FalconX – прайм-брокер на рынке цифровых активов, основанный в 2018 году со штаб-квартирой в Сан-Матео, Калифорния. Компания работает с институциональными клиентами – хедж-фондами, семейными офисами, корпоративными казначействами и трейдинговыми компаниями – и предлагает платформу для спотовой торговли, деривативов, кредитования и расчётов. В отличие от классических венчурных инвесторов, FalconX выступает прежде всего поставщиком финансовой инфраструктуры и делает ограниченный набор стратегических инвестиций параллельно с основным брокерским бизнесом.
В октябре 2021 года FalconX закрыл раунд Series C на $150 миллионов при оценке $3,75 миллиарда – один из крупнейших институциональных крипто-раундов того года. В раунде участвовали Tiger Global Management, B Capital Group, Accel, Sapphire Ventures и American Express Ventures. Coinbase Ventures вошли на более раннем этапе. К концу 2021 года FalconX сообщил об обработке более $8 миллиардов ежемесячного торгового объёма для своей институциональной базы клиентов.
Компания выделяется подходом к прайм-брокериджу на основе технологий: алгоритмическое исполнение сделок, аналитика рисков в реальном времени и единая кредитная модель, которая даёт клиентам возможность эффективно перемещать капитал между контрагентами. Это ставит FalconX ближе к модели прайм-сервисов Goldman Sachs, чем к обычной крипто-бирже.
Ключевые инвестиции
- Стратегический портфель: в портфеле FalconX насчитывается около 7 инвестиций, сосредоточенных на институциональной инфраструктуре и смежных торговых направлениях. Конкретные названия портфельных компаний не раскрывались в публичных документах на дату составления этого профиля. Публичная информация об отдельных позициях портфеля ограничена.
Команда
- Raghu Yarlagadda – сооснователь и CEO. Ранее работал в Google и Facebook на инженерных и продуктовых позициях. Руководит FalconX с момента основания и выступает главным публичным представителем компании.
- Prabhakar Reddy – сооснователь и CPO. До FalconX занимался финансовыми технологиями и количественными системами.
Инженерный бэкграунд основателей – а не традиционные финансы – определил продуктовый курс FalconX в сторону автоматизированного исполнения и интеграций с приоритетом API. Подробная информация о более широком руководящем составе публично не публикуется.
Последние события
На протяжении 2023 года и в 2024 году FalconX расширил предложения в сфере деривативов и кредитования на фоне роста институционального спроса на структурированные крипто-продукты. Компания также углубила интеграции с кастодианами и клиринговыми домами, чтобы снизить расчётные риски для крупных клиентов. На рынке, где несколько крипто-прайм-брокеров (прежде всего связанных с крахом FTX в конце 2022 года) резко ушли, FalconX позиционировала себя как надёжный контрагент – репутационное преимущество, которое, по имеющимся данным, ускорило привлечение клиентов в течение 2023 года.
Компания не объявляла публично о сроках раунда Series D или IPO по состоянию на середину 2025 года. Пойдёт ли FalconX на публичное размещение, стратегическое поглощение или продолжит частный рост – открытый вопрос. Официальный сайт FalconX ориентирован на подключение институциональных клиентов, а не на коммуникацию с инвесторами – что соответствует B2B-направленности компании.
FalconX работает в сегменте институционального крипто-прайм-брокериджа, у которого есть долгосрочный попутный ветер по мере того, как традиционные управляющие активами наращивают вложения в цифровые активы. Географически компания сосредоточена прежде всего на Северной Америке, с операциями для клиентов в Европе и Азии. Ключевой риск – регуляторный: прайм-брокеридж для крипты существует в постоянно меняющейся комплаенс-среде во всех крупных юрисдикциях, и изменения правил в части требований к капиталу или хранению активов способны существенно изменить операционную модель.
