DFJ Growth – инвестиционный инструмент стадии роста, связанный с Draper Fisher Jurvetson (DFJ), одной из наиболее известных венчурных сетей Кремниевой долины. Компанию основали в 1985 году Тим Дрейпер, Джон Фишер и Стив Юрветсон; репутацию они построили на ранних ставках в трансформирующие технологические компании. DFJ Growth создавалась для участия в раундах поздней стадии для быстрорастущих бизнесов – в дополнение к фондам ранней стадии сети. Штаб-квартира – в США, фокус – на технологических возможностях в Северной Америке и мире.
На пике сеть DFJ управляла несколькими миллиардами долларов в рамках семейства фондов. Отдельные активы под управлением DFJ Growth в публичных документах не раскрывались. Около 2017–2018 годов структура претерпела серьёзные изменения: сооснователь Стив Юрветсон покинул фирму, партнёрство DFJ реорганизовалось. Ряд аффилированных фондов и партнёров с тех пор работает самостоятельно. Публичной информации о корпоративном управлении DFJ Growth и текущем операционном статусе после реструктуризации немного.
Знаковые инвестиции
Через сеть DFJ фирма сформировала портфель, в котором есть несколько самых узнаваемых технологических компаний последних трёх десятилетий. Ключевые вложения фондов DFJ:
- Hotmail – один из первых крупных успехов DFJ, куплен Microsoft в 1997 году
- Skype – пионер интернет-звонков, позже приобретён Microsoft за 8,5 млрд долларов
- Baidu – ранняя инвестиция в ведущий поисковик Китая
- Tesla – DFJ участвовала в ранних раундах финансирования производителя электромобилей
- SpaceX – DFJ входила в число первых инвесторов ракетной компании Илона Маска
- Twitter – DFJ вложилась в социальную платформу до IPO в 2013 году
Крипто- и блокчейн-портфель DFJ Growth включает около пяти сделок, одна из которых зафиксирована как лид-позиция. Названия отдельных проектов в этом сегменте в открытых базах данных полностью не задокументированы. Тим Дрейпер – самая заметная фигура сети – открыто выступает за Bitcoin как минимум с 2014 года: тогда он купил около 30 000 BTC на аукционе Федерального маршала США. Это личное убеждение определило интерес всей экосистемы DFJ к цифровым активам.
Команда
Основатели DFJ – Тим Дрейпер, Джон Фишер и Стив Юрветсон. Дрейпер продолжает активную работу через Draper Associates и сеть Draper Venture Network. Фишер ведёт инвестиционную деятельность через отдельные структуры. Юрветсон после ухода из DFJ в 2017 году основал Future Ventures. Управляющие партнёры DFJ Growth как самостоятельной структуры в открытых источниках не задокументированы.
Последняя активность
После реструктуризации DFJ публичных данных о новых сделках, приписываемых именно DFJ Growth, почти нет. Партнёры в основном инвестируют через преемствующие фонды. Тим Дрейпер остаётся одним из самых заметных голосов на крипторынке и сохраняет долгосрочный оптимистичный взгляд на Bitcoin. Продолжает ли DFJ Growth вкладывать новый капитал или находится на стадии сворачивания и монетизации позиций – из открытых источников неясно.
Инвесторам и основателям, которые хотят выйти на участников сети DFJ, профиль DFJ Growth на Crunchbase даёт наиболее актуальную картину известной портфельной активности. Главное наследие фирмы – результаты до 2018 года: они входят в число наиболее стабильных в венчурной истории Кремниевой долины. Крипто-след DFJ Growth скромен по числу раскрытых сделок, однако отражает раннюю открытость сети к цифровым активам – в то время, когда большинство институциональных инвесторов относились к ним скептически.