Fidelity Investments – одна из старейших и крупнейших частных финансовых компаний мира. Эдвард К. Джонсон II основал её в 1946 году в Бостоне, штат Массачусетс. Компания управляет активами примерно на 4,9 трлн долларов – взаимные фонды, брокерские счета, пенсионные продукты и институциональные сервисы. В отличие от чистых венчурных фондов, Fidelity входит в крипто и блокчейн через стратегические корпоративные инвестиции, отдельную дочернюю структуру по цифровым активам и ETF-продукты. Венчурная активность в крипто отражает долгосрочную институциональную ставку на этот класс активов – сделанную задолго до того, как большинство игроков с Уолл-стрит вообще признали его существование.
В 2018 году Fidelity запустила Fidelity Digital Assets – самостоятельную дочернюю структуру для институционального хранения и исполнения сделок с криптоактивами. Шаг был неочевидным: тогда большинство крупных управляющих считали Bitcoin спекулятивной экзотикой. Fidelity, напротив, строила регулируемую инфраструктуру для институциональных клиентов. Известно, что ещё в 2014 году компания через свой Fidelity Center for Applied Technology (FCAT) начала эксперименты с майнингом Bitcoin – одной из первых среди крупных финансовых институтов она напрямую работала с сетями proof-of-work. В январе 2024 года Fidelity запустила Fidelity Wise Origin Bitcoin ETF (FBTC): продукт быстро набрал десятки миллиардов под управлением и после одобрения SEC стал одним из лидеров по притоку среди спотовых Bitcoin ETF. В середине 2024 года Fidelity добавила спотовый Ethereum ETF (FETH).
Венчурные инвестиции Fidelity в блокчейн-инфраструктуру задокументированы значительно хуже, чем ETF-деятельность. Компания участвовала в раундах финансирования ряда крипто-компаний – в рамках общей стратегии наращивания доли в инфраструктуре, которая поддерживает её бизнес хранения и торговли.
Ключевые инвестиции
- Fireblocks – Fidelity участвовала в раунде Series D на 400 млн долларов в 2021 году, поддержав платформу для работы с цифровыми активами, которую сотни финансовых институтов используют для безопасного хранения и переводов.
- Coinbase – У Fidelity было задокументированное стратегическое партнёрство с Coinbase на ранней стадии; компания входила в круг институциональных инвесторов до прямого листинга Coinbase на Nasdaq в апреле 2021 года.
- Экосистема Bitcoin ETF – Через FBTC Fidelity напрямую конкурирует с iShares Bitcoin Trust от BlackRock; оба продукта вместе обеспечили основную долю притока в спотовые Bitcoin ETF в 2024 году.
- Компании блокчейн-инфраструктуры – Fidelity Center for Applied Technology финансировал и развивал ряд ранних проектов в области технологий хранения, расчётных решений и токенизации инфраструктуры. Конкретные названия сделок из этого пайплайна публично не раскрываются.
Публичной информации о полном списке из 20 портфельных компаний Fidelity в венчурной категории немного. У компании нет открытого венчурного фонда со страницей раскрытия портфеля – в отличие от профильных крипто-VC, таких как a16z или Paradigm.
Команда
- Abigail Johnson – генеральный директор и председатель совета директоров Fidelity Investments с 2014 года, внучка основателя Эдварда К. Джонсона II. Именно она стала главным внутренним сторонником крипто-стратегии компании и публично поддерживала Bitcoin на отраслевых конференциях ещё с 2017 года.
- Tom Jessop – бывший президент Fidelity Digital Assets, строивший институциональную платформу хранения и торговли криптоактивами в первые годы её работы. Ушёл из компании в 2022 году.
- Christine Sandler – руководитель отдела продаж и маркетинга Fidelity Digital Assets, один из ключевых людей, продвигавших продукт среди институциональных клиентов.
Последние события
- FBTC запустился 11 января 2024 года вместе с девятью другими спотовыми Bitcoin ETF, одобренными SEC. За несколько недель FBTC вышел в топ-2 по притоку средств – рядом с IBIT от BlackRock.
- FETH (спотовый Ethereum ETF) вышел в июле 2024 года: теперь розничные и институциональные клиенты Fidelity получили прямую экспозицию на цену Ethereum без сложностей самостоятельного хранения.
- Fidelity изучает токенизацию фондов денежного рынка и других традиционных активов в публичных блокчейнах – в русле шагов BlackRock и Franklin Templeton.
- Компания расширила крипто-продукты для розничных брокерских клиентов: теперь Bitcoin и Ethereum можно торговать напрямую внутри стандартных счетов Fidelity.
Fidelity занимает особое место в крипто-инвестировании: она сочетает дистрибуционный охват управляющего с активами на 4,9 трлн долларов с реальной инфраструктурой, которую строила больше десяти лет. ETF-продукты дали компании сильные позиции первопроходца на регулируемом рынке спотового Bitcoin. В венчурном направлении Fidelity действует тише, чем профильные крипто-фонды, но её институциональный вес и инфраструктура хранения делают её стратегическим партнёром первого выбора для блокчейн-компаний, которым важна репутация в традиционных финансах. Долгосрочный горизонт планирования и статус частной компании дают Fidelity возможность держать волатильность там, где публичные конкуренты уже давно бы сломались.
Подробнее: официальный сайт Fidelity Investments,