управляющих партнёрах и инвестиционном комитете KuCoin Ventures ограничена. Материнскую биржу возглавляет CEO Johnny Lyu – с 2020 года он публично представляет KuCoin и рассказывает о миссии фонда на отраслевых конференциях. Команда венчурного подразделения работает с определённой степенью независимости от руководства биржи, однако имена конкретных партнёров и их биографии не опубликованы на официальных ресурсах по состоянию на начало 2026 года. По сравнению с нативными крипто-фондами вроде Multicoin Capital или Paradigm, которые открыто публикуют профили команды, это заметный пробел в раскрытии информации.
Последние события
В 2024 году KuCoin столкнулся с серьёзным правовым давлением: Министерство юстиции США предъявило уголовные обвинения бирже и её основателям в нарушении Закона о банковской тайне. В июне 2024 года KuCoin заключил мировое соглашение – ушёл с рынка США, выплатил около $297 миллионов в виде штрафов и конфискаций и принял независимого комплаенс-монитора. Это создало неопределённость вокруг планов по расширению биржи и, как следствие, темпа инвестиций KuCoin Ventures в конце 2024 – начале 2025 года.
Несмотря на правовые трудности, в 2025 году фонд продолжал проявлять активность в блокчейн-проектах на стыке с ИИ и в инфраструктуре рестейкинга, следуя общим рыночным трендам. Показатель розничной доходности 2,08x по портфелю говорит о результатах выше нулевой отметки, но ниже исключительных мультипликаторов, которых достигали крипто-венчурные фонды первого квартиля в те же годы.
KuCoin Ventures занимает интересную структурную позицию: это биржевой фонд с встроенными преимуществами дистрибуции, но инвестиционный тезис неизбежно формируется – а порой и ограничивается – коммерческими интересами материнской платформы. Инвесторам и основателям, которые рассматривают сотрудничество с фондом, стоит взвесить это совмещение интересов. Больше раскрытий по AUM, составу команды и условиям отдельных сделок заметно укрепило бы позиции фонда среди институциональных контрагентов.
