IOSG Ventures – венчурный фонд с исследовательским уклоном, сфокусированный на ранних стадиях Web3, DeFi и блокчейн-инфраструктуры. Фонд основан около 2017 года, штаб-квартира – в Гонконге. Тезис фонда строится вокруг open-source протоколов и децентрализованной инфраструктуры. IOSG расшифровывается как Infrastructure and Open-source Software Group – название отражает техническую направленность. Фонд входит на стадиях pre-seed и seed, часто до того как тема набирает массовое внимание, и помогает портфельным командам через исследования и работу по развитию экосистемы.
Фонд прошёл несколько крупных инфраструктурных циклов: волну Layer 1, DeFi-лето 2020 года, гонку масштабирования Layer 2 и тезис о модульных блокчейнах. Гонконгская база даёт близость к азиатским рынкам капитала и основателям, при этом география сделок – глобальная. IOSG публикует регулярные исследовательские отчёты по дизайну протоколов, токеномике и структуре рынка – это помогло фонду завоевать доверие команд, строящих сложные криптографические системы.
Публичных данных об общем объёме активов под управлением мало. Фонд не раскрывал единую итоговую цифру по своим vintages.
Ключевые инвестиции
- dYdX – децентрализованная биржа бессрочных контрактов, один из самых высокооборотных DeFi-площадок в 2023–2024 годах
- StarkWare – разработчик ZK-rollup на базе STARK-доказательств (StarkNet, StarkEx); оценка – $8 млрд по раунду 2022 года
- Optimism (OP Labs) – ведущий Layer 2 для Ethereum, создатель OP Stack и архитектуры Superchain
- Near Protocol – шардированный Layer 1, ориентированный на широкое принятие среди разработчиков
- Celestia – модульный уровень доступности данных; ставка на тезис о модульных блокчейнах
- Scroll – ZK-rollup с полной совместимостью с EVM, построенный для интеграции с Ethereum
- EigenLayer – протокол рестейкинга на Ethereum, ставший одним из самых обсуждаемых middleware-проектов 2024 года
- Проекты экосистемы Polkadot – IOSG активно поддерживает Web3 Foundation и парачейны на основе Substrate с самого начала развития экосистемы
Ряд этих ставок – в первую очередь StarkWare, Optimism и EigenLayer – отразил высокую уверенность фонда в масштабировании Ethereum. По показателям принятия экосистемой они оправдались, хотя ценовой результат после TGE существенно различается у разных проектов.
Команда
Jocy Lin – сооснователь и ключевая фигура IOSG Ventures. В фонде работают исследователи и инвестиционные специалисты с опытом в разработке протоколов, криптографии и традиционных финансах. Развёрнутые биографии всех партнёров публично не раскрываются. Представители IOSG регулярно выступают на крупных Web3-конференциях – Devcon, ETHDenver, Token2049.
Исследовательское направление фонда питает поиск сделок: аналитики пишут о механике протоколов, рынках комиссий и абстракции цепочек – это ставит IOSG в позицию партнёра по мышлению, а не пассивного распределителя капитала. Публичных данных о полном составе команды за пределами нескольких поимённо упомянутых людей немного.
Последние действия
В 2023–2024 годах IOSG продолжал вкладываться в ZK и модульный стек – тему, которую фонд выявил ещё на раннем этапе. Фонд участвовал в раундах, связанных с абстракцией цепочек, кросс-чейн совместимостью и архитектурами транзакций на основе интентов. Участие в EigenLayer удачно поставило фонд в нарратив рестейкинга, доминировавший в дискуссиях вокруг Ethereum на протяжении 2024 года. IOSG также оставался активен в пространстве DeFi-деривативов и структурированных продуктов – в продолжение исторической ставки на dYdX.
Фонд проявляет интерес к абстракции аккаунтов и кошельковой инфраструктуре как точкам входа для массового онбординга. Данные об анонсах сделок с конца 2024 года в открытых источниках на момент написания ограничены.
Перспективы
Портфель IOSG смещён в сторону Ethereum-ориентированной инфраструктуры. Если тезис о модульных блокчейнах и принятие ZK-rollup продолжат текущую траекторию, фонд сможет получить выгоду от нескольких событий ликвидности. Вместе с тем многие ключевые инвестиции – StarkWare, Scroll, EigenLayer – несут значительные графики анлока и риски входа по высокой оценке. По отслеживаемым позициям сообщается розничный ROI 0.29x: реализованная доходность для участников публичного рынка оказалась неоднородной – типичная картина для ранних крипто-венчурных ставок, где бумажная прибыль нередко предшествует просадке цен после TGE. Долгосрочная репутация IOSG зависит от того, выльется ли поддержанная фондом инфраструктура в устойчивую пользовательскую активность, а не в спекулятивную торговлю токенами. Подробнее – на официальном сайте фонда и в его профиле на Crunchbase.
```
