Deutsche Bank – один из крупнейших финансовых институтов мира, основанный в 1870 году в Берлине. Штаб-квартира сегодня находится во Франкфурте, банк работает в более чем 60 странах, а совокупные активы составляют около €1,3 трлн. Управляющее подразделение DWS Group распоряжается активами на сумму свыше €900 млрд в интересах институциональных и розничных клиентов по всему миру. Deutsche Bank прошёл путь от осторожного наблюдателя до активного участника рынка цифровых активов: банк подал заявку на получение лицензии на хранение цифровых активов у немецкого регулятора BaFin и строит собственную инфраструктуру для токенизированных ценных бумаг и криптокастодиальных услуг.
Стратегия банка в области цифровых активов ориентирована на институциональную инфраструктуру, а не на спекулятивные ставки. В 2023 году Deutsche Bank объявил о партнёрстве в сфере хранения активов со швейцарской компанией Taurus Group – это открыло корпоративным и институциональным клиентам доступ к кастодиальным услугам для криптовалют и токенизированных активов. Банк также активно участвует в инициативе Монетарного управления Сингапура Project Guardian – межотраслевом проекте по тестированию токенизации активов на публичных и доверенных блокчейнах. Эти шаги отражают расчёт на комиссионный доход от обслуживания цифровых активов по мере роста институционального спроса – без прямого балансового воздействия криптовалютного рынка.
Ключевые инвестиции
- Partior – Deutsche Bank входит в число основателей этой сингапурской сети межбанковских расчётов на блокчейне, созданной совместно с JPMorgan, Temasek и Standard Chartered в 2021 году. Partior нацелен на трансграничные платежи и FX-расчёты в режиме реального времени.
- Taurus Group – Стратегическая инвестиция в швейцарскую компанию цифровой инфраструктуры, предоставляющую банкам и финансовым институтам услуги кастодиального хранения, токенизации и блокчейн-эмиссии.
- HQLAx – Deutsche Bank владеет долей в этой платформе для управления залогами и кредитования ценными бумагами на базе распределённого реестра R3 Corda, ориентированной на рынки репо и ценных бумаг.
- Fnality International – Deutsche Bank входит в число учредителей этого лондонского блокчейн-инструмента для оптовых расчётов, строящего инфраструктуру цифровых денежных расчётов под регулированием Банка Англии.
Команда
Deutsche Bank возглавляет генеральный директор Кристиан Зевинг, занимающий этот пост с 2018 года и руководящий стратегической реструктуризацией банка и его осторожным выходом в цифровые финансы. В части цифровых активов исполнительным спонсором развития кастодиального направления и токенизации выступает Пол Мэйли (глава глобального Securities Services). Команда банка по цифровым активам работает в рамках подразделений Corporate Bank и Securities Services. Публичной информации об отдельных партнёрах, занимающихся исключительно криптовенчурными инвестициями, практически нет – присутствие Deutsche Bank в этой сфере строится прежде всего на стратегических партнёрствах, а не на выделенном венчурном фонде.
Последние события
В 2024–2026 годах Deutsche Bank ускорил реализацию программ в области кастодиального хранения и токенизации. После получения разрешения регулятора банк запустил в Германии кастодиальные услуги для институциональных клиентов и расширил участие в сети Partior – платформа провела первые коммерческие трансграничные платёжные транзакции. Банк также вошёл в ряд отраслевых консорциумов, изучающих токенизированные фонды денежного рынка и токенизированные облигации в рамках европейского режима DLT Pilot Regime, вступившего в силу в 2023 году согласно Регламенту (EU) 2022/858. Среди сложностей – более длительное, чем ожидалось, масштабирование ряда пилотных проектов по токенизации в коммерческую эксплуатацию.
Долгосрочные позиции Deutsche Bank на рынке криптовалют и цифровых активов во многом определит способность монетизировать кастодиальную и расчётную инфраструктуру в масштабе. По мере роста институционального спроса на токенизированные ценные бумаги в Европе ранние регуляторные одобрения и устоявшаяся база корпоративных клиентов дают банку крепкую стартовую позицию. Подход методичный, с приоритетом соответствия требованиям регуляторов – вряд ли он принесёт венчурную сверхдоходность, зато хорошо подходит для захвата инфраструктурного слоя зреющего рынка цифровых активов.