DeFiance Capital – сингапурская крипто-инвестиционная компания, основанная Артуром Чонгом (публично известным как Arthur_0x). Фонд сосредоточен на инвестициях в ликвидные токены в сфере децентрализованных финансов и отличается от классических венчурных фондов: он занимает активные позиции в публично торгуемых DeFi-протоколах, а не только в акционерном капитале. Чонг запустил DeFiance как независимый фонд около 2020 года на основе раннего опыта в крипто-трейдинге и DeFi-исследованиях.
Инвестиционный тезис фонда строится на DeFi-инфраструктуре с реальной выручкой, участии в on-chain-управлении и протоколах с устойчивыми потоками комиссий. DeFiance не публикует данные об AUM. Отраслевые оценки помещали фонд в диапазон $100–400 млн на пике бычьего цикла 2021 года, однако эти цифры не подтверждены. Команда небольшая, фонд не зарегистрирован как публичный – детальная финансовая отчётность недоступна.
Заметные инвестиции
- Aave – одна из наиболее известных ликвидных позиций DeFiance; Чонг публично обсуждал потенциал fee-switch протокола и динамику управления на разных площадках.
- Synthetix – ранняя поддержка протокола деривативной ликвидности на Ethereum и Optimism.
- dYdX – инвестиция в децентрализованную биржу бессрочных контрактов до запуска токена.
- Lido Finance – позиция в ведущем протоколе ликвидного стейкинга; Чонг публично писал об экономике стейкинга Ethereum.
- Sky Mavis / Axie Infinity – ранний вход в модель play-to-earn до её пика и последующего спада.
- StarkWare – зафиксированное участие в экосистеме Layer 2 ZK-роллапов до запуска токена.
Публичная информация о полном составе портфеля ограничена. DeFiance не ведёт открытой страницы портфеля.
Команда
Артур Чонг – основатель и управляющий партнёр. До DeFiance он работал в традиционных финансах и перешёл в крипту около 2017–2018 годов, став одним из ранних участников DeFi. Он активен в X (бывший Twitter), где публикует исследовательские треды о механике DeFi-протоколов, токеномике и рыночных позициях. Другие партнёры официально не называются. По сообщениям, в команде меньше десяти человек – это соответствует модели фонда ликвидных токенов, которому нужно меньше инфраструктуры для поиска сделок, чем чистым венчурным фондам.
Последние события
В марте 2022 года личные кошельки Чонга были скомпрометированы в результате целевой фишинговой атаки – потери составили около $1,7 млн в NFT и токенах. Чонг раскрыл инцидент публично и опубликовал широко цитируемый разбор на Medium, ставший справочным материалом по рискам социальной инженерии в крипте. Сам фонд существенно не пострадал.
Медвежий рынок 2022 года и крах Terra/LUNA ударили по DeFi-фондам в целом. По имеющимся данным, DeFiance прошёл через реструктуризацию с частичными выплатами инвесторам. К 2023–2024 годам публичные комментарии Чонга сместились к избирательному тезису восстановления – акцент на протоколах с реальной выручкой, сниженной инфляцией токенов и институциональным DeFi-принятием. Детали активности фонда в 2024–2025 годах не раскрывались, и по состоянию на середину 2025 года ни одного крупного нового раунда привлечения средств официально не объявлялось.
DeFiance остаётся одним из наиболее аналитически активных DeFi-фондов: публичные исследования Чонга формируют репутацию фонда за пределами одного лишь потока сделок. Долгосрочные перспективы компании завязаны на переходе DeFi-протоколов к институциональному принятию – процесс, который пока находится на ранней стадии. Стратегия «ликвидность прежде всего» даёт гибкость, которой нет у чистых венчурных фондов, однако и сильнее привязывает фонд к рыночным циклам. Инвесторы, следящие за DeFi-нативными фондами, воспринимают DeFiance как индикатор настроений в секторе.
