HSBC (Hongkong and Shanghai Banking Corporation) – один из крупнейших финансовых институтов мира, основанный в 1865 году в Гонконге для финансирования торговли между Европой и Азией. С 1991 года штаб-квартира банка находится в Лондоне. По данным на 2024 год, совокупные активы составляют около $3 трлн, что ставит его в число крупнейших банков мира по объёму активов под управлением. HSBC работает в 60+ странах и обслуживает около 41 миллиона клиентов по всему миру.
В отличие от специализированных криптовенчурных фондов, HSBC рассматривает цифровые активы как стратегическое расширение основного банкинга и рынков капитала. Банк публично обозначил токенизацию активов приоритетным направлением и запустил собственную платформу HSBC Orion для выпуска токенизированных облигаций и структурированных продуктов на инфраструктуре распределённого реестра. В 2023 году HSBC стал одним из первых глобальных банков, предложивших розничным инвесторам токенизированный золотой продукт – HSBC Gold Token, торгующийся на инфраструктуре Гонконгской фондовой биржи. Банк также принял участие в инициативе Денежно-кредитного управления Сингапура Project Guardian – межведомственном проекте по изучению токенизированных рынков облигаций и валютного обмена.
Позиция HSBC в отношении розничных криптовалют остаётся осторожной, а порой и ограничительной: в ряде юрисдикций банк блокирует покупку криптоактивов по кредитным картам. При этом активность в сфере институциональных цифровых активов заметно ускорилась с 2022 года – токенизация реальных активов стала наиболее очевидным стратегическим вектором.
Ключевые инвестиции
- Fnality International – HSBC входит в число учредителей Fnality, консорциумной платёжной сети для оптовых расчётов по токенизированным транзакциям с использованием средств центральных банков в сети. Среди других основателей – Barclays, Santander и UBS.
- Платформа токенизации HSBC Orion – внутренняя инфраструктура, с помощью которой выпущен первый в мире токенизированный физический золотой продукт для розничных инвесторов на Гонконгской бирже, а также токенизированные облигации для клиентов, включая правительство САР Гонконг.
- Проект mBridge – HSBC участвует в пилоте Банка международных расчётов mBridge по трансграничным платежам на основе нескольких CBDC совместно с центральными банками Китая, Гонконга, Таиланда и ОАЭ.
- Партнёрство с Metaco – HSBC заключил соглашение о хранении цифровых активов с Metaco (впоследствии приобретённой Ripple) для хранения токенизированных ценных бумаг институциональных клиентов.
Публичная информация о полном списке портфельных компаний HSBC ограничена подтверждёнными позициями выше. Банк не публикует сводный венчурный портфель в формате, характерном для специализированных крипто-фондов.
Команда
В сентябре 2024 года HSBC назначил Жоржа Эльедери главным исполнительным директором группы, сменившим Ноэля Куинна. Эльедери ранее руководил подразделением Global Banking and Markets, где и сосредоточена большая часть активности банка в области цифровых активов. Функция по цифровым активам находится внутри Global Banking and Markets; команда, занятая этим направлением, существенно выросла с 2021 года. Джон О'Нил и его коллеги в команде HSBC Orion ведут продуктовую разработку в сфере токенизации. HSBC не выделяет публично отдельную позицию «руководителя по крипто», как это принято у нативных крипто-компаний.
Последние события
- 2024: HSBC завершил выпуски токенизированных облигаций для ряда суверенных и корпоративных клиентов через HSBC Orion; среди заметных участников – Гонконгская ипотечная корпорация.
- 2024: HSBC запустил услуги по хранению цифрового золота для институциональных клиентов в Гонконге – параллельно с розничным продуктом Gold Token.
- 2023–2024: активное участие в подгруппах Project Guardian по облигациям и валютным рынкам совместно с JPMorgan, Deutsche Bank и Standard Chartered.
- 2025: HSBC продолжает расширять возможности Orion в части структурированных нот и инструментов торгового финансирования, ориентируясь на институциональных клиентов в Азии и Европе.
Географически активность HSBC в области цифровых активов сосредоточена в Гонконге, Сингапуре и Великобритании – юрисдикциях с относительно чёткой регуляторной базой для токенизированных ценных бумаг. В североамериканских крипторынках банк действует осторожнее – отчасти из-за регуляторной неопределённости в этом регионе вплоть до 2024 года.
HSBC – образцовый пример крупного традиционного банка, который планомерно движется в сторону токенизации, не работая со спекулятивными криптоактивами. Регуляторные связи, балансовые возможности и институциональная клиентская база дают ему весомые позиции на рынках токенизированных облигаций и торгового финансирования. Консерватизм банка, однако, оставляет пространство конкурентам, действующим быстрее: платформе JPMorgan Onyx и фондам денежного рынка on-chain от Franklin Templeton. Ключевой вопрос на ближайшие три–пять лет: сможет ли HSBC превратить инфраструктуру Orion в устойчивую рыночную позицию на рынке токенизированных реальных активов. Дополнительные материалы – в
