CommerzVentures – корпоративный венчурный фонд Commerzbank, второго по величине банка Германии по совокупным активам. Фонд основан в 2014 году и базируется во Франкфурте – его создали, чтобы банк мог напрямую участвовать в финтех-трансформации, не дожидаясь, пока стартапы вырастут в конкурентов. Фонд входит преимущественно на стадиях Series A и B с начальными чеками в диапазоне €5–15 млн и участвует в последующих раундах лучших портфельных компаний.
География фонда – Европа, прежде всего Германия, Великобритания и страны Северной Европы, где Commerzbank ведёт активный корпоративный банкинг. Компании из Северной Америки и Израиля фонд рассматривает точечно, если технология очевидно применима на европейском рынке. Инвестиционные темы: платёжная инфраструктура, кредитование, страховые технологии, открытый банкинг и – в последнее время – цифровые активы и финансовые рельсы на блокчейне. CommerzVentures не раскрывает общий объём активов под управлением; отраслевые базы оценивают суммарный капитал по всем поколениям фондов в диапазоне €200–300 млн, однако сама компания эту цифру не подтверждала.
Ключевые инвестиции
- Deposit Solutions (ныне Raisin DS) – немецкая платформа, соединяющая вкладчиков с депозитными продуктами разных банков; одна из первых и наиболее заметных ставок CommerzVentures в сегменте открытого банкинга для депозитов.
- Mambu – облачная платформа ядра банковской системы с головным офисом в Берлине; достигла многомиллиардной оценки и стала одним из самых часто цитируемых успехов европейской финтех-инфраструктуры.
- Scalable Capital – мюнхенский цифровой управляющий активами и необрокер; сегодня одна из крупнейших в Европе розничных инвестиционных платформ по объёму активов под управлением.
- Ebury – лондонский специалист по трансграничным платежам и торговому финансированию для малого и среднего бизнеса; приобретён Banco Santander в 2019 году.
- Getsafe – немецкий цифровой страховой стартап, ориентированный на молодую аудиторию через мобильную модель.
- Thought Machine – британская компания в сфере облачного банковского ПО, привлёкшая крупные раунды от Lloyds Banking Group и JPMorgan.
- Tradeshift – сеть платежей и финансирования в цепочках поставок, поддержанная несколькими стратегическими инвесторами.
Публичная информация о конкретных крипто- и цифровых активах в портфеле CommerzVentures ограничена. Фонд обозначил интерес к регулируемой инфраструктуре цифровых активов и токенизации финансовых инструментов – в русле собственных экспериментов Commerzbank с цифровым евро и токенизацией, – однако названия конкретных сделок в этом сегменте широко не раскрывались.
Команда
Stefan Tirtey занимает пост управляющего партнёра и остаётся наиболее публичным представителем инвестиционной команды – он регулярно выступает на европейских финтех-конференциях. В состав команды входят отраслевые специалисты с опытом в инвестиционном банкинге, управленческом консалтинге и операционных ролях в финансово-технологических компаниях. Публичные сведения о полном составе партнёров за пределами Tirtey ограничены: фонд придерживается сравнительно низкого публичного профиля на фоне независимых европейских венчурных фондов сопоставимого масштаба.
Последние события
В 2024–2025 годах CommerzVentures движется в фарватере стратегических приоритетов Commerzbank в области цифровых активов и модернизации платежей. В 2023 году Commerzbank получил лицензию BaFin на хранение криптоактивов – один из первых крупных немецких банков, сделавших это, – что подтвердило институциональный интерес к данному классу активов и нашло отражение в тезисе фонда. CommerzVentures также взаимодействует с европейской финтех-экосистемой в целом – через партнёрства с акселераторами и отраслевые мероприятия во Франкфурте и Лондоне.
CommerzVentures занимает выгодную структурную позицию: портфельные компании получают прямой доступ к корпоративной клиентской базе и дистрибьюторской сети крупного коммерческого банка – и этим фонд отличается от чисто финансовых венчурных структур. Главное ограничение – стратегическое согласование с курсом Commerzbank сужает круг рассматриваемых инвестиций: стартапы, которые конкурируют с ключевыми продуктами материнского банка, вряд ли получат финансирование вне зависимости от своих достоинств. Для основателей, строящих финансовую инфраструктуру, а не потребительские банковские альтернативы, фонд остаётся авторитетным и хорошо связанным партнёром на немецком и шире – европейском рынке.