DWF Labs – сингапурская Web3-инвестиционная компания и маркетмейкер, основанная в 2022 году как часть группы Digital Wave Finance. Компания работает сразу в двух направлениях: венчурные инвестиции и внебиржевая (OTC) торговля токенами, позиционируя себя как партнёр полного цикла для крипто-проектов – от ранних сделок с токенами до обеспечения вторичной ликвидности. С момента основания DWF Labs стремительно вышла в число самых активных игроков рынка, публично объявив о сотнях инвестиций. Общий объём активов под управлением не раскрывается.
В отличие от традиционных венчурных фондов, DWF Labs, как правило, приобретает токены напрямую у проектов через частные OTC-соглашения, а не берёт доли в капитале. Эта модель ускоряет заключение сделок, но привязывает доходность непосредственно к динамике цены токена. Офисы компании работают в Сингапуре, Дубае и других крупных финансовых центрах; география охватывает Азию, Ближний Восток и Европу.
В сентябре 2023 года CoinDesk опубликовал расследование, в котором утверждалось, что DWF Labs занималась вош-трейдингом на Binance. Binance, по имеющимся данным, открыла внутреннее расследование, но затем его закрыла. DWF Labs обвинения отвергла. Инцидент привлёк внимание к двойной роли маркетмейкеров, которые одновременно держат крупные позиции в токенах тех самых проектов, которые продвигают.
Ключевые инвестиции
- Synthetix (SNX) – OTC-инвестиция в децентрализованный протокол деривативов
- Conflux (CFX) – стратегическое вложение в токен китайской сети Layer 1
- Fetch.ai (FET) – поддержка блокчейна с фокусом на ИИ, теперь входящего в Artificial Superintelligence Alliance
- Radiant Capital (RDNT) – DeFi-протокол кредитования на Arbitrum; в октябре 2024 года потерял $50 млн в результате взлома, что наглядно показало риски концентрации портфеля
- Yield Guild Games (YGG) – игровая гильдия и токен-экосистема
- BONK – мем-токен на Solana; DWF участвовала в OTC-раундах в период роста токена в 2023–2024 годах
- Экосистема Shiba Inu – объявление о стратегической инвестиции в 2023 году
По заявлению компании, к 2024 году она инвестировала более чем в 470 проектов, однако независимо проверить весь портфель невозможно. Многие сделки объявляются через пресс-релизы без раскрытия оценок.
Команда
Андрей Грачёв занимает пост управляющего партнёра и остаётся главным публичным лицом компании. Он регулярно комментирует события для крипто-медиа и выступает на отраслевых конференциях. До этого Грачёв работал в традиционных финансах, а в крипто пришёл через Digital Wave Finance – материнскую структуру DWF Labs. Остальные члены руководства публично известны меньше, и полная информация об управленческой команде в открытом доступе ограничена.
Последние события
В 2024 году и в начале 2025-го DWF Labs сохраняла высокий темп сделок, продолжая объявлять OTC-инвестиции в DeFi, игровые и инфраструктурные проекты. Компания усилила присутствие на Ближнем Востоке, особенно в ОАЭ, вписавшись в волну институционального интереса к крипте в регионе. Также DWF запустила отдельный фонд объёмом $75 млн, ориентированный на ранние стадии Web3-стартапов, – шаг в сторону классических венчурных структур наряду с основной OTC-моделью.
Взлом Radiant Capital в конце 2024 года стал серьёзным ударом по одной из наиболее заметных DeFi-позиций компании. Финансовый ущерб DWF публично не раскрыла.
DWF Labs занимает на рынке необычное место: одновременно венчурный фонд, маркетмейкер и OTC-деск. Это даёт скорость и поток сделок, которых традиционным венчурным фондам не достичь, но и порождает конфликты интересов, которые регуляторы и контрагенты всё пристальнее изучают. С восстановлением крипторынка в 2024–2025 годах стратегия компании с упором на токены, вероятно, принесла заметный рост бумажной доходности – хотя реализованная прибыль по-прежнему не раскрывается. Инвесторам и проектам, рассматривающим DWF как партнёра, стоит взвесить её возможности в части ликвидности на фоне репутационных вопросов, поднятых скандалом с вош-трейдингом 2023 года. Официальный сайт DWF Labs и её профиль на Crunchbase дают дополнительный контекст.
